興業銀行混合資本債券箭在弦上

　　今日將召開推介會，發行成功將是商業銀行混合資本債券首單

　　本報記者 王春霞 發自北京

　　在央行出臺混合資本債券細則之后，興業銀行馬上就忙活起來。今日，興業銀行將在成都召開混合資本債券的推介會，借此與多家金融機構進行溝通和交流，向各家機構介紹即將發行的40億元混合資本債券。這也是商業銀行將發行的首只混合型資本債券。

　　“我們從去年很早就開始準備了，一直在等央行的相關政策。”興業銀行的相關人士表示，關于混合資本債券的推廣工作已經做了很多，今天的推介會主要是向各家機構了解一下情況，看看他們對這只債券的認可程度。

　　本周三，央行發布的[2006]第11號公告(下稱“公告”)對商業銀行混合資本債券進行了說明和規范。公告稱，混合型資本債券可以公開發行，也可定向發行。其中，若混合資本債券采取公開發行方式發行，發行人應在債券付息時公開披露資本充足率信息和其他債務本息償付情況，作為上市公司的商業銀行還應披露其普通股紅利支付情況。

　　“現在還不知道采用哪種方式發。”一位將參加推介會的券商代表告訴《第一財經日報》，現在很多細節都還沒有最后決定，興業銀行會根據這次了解的情況作出相應調整，具體的發行時間、發行價格，都還會有進一步的討論。據了解，這次參加推介會的金融機構除券商外，還有部分商業銀行和財務公司。

　　去年12月，銀監會下發了《關于商業銀行發行混合資本債券補充附屬資本有關問題的通知》(下稱《通知》)，《通知》中規定，以銀行間市場發行的債券作為我國混合資本工具的主要形式。混合資本工具是比普通

　　一位證券公司銀行業分析員表示，發行混合資本債是商業銀行補充資本，提高資本充足率的有效方式。此前，商業銀行可發行次級債，而次級債計入附屬資本，發行規模不能超過核心資本50%。而混合資本債券推出后，銀行可以填補現有次級債和一般準備等附屬資本之和不足核心資本100%的差額部分，提高附屬資本在監管資本中的比重。

　　除興業銀行外，民生銀行也在積極準備發行混合資本債券。今年年初，民生銀行曾公告稱，董事會批準發行43億元、15年期的混合資本債券計劃。“我們正在跟央行溝通，會根據11號公告對發債方案進行修改。”昨日，民生銀行的相關負責人稱。

　　民生銀行和興業銀行補充資本金的愿望一直比較強烈。去年12月，民生銀行就曾發行了14億元的次級債以補充資本金,而由于業務的快速擴張，截至今年6月，該行資本充足率已由去年底的8.26%下滑至7.46%，不過核心充足率還維持在4%以上，目前正在進行新股的定向增發以補足資本金。而興業銀行也一直在進行IPO的工作，計劃在A股市場融資100億元人民幣。

　　另據了解，混合資本債券目前并不包括在保險資金的可投資的債券范圍之內。