東京匯市27日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率走低，短期內或繼續走低。

　　綜合外電3月27日報道，東京匯市27日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率下挫，短期內可能繼續走低，原因是投資者預計未來數日內美元/日圓即期匯率將陷于117.50-118.50日圓的狹窄區間。

　　期權隱含波動率的下挫反過來可能也會令美元/日圓受限于118.50日圓，這是因為期權投資者會在該價位進行獲利回吐以降低gamma值。

　　某歐洲銀行駐東京的期權交易商稱，這樣的賣單相當龐大，特別是在118.50日圓附近，加上近期市場較為淡靜，至少在未來數日內美元都難以突破該價位。他表示，即便隱含波動率達到7.7%-7.9%附近他本人也不會去買（短期）期權，隱含波動率曲線預計將趨平。

　　期權投資者稱，若市場對美國經濟前景過于悲觀的預期在未來幾日內有所減弱，美元可能獲得提振，但日本企業在當前財政年度末涌現的將美元資產轉換成日圓資產的需求，仍可能令美元承受下行壓力。

　　某日資銀行期權交易商稱，在市場最終確定哪股力量更強之前，美元將繼續保持在近期的窄幅區間之內。

　　正是抱著這種看法，一些投資者賣出了面值4億美元的1天期平價跨式期權。

　　以下是格林威治時間0300的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　27日26日26日

　　美元/日圓 8.15%/8.45%8.20%/8.50%8.25%/8.55%

　　歐元/美元 5.90%/6.10%5.80%/6.00%5.90%/6.15%

　　歐元/日圓 7.55%/7.85%7.50%/7.90%7.85%/8.20%

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　　3個月期外匯期權隱含波動率：

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　　美元/日圓 7.55%/7.85%7.60%/7.75%7.60%/7.90%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為1.30%/1.55%，紐約匯市26日為1.20%/1.60%。