亞洲匯市12日美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率略微走低

　　[世華財訊]亞洲匯市12日，美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率略微走低，但交易員們提醒道，若美元攀升至121.00日圓，令奇異期權出局，隱含波動率則可能回升。

　　綜合外電1月12日報道，亞洲匯市12日，美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率略微走低，但交易員們提醒道，若美元攀升至121.00日圓，令奇異期權出局，隱含波動率則可能回升。一位期權交易商稱，現匯匯率升至121.00日圓將會像前夜升至120.00日圓那樣，對隱含波動率產生類似的影響。

　　交易員表示，紐約匯市11日，美元突破120.00日圓，令一系列奇異期權出局，導致1個月期美元兌日圓期權隱含波動率從東京匯市11日的6.65%上揚，并觸及盤中高點6.95%。

　　交易員表示，這一連鎖反應之所以發生，是因為奇異期權出局后，起初為了對沖奇異期權空頭頭寸而拋售普通期權的賣方（以銀行交易商為主）又重新買進了短期普通期權。

　　上述期權交易商稱，在121.00日圓設有大量奇異期權。這意味著如果該執行價被觸發，對短期普通期權的強勁需求將可能涌現。

　　事實上，外匯交易員和期權交易員似乎都在上調對沖美元兌日圓進一步走高的防守界限。

　　交易商表示，東京匯市12日，一些非日本交易員通過拋售日圓看漲期權、買進日圓看跌期權，以0.55%的隱含波動率差構建了3個月期德爾塔值為0.25的美元看漲期權，并以0.75%的隱含波動率差構建了6個月期德爾塔值為0.25的同類期權。

　　與此同時，現匯市場交易員表示，如果今日晚些時候公布的美國零售額數據強于預期，美元可能自2005年12月12日以來首次突破121.00日圓。接受道瓊斯通訊社(Dow Jones Newswires)調查的經濟學家預計，美國12月份商品零售額較11月增長0.7%，增幅低于11月份的1.0%。

　　據電子交易系統，東京匯市12日早盤，美元曾升至120.74日圓，一度逼近121.00日圓。

　　以下是格林威治時間03:00的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　12日11日11日

　　美元/日圓6.60%/6.80%6.50%/6.90%6.35%/6.65%

　　歐元/美元6.20%/6.45%6.20%/6.50%6.05%/6.30%

　　歐元/日圓6.45%/6.70%6.40%/6.70%6.30%/6.60%

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　　3個月期外匯期權隱含波動率：

　　美元/日圓 6.60%/6.80%6.55%/6.75%6.30%/6.55%

　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為0.45%/0.55%，紐約匯市11日為0.20%/0.45%。

　　(潘海涌 編輯)