新華遠東為6家股份制商業銀行打分

　　股份制銀行仍過于依賴利息收入

　　新華遠東中國評級昨日對包括交通銀行在內的6家股份制商業銀行給出長期信用評級。其中，交行憑借大股東的政府背景、網點數量等優勢，獲得最高的AA評級。

　　整體評級穩定交行居前

　　根據新華遠東的報告，交通銀行、招商銀行、浦東發展銀行、民生銀行、華夏銀行和深圳發展銀行分別獲得AA、AA－、A＋、A－、BBB和BBB的評級。新華遠東表示，此次評級反映了該機構在中國經濟快速發展和銀行儲蓄不斷增加的情況下，對中國股份制上市商業銀行的正面觀點。

　　新華財經信用評級總監萬穎昨日向記者表示，這是新華遠東首次對國內銀行作出評級，此前該機構已經對100多家國內上市公司給出不同評級。“從評級看，交行獲得的AA評級已經較高，新華遠東目前給出AAA評級的國內上市公司僅中石油等4家。”她說。

　　萬穎介紹說，在本次給出評級后，新華遠東將持續跟蹤上述6家銀行，如果發生重大事項導致評級發生變化，新華遠東將及時作出調整。

　　與國際評級巨頭相比，新華遠東本次給交行等銀行的打分，相對較高。根據標準普爾上月底發布對中國銀行等4家銀行的評級報告，中國銀行、中國建設銀行和中國工商銀行的評級展望由穩定調至正面，這3家銀行的長期外幣交易對手評級為‘BBB+’。同時這3家銀行的上述長期信用評級、‘A-2’級短期外幣交易對手評級和‘C’級銀行基本實力評級維持不變。此外，交通銀行的長期外幣交易對手評級由‘BBB-’提升至‘BBB’，評級展望穩定，同時維持該行‘C’級的銀行基本實力評級。

　　除了對上述6家銀行作出評級外，新華遠東還認為，盡管中國經濟存在結構不平衡和風險，但預期中國政治經濟狀況將保持穩定，儲戶依然會對中國銀行業充滿信心，所以中國銀行業仍將保持快速發展的勢頭，這些都是支持中國內地銀行長期評級的主要因素。

　　仍過于依賴利息收入

　　不過，新華遠東對全國性股份制商業銀行面臨的日益激烈的市場競爭表示擔憂，因為它們仍然過于依賴利息收入，而且風險管理體制尚不夠成熟。此次評級還考慮了不同銀行間公司治理和信息披露標準的差異，以及經受經濟周期變化和在財務困難時獲取股東支持的能力不同。

　　萬穎表示，隨著國有銀行加速改革和更多國外銀行進入中國市場，股份制商業銀行將面臨更加激烈的競爭。雖然國有銀行在提高效率、服務質量和信用文化方面尚需時日，外資銀行由于網點不足，會更多地瞄準特定的商業銀行和私人銀行業務，但全國性股份制商業銀行要想贏得市場，仍需要建立明確的發展戰略，并增強自身的執行能力。

　　鑒于中國的銀行風險管理體系尚不成熟并過于依賴利息收入，新華遠東擔心它們仍然會面臨信用風險、利率風險及一些潛在的風險。由于中國的一些行業出現了供應過剩和利潤擠壓，銀行的信貸風險有可能會攀升，尤其是在信用文化并未穩固地植根于中國銀行業的情況下。利率的上漲也可能對很多行業的經營業績帶來影響，并由此影響到中國銀行業的信用風險，而且還有可能對銀行的貸款增長率和已投資債券的價格帶來下行的壓力。

　　此外，如果銀行缺乏嚴格的內部控制體系，其中會有巨大的潛在風險，這體現在某些銀行通過第三方為有問題的借款人貸款，某些資產負債表外的業務操作中（例如委托貸款/投資、擔保、承兌等）也有潛在的風險。但是，由于經濟在整體上繁榮興盛，這些風險在短期內將不會產生巨大影響。

　　■單個銀行評價

　　交通銀行：AA評級

　　體現了該行獲得政府方面強有力支持的預期，因為其主要控股股東為政府機構。該行的資本狀況、產品開發、公司治理和風險管理體系也正在改善。不過，該行貸款組合仍然傾向于制造行業，關注類貸款的比例相對較高，不良貸款覆蓋率相對較低。

　　招商銀行：AA-評級

　　體現了該行在零售銀行業務上的市場領導地位，以及非利息收入的快速增長和相對謹慎有力的風險管理體系。其借記卡和信用卡均具有較高的市場認可度和客戶使用頻率。該行的風險管理體系也相對較好，體現在撥備方面的謹慎政策以及對制造業和房地產行業的放貸率相對較低。

　　浦發銀行：A+評級

　　反映了該行在公司業務方面的實力以及股東對其有力的支持。浦發銀行不良貸款比例在過去幾年逐步改善，撥備率在中國銀行業最高，不過，其貸款組合偏向于制造業和房地產行業，并且存在地域風險。由于上海市政府擁有的公司為該行的控股股東，如出現財務困境，較易獲得政府支持。

　　民生銀行：A-評級

　　反映了該行通過鼓勵創新的企業文化和激勵機制成為業務發展最快的中國上市商業銀行的市場地位。盡管該行不良資產率最低，但新華遠東對其激進的發展戰略和相對集中的貸款組合所帶來的風險表示擔憂。另外民生銀行存在持續的融資需要。其大部分銀行存款來自公司客戶，面臨著流動性風險的挑戰。

　　華夏銀行：BBB評級

　　反映了新華遠東的觀點，即該行將逐步發展為更加商業化的銀行。不過，華夏銀行在日益激烈的市場競爭中處于相對較弱的市場地位，該行對于公司存款的依賴性、持續的融資需求、相對集中的貸款組合、較低的撥備率及利潤生成能力的不足都使其目前無法獲得更高的評級級別。

　　深發展：BBB長期評級

　　該行在引入新橋（Newbridge）成為其最大股東后，財務狀況和風險管理水平正在增強。該評級也反映了新華遠東預期該行在采用集中發展運營資本和貿易融資貸款的戰略后，市場地位將進一步提高。不過，深發展較低的資本充足率限制了該行的進一步擴張，并給銀行存款人帶來風險。深發展在日益激烈的市場競爭中較弱的市場地位、歷史遺留的資產質量問題、相對集中的貸款組合、較低的撥備率以及較高的存貸比率都使該行無法獲得更高的評級級別。（夏峰）

　　六家股份制銀行評級一覽

　　銀行名稱

　　交通銀行HK3328AA穩定

　　招商銀行HK3968，SH600036AA-穩定

　　浦發銀行SH600000A+穩定

　　民生銀行SH600016A-穩定

　　華夏銀行SH600015BBB穩定

　　深發展SZ000001BBB穩定

　　來源：新華遠東評級

　　※公司版※