[世華財訊]因日本投資者在美元下挫之后采取對沖措施以規(guī)避美元進一步走低帶來的風(fēng)險，東京匯市14日美元兌日圓外匯期權(quán)隱含波動率走高。市場關(guān)注即將于15日公布的日本第四季度GDP數(shù)據(jù)。

　　綜合外電2月14日報道，東京匯市14日，美元/日圓外匯期權(quán)隱含波動率走高。某日資銀行的一位期權(quán)交易員稱，隨著日圓收復(fù)部分失地，隱含波動率略微走高。

　　交易員稱，若15日公布的日本國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，隱含波動率可能進一步走高。他們稱，強勁的GDP數(shù)據(jù)將增強日央行下周加息的預(yù)期，因此可能推低美元。

　　接受道瓊斯通訊社(Dow Jones Newswires)調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，日本第四季度GDP較上季度增長1.0%，折合成年率的增幅為3.9%。

　　一期權(quán)交易員稱，雖然日本GDP數(shù)據(jù)好于預(yù)期可能引發(fā)美元/日圓走低，但也需謹記即使日本央行將利率提高25個基點至0.50%，日本和美國之間的利差依然很大，受益的還是美元。

　　他稱，1個月期美元/日圓外匯期權(quán)隱含波動率可能很難升破8%，因為即使日本央行加息，其他貨幣較高的利率也會令日圓的上升空間受限。

　　交易員稱，可能是為了對沖美元下行風(fēng)險，一位投資者在7.05%的隱含波動率水平買入了面值為5，000萬美元的1個月期美元/日圓平價跨期期權(quán)。該交易可能與日本投資者對沖美元下跌風(fēng)險有關(guān)。如果美元走低，日本投資者海外投資所兌換的日圓價值將減少。

　　交易員稱，另一位投資者買入了面值為5，000萬美元、執(zhí)行價為121.50日圓的一周期美元看漲/日圓看跌期權(quán)。

　　交易員稱，買家可能認為，如果日本央行(Bank of Japan)在2月20日-21日舉行的貨幣政策會議上維持利率在0.25%不變，美元兌日圓將重拾升勢。期權(quán)交易員還指出，預(yù)計日本央行加息投資者并不多。

　　交易員稱，本周剩余時間內(nèi)將有執(zhí)行價在121.00-121.50-122.50日圓的美元/日圓期權(quán)到期。不過他們稱，上述期權(quán)合約并非外來期權(quán)合約，因此不太可能出現(xiàn)防御性的現(xiàn)匯賣盤或者買盤。

　　電子交易系統(tǒng)(EBS)顯示，美元14日在短暫升至121.37日圓之后曾一度跌至121.05日圓，該水平低于13日低點121.09日圓。

　　以下是格林威治時間03:00的1個月期和3個月期外匯期權(quán)隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　14日13日13日

　　1個月期外匯期權(quán)隱含波動率：

　　美元/日圓6.95%/7.20%6.80%/7.10%6.70%/6.90%

　　歐元/美元5.60%/5.90%5.60%/5.80%5.60%/5.80%

　　歐元/日圓7.05%/7.35%7.20%/7.50%7.05%/7.35%

　　3個月期外匯期權(quán)隱含波動率：

　　美元/日圓6.80%/7.00%6.75%/6.95%6.75%/7.00%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權(quán)的隱含波動率。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權(quán)組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權(quán)的隱含波動率差為0.75%/0.95%，紐約匯市13日為0.60%/1.10%。

　　(龔山美 編輯)