發(fā)自《投資快報(bào)》

　　記者 梁小嬋

　　身為去年理財(cái)能力排行第一的光大銀行(微博)，又一次面對(duì)尷尬的場(chǎng)面。

　　近兩周(9月24日至10月14日)300多款理財(cái)產(chǎn)品公布到期收益率，只有一款未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率。該產(chǎn)品10月12日到期，發(fā)行銀行為光大銀行，屬于該行著名理財(cái)品牌“陽(yáng)光理財(cái)A+計(jì)劃”。

　　事實(shí)上，光大銀行的“陽(yáng)光理財(cái)系列”折戟早有先例。投資快報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)獲悉，上半年光大有五款產(chǎn)品掛鉤利率，其中三款產(chǎn)品斬獲最低收益率，另兩款產(chǎn)品也未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率高。

　　300款產(chǎn)品僅光大未實(shí)現(xiàn)最高收益率

　　產(chǎn)品掛鉤歐元兌美元即期匯率

　　隨著CPI高企、股市萎靡不振，理財(cái)產(chǎn)品越發(fā)成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。據(jù)某財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的搜索結(jié)果顯示， 9月份銀行熱點(diǎn)關(guān)鍵詞曝光度排名前六的分別為“利率”、“理財(cái)產(chǎn)品”、“存款”、“加息”、“信用卡”、“民間借貸”等。

　　據(jù)普益財(cái)富提供的數(shù)據(jù)顯示，9月24日至10月14日，共有503款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期。其中有319款公布了到期收益率，184款產(chǎn)品未公布到期收益率，公布到期收益的產(chǎn)品有1款未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，該產(chǎn)品最高預(yù)期收益率為6.00%，最低為1.50%，到期未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，僅獲得3.75%的收益率。

　　記者從光大官方網(wǎng)站獲悉，該款產(chǎn)品名為陽(yáng)光理財(cái)“A+計(jì)劃”2011年第五期，編號(hào)為“2011001040005”“。該產(chǎn)品于今年4月發(fā)行，運(yùn)行期為半年，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為10萬(wàn)元，屬于保本類產(chǎn)品。事實(shí)上，該產(chǎn)品掛鉤外匯標(biāo)的：歐元兌美元即期匯率(EUR/USD)。

　　投資快報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，光大銀行向來(lái)偏好利率和外匯標(biāo)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，而產(chǎn)品的設(shè)置與匯豐銀行(微博)、渣打銀行(微博)相類似。

　　該款產(chǎn)品在2011年3月的發(fā)行公告稱，產(chǎn)品到期收益率根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書約定的產(chǎn)品收益計(jì)算方法得出。產(chǎn)品年化收益率為1.5%、3.75%或6%。

　　發(fā)行公告稱，產(chǎn)品將根據(jù)歐元兌美元匯率觀測(cè)期間及其設(shè)定條款：參考匯率①為1.4404，觀測(cè)期間①對(duì)應(yīng)的匯率設(shè)定區(qū)間為[1.3654-1.5154]；參考匯率②為1.39615，觀測(cè)期間②對(duì)應(yīng)的匯率設(shè)定區(qū)間為[1.32115-1.47115]。

　　光大銀行認(rèn)為，觀測(cè)期間①內(nèi)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，歐洲主權(quán)債務(wù)問(wèn)題尚未惡化，歐洲兌美元走勢(shì)較為平穩(wěn)，從未觸碰或突破過(guò)觀測(cè)期間①對(duì)應(yīng)的匯率設(shè)定區(qū)間。

　　該行在到期公告時(shí)表示，“觀測(cè)期間②內(nèi)，全球經(jīng)濟(jì)開始放緩，投資者擔(dān)憂歐美可能陷入二次衰退，歐元兌美元即期匯率進(jìn)入膠著狀態(tài)。然而進(jìn)入8月份以來(lái)歐洲主權(quán)債務(wù)問(wèn)題迅速惡化，投資者大舉拋售歐元并買入美元進(jìn)行避險(xiǎn)，導(dǎo)致歐元兌美元即期匯率大幅回落并于2011年10月3日突破觀測(cè)期間②對(duì)應(yīng)的匯率設(shè)定區(qū)間下限。”

　　光大銀行認(rèn)為，根據(jù)產(chǎn)品收益計(jì)算方法，本產(chǎn)品到期年化收益率為3.75%。

　　光大理財(cái)產(chǎn)品高速增長(zhǎng)

　　但有產(chǎn)品收益只到預(yù)期下限

　　在綜合數(shù)量和質(zhì)量等諸多因素考核后，去年銀行業(yè)理財(cái)能力排行中，光大銀行居于全國(guó)第一。

　　由于今年各大銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增速驚人，銀行九月末理財(cái)產(chǎn)品繼續(xù)延續(xù)八月的增速，從9月24日至30日，39家銀行共發(fā)行了321款理財(cái)產(chǎn)品，較上周增加47款，而10月8日至10月14日周43家銀行共發(fā)行了445款理財(cái)產(chǎn)品，較上周增加124款。其中，工商銀行、交通銀行(微博)、中國(guó)銀行(微博)、招商銀行(微博)、建設(shè)銀行、深發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行(微博)、浦發(fā)銀行(微博)、北京銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行(微博)等發(fā)行量居前。

　　光大在半年報(bào)稱，今年上半年公司理財(cái)業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模1616 億元，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)交易量5055 億元，實(shí)現(xiàn)理財(cái)中間業(yè)務(wù)收入5.3 億元。其中，資產(chǎn)管理類產(chǎn)品余額達(dá)453 億，元，比上年末增加317 億元，余額和占比均大幅提高。

　　而光大銀行同時(shí)表示：“實(shí)現(xiàn)存款與理財(cái)業(yè)務(wù)的良性互動(dòng)，以優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品吸引和穩(wěn)固客戶，擴(kuò)大存款資金來(lái)源。”

　　事實(shí)上，在發(fā)行數(shù)量高歌猛進(jìn)的同時(shí)，光大銀行發(fā)行的幾款產(chǎn)品卻收獲最低收益。

　　光大銀行名為“套餐計(jì)劃2011”的三款理財(cái)產(chǎn)品均為結(jié)構(gòu)性和信托計(jì)劃的組合理財(cái)產(chǎn)品，最終獲得最低收益率。其3個(gè)月期的套餐計(jì)劃2011年第六期產(chǎn)品1預(yù)期最高收益為3.98%或4.02%，該款最終收益為3.98%；套餐計(jì)劃2011 年第六期產(chǎn)品2收益為4.08%或4.12%，2個(gè)月期套餐計(jì)劃2011年第七期產(chǎn)品2預(yù)期收益為3.45%或3.5%和3.45%。

　　事實(shí)上，這三款產(chǎn)品均掛鉤于3個(gè)月期美元LIBOR，并設(shè)定了利率區(qū)間。由于3款產(chǎn)品在投資期內(nèi)掛鉤利率始終位突破利率區(qū)間，因此產(chǎn)品到期收益率均為最低預(yù)期收益率。

　　而光大銀行2011年4月發(fā)行的陽(yáng)光理財(cái)套餐計(jì)劃2011年第七期產(chǎn)品1，投向?yàn)槿嗣駧沤Y(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和信托投資理財(cái)產(chǎn)品，投資比例分別為50%和50%。其掛鉤的柳綠為3個(gè)月期倫敦同業(yè)拆借利(3 Month LIBOR)，預(yù)期收益率為3.25%或3.2%。若人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的利率始終未觸碰過(guò)或突破過(guò)利率設(shè)定區(qū)間上限或下限，則本產(chǎn)品的綜合收益率為3.2%；反之則為3.25%。

　　而另一款理財(cái)產(chǎn)品為2010年A+計(jì)劃第七期產(chǎn)品1與美元兌日元匯率即期匯率走勢(shì)相聯(lián)結(jié)，產(chǎn)品年化收益率為1.71%。

　　光大自行順延產(chǎn)品時(shí)長(zhǎng)

　　倒騰多一年未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)

　　光大銀行理財(cái)產(chǎn)品糾紛早有先例。有媒體曝光稱，2007年7月底，客戶陳先生在光大銀行購(gòu)買了同贏八號(hào)的理財(cái)產(chǎn)品，運(yùn)行期為2年。后會(huì)因產(chǎn)品虧損嚴(yán)重，2009年8月產(chǎn)品到期后又順延一年，今年8月1日到期后，累計(jì)虧損18% 。

　　據(jù)了解，著名財(cái)經(jīng)人士郭田勇(微博)表示，合同到期后，并未經(jīng)過(guò)當(dāng)事人的允許，只是在網(wǎng)站上公告后，光大銀行即自行決定延期一年。按照合同法，在履行期間如果要變更合同，雙方必須確認(rèn)一致才可變更。按照銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，信息公告要送達(dá)當(dāng)事人本人。”

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