東京匯市17日美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率下跌

　　[世華財訊]東京匯市17日美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率下跌，原因是抵御美元下行風險的期權需求消退，而防備美元上行風險的期權需求已經得到滿足。不過，投資者并沒有完全看跌日圓并拋售防范美元下跌風險的期權。

　　綜合外電1月17日報道，東京匯市17日美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率下跌，原因是抵御美元下行風險的期權需求消退，而防備美元上行風險的期權需求已經得到滿足。

　　期權投資者預計現貨市場美元可能即將上探121日圓。不過也有交易商認為美元將很快飆升至121.35日圓，但市場對美元看漲/日圓看跌期權（用于對沖美元上漲風險的工具）的需求有限，因為交易商指出，投資者已經買入了此類期權。

　　駐東京的一位期權交易商表示，一旦美元觸及121.4-121.7日圓，投資者將開始著手對沖美元突破122美元的風險，屆時外匯期權隱含波動率有望再度上升。

　　美元看跌/日圓看漲期權則不太受歡迎，原因是投資者預期日元不太可能走高，即使短暫上揚的希望也不大，因為日本媒體16日報導，日本央行(Bank of Japan)可能在周四結束的會議上維持0.25%的利率不變。

　　針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差收窄，表明市場中買入日圓的需求減小。

　　不過，投資者并沒有完全看跌日圓并拋售防范美元下跌風險的期權。

　　駐東京的一位期權交易商認為，日本央行明天可能加息，但他目前無法確定。

　　交易員表示，東京匯市前市無重大期權交易。

　　以下是格林威治時間03:00的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　17日16日16日

　　美元/日圓6.65%/6.90%6.60%/7.00%6.60%/6.90%

　　歐元/美元6.40%/6.65%6.40%/6.70%6.35%/6.55%

　　歐元/日圓6.60%/6.85%6.30%/6.70%6.55%/6.85%

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　　3個月期外匯期權隱含波動率：

　　美元/日圓6.60%/6.80%6.55%/6.75%6.55%/6.85%

　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為0.15%/0.40%，紐約匯市16日為0.10%/0.50%。

　　(潘海涌 編輯)