新浪財經訊 12月20日消息，據香港明報報道，推銷理財產品是中資銀行之常規業務，只是香港投資者沒了解到其對投資中資銀行股(內銀股)的風險。據美資行Bernstein Research表示，屬于股份制銀行的內銀如民生銀行(1988)及招商銀行(3968)，最熱衷于銷售理財產品，所承受的業務風險最大，預計若其中10%的理財產品“爆煲”(違約)，兩行的2013年全年盈利將會倒退達六成。

　　一成產品爆煲 盈利跌六成

　　內地理財產品市場龐大，Bernstein估計截至今年9月底止，涉及金額達9萬億元(人民幣，下同)，其中高達70%屬無本金保證，金額相等 于全國存款總量的8%。中型銀行理財產品占存款總量的比例，普遍達8至15%，其中民生銀行比率達15%，招行也達13%；四大內銀的比率則偏低，介乎3 %至6%。

　　產品占兩行存款比例逾13%

　　中型銀行的理財產品占比偏高，Bernstein認為勢成計時炸彈，估計若其中10%理財產品需要撇帳(沖銷壞賬)，對民行及招行的影響最大，預料會拖累其2013年全年盈利按年倒退55%至60%；若30%需要撇帳，盈利更會倒退約180%，即是錄得大額虧損。

　　若監管機構要求把該批理財產品全數計入內銀的資產負債表內，將蠶食各行的資本充足率，最受牽連的同為民生銀行及招行，Bernstein料將拖 低招行的核心資本充足率1個百分點，民生銀行將被拖低0.9個百分點；兩行核心資本充足率本已不高，招行截至9月底止該比率只得8.47%，民行上半年比 率亦僅為8.41%。(曉峰)