60億元第三期鐵道債昨日開始發(fā)行企業(yè)債發(fā)行規(guī)模首次突破千億

　　證券時報記者清溪

　　本報訊繼10月和11月兩期鐵道債成功發(fā)行之后，今年第三期鐵道債昨日起來開始發(fā)行，第三期鐵道債發(fā)行規(guī)模共計60億元。據(jù)統(tǒng)計，隨著此次60億元鐵道債的發(fā)行，今年全年企業(yè)債發(fā)行規(guī)模將突破千億大關，達到1005億元，創(chuàng)我國企業(yè)債發(fā)行規(guī)模歷史紀錄。

　　昨日起開始發(fā)行的是該批60億元鐵道債中的5年期部分，規(guī)模為10億元。12月18日至19日在深圳證券交易所網(wǎng)上發(fā)行，以固定利率3.65％發(fā)行；另外50億元規(guī)模的鐵道債為20年期品種，將從本月20日至22日以簿計建檔方式面向境內(nèi)機構(gòu)發(fā)行，票面利率簿計區(qū)間為3.75%－3.95％。

　　此次鐵路建設債券由中銀國際擔任牽頭主承銷商，另兩家主承銷商是銀河證券和中投證券。兩個品種60億元鐵道債經(jīng)中誠信國際信用評級有限公司評定為AAA級；由鐵路建設基金為本期債券提供不可撤銷的連帶責任擔保，債券募集資金將全部用于鐵路項目建設和機車車輛購置等項目。

　　根據(jù)此前制定的鐵道債發(fā)行計劃，今年全年鐵道債發(fā)行規(guī)模為400億元，此次發(fā)行的60億元，是400億元額度中扣除已發(fā)的兩期剩余部分。今年第一期鐵道債已于10月中旬發(fā)行，規(guī)模200億元，創(chuàng)下單筆企業(yè)債發(fā)行規(guī)模最高記錄，包含7年期、10年期和20年期3個品種；第二期鐵道債在今年11月中旬發(fā)行，發(fā)行規(guī)模140億元，包含10年期、20年期和30年期3個品種。

　　

鐵道部今年8月份出臺的“十一五”鐵路投融資體制改革推進方案，在擴大鐵路包括7個方面的改革要點中，就包括擴大鐵路建設債券發(fā)行規(guī)模。根據(jù)有關發(fā)展規(guī)劃，“十一五”期間，中國將新建鐵路17000公里，其中客運專線7000公里，投資規(guī)模將達到12500億元。

　　昨日起發(fā)行的60億元鐵道債預計將是2006年發(fā)行的最后一只企業(yè)債。根據(jù)中國債券信息網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前今年已經(jīng)發(fā)行地方企業(yè)債343億元，發(fā)行中央企業(yè)債602億元，若加上此次發(fā)行的60億元鐵道債，則今年全年的企業(yè)債發(fā)行額度將突破千億大關，達到1005億元，和去年654億元的發(fā)行規(guī)模相比，增長了53.7％。

　　企業(yè)債發(fā)行規(guī)模大幅增加，反映出企業(yè)在債券市場融資規(guī)模的大幅增長，在今年

股票市場新股發(fā)行和再融資重開，恢復為企業(yè)提供融資渠道的同時，企業(yè)債市場作為另一個重要渠道，也為企業(yè)融資發(fā)揮了重要的作用。

　　另一方面，“企業(yè)債發(fā)行額度的大幅上升，也說明今年資金面的寬裕程度”，一位券商債券交易員如此表示，“僅僅是鐵道債就發(fā)行了400億元，而且發(fā)行收益率還有下滑傾向，說明機構(gòu)在資金面充裕的壓力下，債券投資的沖動仍然強烈。”“而且從目前的宏觀數(shù)據(jù)來看，資金面寬裕格局仍無改變的跡象。”

　　中信證券的一位分析人士表示，和往年相比，今年企業(yè)債發(fā)行呈現(xiàn)出的一個新的特點就是，

商業(yè)銀行需求也開始介入，這意味著投資者的群體擴大了。盡管不時有機構(gòu)報怨，新債的收益率太低，“但無論如何，企業(yè)債大擴容對市場都是個好事情”，該人士說。

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