□記者 王勇  【開場】

　　理財江湖現狀 高起點才能高收益

　　記者獲悉，銀監會去年年底對一個月以內的超短期理財產品進行重點監管后，今年以來銀行一個月以內的超短期理財產品發行數量急劇下降。數據顯示，2011年9月，一個月以內的理財產品發行量為791款；而到2012年4月，該類理財產品的發行量僅為73款。從產品收益率上看，大多數短期產品的收益率全線下跌。而進入5月，理財產品發行量下降的速度更快。記者特意以客戶身份致電中、工、建、興業等多家銀行，發現與早前產品種類多如牛毛的情況相比，超短期理財產品的 “身影”越來越少。

　　固定期限超短期理財產品“芳蹤難覓”，對希望打理短期閑置資金的投資者而言，開放式和滾動型理財產品自然成為他們的“救火隊長”。據了解，目前市面上的開放式理財產品最短持有期限為一天，預期年化收益率最高可達3.5%。不過值得一提的是，各大銀行的開放式理財產品的預期年化收益率存在一定的出入。如工行靈通快線無固定期限超短期產品的預期年化收益率為1.9%，中行的中銀日積月累-日計劃的預期年化收益率為2.1%，農行的安心快線天天利滾利第一期預期年化收益率為2.3%。總體而言，這類年化收益率在2%至3%的產品，只能起到臨時安置資金的作用，并非理財上的長遠之計。

　　雖然短期理財市場受阻，但記者了解到，目前銀行中帶有“專屬”字眼的理財產品收益率仍高出了一般產品不少。多數能夠達到5.6%以上，其中部分產品的收益率甚至超過7%。以同類型產品為例，部分銀行對不同的客戶是區別對待的。其中作為高端客戶可以購買所謂的“專屬”產品，收益率一般相差1%至2%。有銀行相熟人士周霞(化名)私下向記者透露，之所以收益率高是因為銀行讓出利潤保住這些固定大客戶，這是各銀行間的普遍現象。

　　記者打探到消息，雖說隨著國內降息預期的增強，目前市場上的理財產品收益率均已普降，但是一些門檻較高的“專屬理財產品”收益則還維持在5%甚至6%以上，相當誘人。記者看到，光大、民生等銀行近期發行的高門檻理財產品收益均在5.8%-6.8%之間，認購起點分別在100萬-500萬元之間；而中國銀行近期發售的一款96天理財產品，預期收益率4.4%，認購門檻在200萬元以上，令普通百姓望“檻”興嘆�！皠虞m幾百萬元的投入，根本就是有錢人的游戲�！贝蚬ひ蛔尻愊壬�又妒又恨地說，底層百姓對于實現財富增長有著更強烈的需求，但由于市場“追高棄低”，導致他們難覓有效的投資途徑，走不出貧窮的怪圈。

　　【演繹】

　　抱團殺入高端產品 小戶共享誘人收益

　　作為理財江湖里的一名“江湖中人”，前不久，市民林先生應邀參加了銀行舉辦的一款高端理財產品路演活動。這款產品設計為國內某企業股權融資，投資起點為300萬元，投資期5年，可保證本金，預期年化收益率為6%。當然，最吸引投資者的是，投資期內如果企業成功在境外上市，投資者將有機會獲得5倍收益。面對這樣一個博取巨額收益的機會，林先生自然不愿錯過，可手頭的資金只有百余萬元，離起購點還差得遠。一籌莫展之際，四周一群陌生人的對話讓他眼前一亮，“哈哈，都是道上的人啊”。“當時，幾個素不相識的人議論著，這樣的產品值得博一把，可就是投資門檻太高，每個人最多只能拿出幾十上百萬，都買不起�！绷窒壬�說，既然每個人單獨都無力購買，何不把大家的資金聚到一起，集資購買，所得收益再按投資比例分配？在林先生的建議下，當即就有五六個人表示愿意嘗試組團投資，風險共擔，利益均沾。如此抱團殺入高端理財產品市場的人士不斷涌現，成為一道理財江湖里的亮麗風景線。

　　記者在調查采訪過程中發現，面對這些誘人的“香餑餑”，有小部分年輕投資客也想到了抱團投資的方式，來實現利益最大化，成為殺入高端理財江湖的生力軍。投資客鄧光雄給記者算了一筆賬：“同樣的產品、相近的期限，高端理財產品的收益要較一般產品高出一至兩個百分點！干嗎要拒絕呢？”記者了解到，鄧光雄會在投資前召開分析會，征求所有“投友”的意見，達成一致后就立即出手；同時，以手寫憑據方式來確認收到的來款，方便日后“明算賬”。鄧光雄說，他們在短短2個月內，人均獲得3萬元收益。

　　“高收益的高門檻攔不住我們�！睘榱嗽阢y行的理財產品上獲得利益最大化，一些普通投資者開始選擇“抱團”購買專屬產品。劉女士成為某銀行的貴賓理財客戶還不到半年時間，她告訴記者，之所以能取得“貴賓”資格要得益于朋友的“幫忙”�！拔覀兌际且粋�小區的朋友，幾個人都將閑散資金匯到我的賬戶上一起購買理財產品，自然獲得了銀行的VIP特權�！眲⑴�士表示，從去年下半年開始，之前常見的預期年化收益率7%、8%的短期理財產品已難覓蹤影，但部分銀行仍有預期年化收益率在6%之上的理財產品，不過卻動輒百萬起售。還有一些只面對私人銀行客戶推出的信托、股權投資等理財方式，預期年化收益率均在8%左右，同樣準入資金要求更高。劉女士介紹：“同樣的產品、同樣的期限，作為高端客戶可以購買專屬產品，收益率一般高1%~2%。于是我就想，能不能把自己的錢跟朋友的錢湊起來，以我的名義來購買高門檻的銀行理財產品，獲得收益后再根據投資比例分給大家？” 劉女士坦言，“一開始只跟一個最好的朋友湊了100萬，試著購買了一款起點100萬元、預期年化收益率6.5%、投資期限90天的產品。到期后收益了1.6萬，兩人平分�！庇辛诉@次成功“抱團”理財的經驗，有更多的朋友接受了這種“湊份子”式的理財方式�！艾F在我們8個人湊了300萬，各家資金都專門寫了憑據，公證過的�！眲⑴�士說，因為她的時間比較充裕，便擔當了主角向銀行申請升級。

　　值得一提的是，除了這類朋友之間“湊份子”的案例，仔細查看各大網站，可以發現類似理財規劃的團購還真不少，除了銀行理財產品，實物黃金、基金、保險、信托、私募股權投資甚至購買彩票，幾乎所有投資理財工具都出現了相應的團購模式，既能夠降低投資門檻，又能夠減少交易手續費用。

　　【謝幕】

　　幾人可在江湖笑 規則之下相忘于江湖

　　江湖上演理財大戲，演員是各位“江湖人士”，他們的做法和操作模式和整個理財市場大環境沖突嗎？各色人等在這個過程中要注意什么游戲規則呢？記者就此咨詢了銀行相關人士。一股份制銀行零售部負責人稱，投資者集資購買理財產品屬于二次募集資金，是一種個人行為，目前在高端產品的銷售中并不多見。由于是以其中一人名義購買，產品到期后分配資金時容易產生經濟糾紛。一國有銀行個金部陳姓經理則稱，投資者組團買理財產品可共同在銀行開設一個資金托管賬戶，交納一定托管費，由銀行統一管理，期滿后再按各自投資比例“分紅”。但需要指出的是，多數百萬以上起購的都是信托、私募股權、定向增發類產品，銀行只是這類產品的代售方，如果資金募集方不同意二次集資計劃，投資者仍只能私下組團購買。這種看似精明的方式，在某些銀行理財人士看來并不可取。金融理財師陸蕓表示，雖然抱團理財有時能獲得較滿意的收益，但如果處理不慎也容易引起許多不必要的糾紛。陸蕓分析，一方面，如果在抱團理財時有人急需資金，就會因提前將產品贖回而產生損失；另一方面，即使前期投資都沒問題，如果所投資的產品風險較大，那在到期后收益萬一達不到預期甚至虧損，也很容易產生糾紛。

　　河南省某律師事務所律師杜先生認為，多位投資者集資組團購買理財產品，是將多人資金集中到一起，以其中一人的名義購買，所以購買前一定要簽署集資理財的相關協議，寫明每個人的投資額度及所占份額，以便獲得收益后按比例分配，包括一旦出現投資虧損的情況，各位投資者如何承擔損失。俗話說，親兄弟，明算賬。如果只是口頭約定，很容易引起經濟糾紛。他還建議，投資者將自有資金轉入委托購買者賬戶時，要保留轉賬單據，并簽署集資理財協議，以此作為投資期滿后分配資金的重要證據。

　　記者了解到，目前國內部分銀行推出了特色服務“第三方賬戶”業務。投資者在銀行各自設立一個賬戶，購買理財產品時，將錢打到一個有第三方監管的賬戶，錢會以這個賬戶的名義投出去。理財產品到期時，銀行會自動進行本金和收益的分割，錢回到各自的賬戶，避免了權屬風險，也避免了收益分配不均。不過，需要向銀行支付一定比例的賬戶管理費用。