東京匯市27日美元兌日圓期權隱含波動率全線持穩，預計短線將在日本央行重要報告公布后下挫。

　　綜合外電4月27日報道，東京匯市27日美元兌日圓期權隱含波動率全線持穩，但投資者普遍預計，短期期權隱含波動率將在日本央行(Bank of Japan)重要報告公布后下挫。

　　日本某大型銀行的資深期權交易商表示，投資者繼續離場觀望，等待日本央行定于格林威治時間06:00公布的半年度前景報告。如果該報告的內容如預期那樣并無出人意料之處，那么投資者將拋出1周期和1個月期旨在對沖美元下行風險的期權。

　　他們表示，隨著1個月期期權隱含波動率降至6%一線高端，未來隱含波動率曲線將趨于平緩。

　　東京期權市場還可能將保持淡靜，因日本的長假將于28日開始。除5月1日和2日之外，日本金融市場下周其余交易日都將休市。

　　但1個月期期權組合隱含波動率之差的低端走高，成為隱含波動率走低趨勢中的一個例外。

　　部分投資者有意進行對沖美元下行風險的交易，以防下周美國或日本財政官員突然拋出出人意料的言論。

　　但一家大型日本銀行的資深期權交易商表示，這種情況不太可能出現，因此投資者對日圓在下周上揚的可能性估計過高。

　　他表示，與實際存在的風險相比，投資者對期權組合隱含波動率之差的估價有些偏高；下周不會有提振日圓以較大幅度（即漲幅超過2日圓）的新交投線索出現，因此這是一個拋出期權組合隱含波動率之差的良機。

　　東京匯市27日，目前為止市場上沒有出現大額的期權交易。

　　以下是格林威治時間03:30的1個月期外匯期權隱含波動率?

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　27日26日26日

　　美元/日圓7.00%/7.30%6.90%/7.30%7.05%/7.30%

　　歐元/美元5.45%/5.65%5.40%/5.70%5.50%/5.75%

　　歐元/日圓6.90%/7.20%6.90%/7.30%6.95%/7.30%

　　3個月期外匯期權隱含波動率?

　　美元/日圓7.00%/7.20%7.00%/7.25%7.00%/7.30%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為1.35%/1.55%，紐約匯市26日為1.30%/1.70%。