長江商學院金融系教授、梅摩藝術指數創立人之一梅建平先生日前在由李嘉誠創辦的長江商學院講授ＥＭＢＡ的“高級投資”課程中談到，自2005年老牌英國銀行提出在投資組合中，藝術品的占有率應當至少是5％開始，國際的藝術基金就蜂擁而起，以一個絕對的投資產品的姿態，擠進華爾街和倫敦金融市場。這個特殊市場的專家們特別有信心，因為這是一門絕對專業的投資，門檻很高、很難。無怪乎梅教授管它叫“高級投資”。

　　“2007年，全球藝術市場預計有300億資金在流動，蘇富比和佳士得拍賣只占10％左右，不過25億美金。多數藝術交流都在向銀行、保險公司、藝術經紀人公司中私下運作了。成億的交易在拍賣行以外完成。”西班牙國命名的當代藝術大師蘇比拉克（Subirachs）的鑒定專家在其“與藝術銀行一起，投資國際藝術”的開場白中這樣告訴大家。

　　“為什么？”就是因為鑒定體系的完善，銀行、保險公司將藝術品作為資產認可，可以在銀行交易，可以抵押，是地地道道“富過三代”的保值資產。

　　列支敦士登皇家銀行的藝術銀行專家康普曼先生在12月1日由華辰拍賣公司主辦的“藝術銀行”講座上說，他所服務的這家銀行與其他大銀行不一樣之處在于其只作私人銀行的業務，而私人銀行中的頂級客戶就是那些國際最大的藏家。他們手中價值上億歐元的藝術品，成為銀行最重要的服務項目之一。這個富甲天下的小國的皇家博物館是目前全球收藏預算最大的私人博物館。其主人——列支敦士登的國王亞當二世，把對藝術品的投資看作是最有意義的投資。藝術銀行家列出了他的服務清單：

　　1. 扮演中介人的角色，在藝術品的買賣上提供協助；

　　2.專家報告及估價；

　　3.辦理及安排運輸、 保險及海關清關事宜；

　　4.協助保護、儲存、整理及管理藝術品

　　5.藝術品儲存及存檔；

　　6.

　　7.制定合約及提供法律意見；

　　8.在處

　　這是一個全方位的私人銀行綜合理財服務。他們早看清楚了那些擁有單幅價值連城的藝術品的VVIP客人的需求：資產不再因股票、戰爭、經濟變化而貶值，藝術品作為最抗跌的投資產品，還有其極具“長久性”的一面：

　　“1900年道瓊斯30只工業股票到了2005年只剩下一只，而當年已經很紅的藝術品沒有一件今天不紅，更有的投資增值率超過標準普爾平均水平的！”梅建平教授指出。

　　于是，保險公司也配合銀行努力給收藏家保險，不斷告訴他收藏的藝術品升值了。言下之意，就是要增加保值費。除了意外發生得到保險，收藏家肯花費年0.02%價值的保費還有別的意義嗎？當然有。對投資產品的最大意義就在于其對沖性和杠桿作用。對沖的好處就是將風險對沖掉，金融家們講的“杠桿作用”就是“用別人的錢來賺錢”。投資者把資產抵押給銀行，他們認為銀行所收利息，遠低于用這筆錢賺錢的利息。這些富豪便可以用他們的資產包括藝術品來做抵押。這也十分方便銀行的運作，一方面保管藝術品是藝術銀行服務的項目之一，藝術品檔案管理、銷售同樣為藝術銀行帶來豐厚的利潤，更不要說貸款了。同時，藝術品保險和保險受益人轉給銀行也是不能講價的，跟房貸一樣。

　　這里的藝術品貸款五花八門：

　　·購買藝術品貸款

　　·藝術品兌現金貸款

　　·藝術品買賣貸款賬戶（確定一個貸款額度，可以任意使用其中的資金）

　　·藝術品庫存貸款

　　·藝術品出售貸款

　　·藝術品托管貸款

　　當一件藝術品可以成為銀行的抵押品，你對其資產價值還有疑問嗎？西方藝術品正是這樣，成為堂堂正正的資產，銀行、保險公司、司法都承認。這時候，藝術市場就正規了，藝術品就像房產、金銀財寶一樣，有了它的地位。它會被監管，有銀行和保險公司、法院認可的“真實作品鑒定書”，有金融機構認定的價值。你愿意去炒作，是你的事，我不給你那么多貸款和保險。

　　列支敦士登銀行開出以下清單給要求對藝術品評估的客人：

　　·藝術品的彩色照片或反轉片；

　　·藝術品保存情況專家報告；

　　·有關藝術品的文獻資料；

　　·該藝術品的來源或流傳有序的報 告；

　　·該藝術品的展覽歷史資料；

　　·該藝術品的拍賣或歷史成交紀錄；

　　每小時250歐元，最少3500歐元的服務費，你就可以拿到銀行為你這幅藝術品估價！

　　瑞士的金盛藝術保險公司（AXA ART INSURANCE CO.）是這樣讓顧客準備他們的保險要求的：

　　1）藝術家名稱；

　　2）藝術品名稱、規格等；

　　3）藝術品文獻資料；

　　4）專家證書；

　　5）專家或銀行的估價證明

　　誰能估價呢？這自然是那些藝術市場的專家們。如果梅摩藝術指數能通過數學模擬手段預測一件藝術品的升值前景，即時的價值就更不在話下了。一位歐洲藝術專家這樣告訴筆者他是如何為一件藝術品估價的：

　　藝術家的名聲：50%

　　藝術品本身的質量：30%

　　藝術品的主題和年代等：10%

　　藝術品來源：6%

　　其它：4%

　　對于沒有收藏經驗的人來說，自然有些茫然，但在藝術市場里混了幾年，就能具有對特別關注的藝術家的作品有相當的估價能力了。然而，沒有銀行、保險公司的承認，這種估價只能在交易市場操作，沒有法律意義上的價值。當你想走進國際市場時，就有困難了。沒有銀行承認的價值，常被人懷疑是否假畫！

　　實際上，也正是因為這個問題沒有得到解決，銀行等無法確定藝術品的價值。大家都知道，好的藝術品，只要不是“志在必得”的競拍，基本上只有升值的趨勢，怕就怕假。中國財保藝術品部的經理就對此非常小心，“除了故宮的東西，我們不敢保。”

　　有人希望金盛藝術保險公司保險他的中國藝術品，金盛說：“給我中國銀行的價值確認文件。”沒有辦法，蘇富比和佳士得就不敢在其“中國藝術品”（除了當代藝術品）的拍賣書中保證在買家出示假的證明后可以退款。很簡單，中國沒有金融公司認可的價值體系。這也是中國的拍賣行無法抗假的原因所在。

　　只有藝術銀行這樣的體系完善，藝術品才能成為真正的資產，藝術市場才可能規范，藝術品才能成為全球都想擁有的資產。投資家、收藏家、藝術品服務機構無不希望金融機構介入藝術市場，讓中國的藝術品市場規范起來，讓中國的藝術品市場從中國走向世界。

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