東京匯市11日美元兌日圓外匯期權隱含波動率走低

　　東京匯市11日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率走勢仍舊低迷，原因是美元兌日圓僅小幅上漲，市場對期權的需求不振。

　　綜合外電1月11日報道，東京匯市11日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率走勢仍舊低迷，原因是美元兌日圓僅小幅上漲，市場對期權的需求不振。前夜美國公布的11月貿易逆差數據較預期收窄，預示美國經濟形勢向好，在該數據的提振下，亞洲交易時段早盤，電子交易系統(EBS)顯示，美元兌日圓在119.50日圓至119.75日圓的窄幅區間高端持穩。

　　交易商稱，一般而言，美元穩定的看漲趨勢可能抑制市場對期權的需求，并會拖累隱含波動率拖走低。東京外匯市場的主要參與機構日本出口商不愿買賣那些對沖日圓大幅升值風險的期權。

　　東京某大型銀行的期權交易商稱，只要美國與日本之間維持較大的息差，隱含波動率就可能下跌。該交易商暗示短期內該息差不會收窄的幾率非常高。

　　他表示，近期的經濟數據，尤其是消費者支出和就業市場數據顯示，美國經濟似乎在逐步復蘇。

　　該交易商還稱，貿易逆差的收窄也可能阻止美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve， 簡稱Fed)在07年年初減息。

　　同時有關日本央行(Bank of Japan)可能在下周政策會議上不加息的市場猜測正逐漸升溫，尤其是之前部分經濟學家曾表示，鑒于日本國內消費低迷，短期內不大可能加息。

　　另一位期權交易商稱，外匯交易人士目前關注的是定于12日出爐的美國12月商品零售銷售數據，以評估Fed對經濟形勢及貨幣政策的態度。

　　他還表示，若商品零售銷售數據強于預期，市場參與者甚至有可能揣測Fed將很快加息。

　　接受道瓊斯通訊社(Dow Jones Newswires)調查的經濟學家們預計，美國12月商品零售額將增長0.5%；該數據11月份的增幅為1.1%。

　　以下是格林威治時間03:30的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　11日 10日 10日

　　美元/日圓6.35%/6.65%6.55%/6.65%6.25%/6.55%

　　歐元/美元6.05%/6.30%6.15%/6.30%6.25%/6.55%

　　歐元/日圓6.30%/6.60%6.45%/6.65%6.40%/6.70%

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　　3個月期外匯期權隱含波動率：

　　美元/日圓6.55%/6.60%6.40%/6.70%6.30%/6.55%

　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為0.30%/0.60%，紐約匯市前交易日0.30%/0.60%。