亞洲匯市美元兌日圓外匯期權隱含波動率全線下滑

　　亞洲匯市10日美元兌日圓外匯期權隱含波動率全線下滑，投資者認為美元上漲速度將繼續保持在過慢水平，使得期權投資無利可圖，因此選擇了拋售。交易員稱，若美元保持強勢，且看漲美元的人越來越多，隱含波動率將繼續走低。

　　綜合外電1月10日報道，亞洲匯市10日美元兌日圓外匯期權隱含波動率全線下滑，投資者認為美元上漲速度將繼續保持在過慢水平，使得期權投資無利可圖，因此選擇了拋售。

　　交易員表示，如果美元兌日圓現匯

匯率觸及重要的120.00日圓關口，觸發價在120.00日圓的奇異期權將出局，短期期權隱含波動率可能獲得短暫提振。本交易日到目前為止，美元在119.24-119.50日圓之間波動，與120.00日圓相去不遠。

　　但交易員們補充道，只要美元仍維持目前這種緩慢爬升的狀態，隱含波動率就將繼續走軟。

　　某日資銀行交易員稱，若美元保持強勢，且看漲美元的人越來越多，隱含波動率將繼續走低。

　　美元兌日圓上漲時，交易員常常會拋售期權賺取權利金。交易員稱，這是因為考慮到日本出口商的持續美元拋盤，美元兌日圓的漲勢將非常緩慢，在這種情況下拋售期權幾乎沒有什么風險。

　　交易員稱，東京匯市前市，一位投資者以6.4%的隱含波動率售出了面值5，000萬美元的3個月期美元兌日圓跨式期權。

　　執行價為120.00日圓的1周期美元看漲/日圓看跌期權以6.6%和6.7%的隱含波動率成交，但交易商稱，其中有買也有賣，每筆交易面值約為5，000萬美元。

　　交易員表示，還有一位投資者以6.8%的隱含波動率售出了執行價為118.00日圓的美元看跌/日圓看漲期權，表明該投資者認為

美元匯率將保持穩定。但所涉合約的期限和規模均不得而知。

　　期權交易員現在重點關注的是美元將于何時觸及120.00日圓。

　　交易員稱，若120.00日圓附近的奇異期權出局，起初為了對沖奇異期權空頭頭寸而拋售普通期權的賣方（以銀行交易商為主）將重新買進短期普通期權，從而可能對短期期權隱含波動率構成提振。

　　一些現匯市場交易員預計，如果今日晚些時候公布的美國貿易逆差數據小于預期，美元上探120.00日圓的可能性將增大。

　　以下是格林威治時間03:30的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　10日9日9日

　　美元/日圓6.25%/6.55%6.30%/6.70%6.50%/6.85%

　　歐元/美元6.25%/6.55%6.20%/6.50%6.80%/6.90%

　　歐元/日圓6.40%/6.70%6.50%/6.80%6.30%/6.60%

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　　3個月期外匯期權隱含波動率：

　　美元/日圓6.30%/6.55%6.50%/6.70%6.55%/6.75%

　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的隱含波動率差為0.4%/0.6%，紐約匯市9日為0.3%/0.7%。

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