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　　今年以來，持續高通脹形勢下居民存款長期呈現負利率，銀行存款吸引力下降。受此影響，各類銀行理財產品發行勢如破竹。然而，高速發行的背后不斷暴露出各類問題，引發社會強烈關注。

　　對此，銀監會日前發布《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，要求商業銀行進一步加強理財業務風險管理，提高合規銷售水平，防止誤導銷售，最終實現“將適合的產品賣給適合的客戶”，真正為客戶創造價值和財富。

　　來自普益財富銀行理財統計數據顯示，2011年上半年發行的個人銀行理財產品規模約達8.51萬億元，超過2010年全年發行規模。其中，2011年第二季度，共有87家商業銀行發行5112款銀行理財產品，發行規模約為4.21萬億元，發行總數較2011年第一季度增長23%。

　　業內專家稱，銀行理財產品爆發式增長的背后，反映出商業銀行通過加速發行理財產品來增加中間業務收入、避免儲戶流失；同時，通過安排理財產品在月末和季末發行或到期來沖高存款以應對日益收緊的貸存比考核，有變相攬儲之嫌。

　　廣州大學退休教師李繼明反映，購買理財產品時，最頭疼的事情是看協議書。“產品設計比較復雜，通常沒時間細看，即使是專業人士一下子也很難判斷蘊藏多少潛在風險。”李繼明說。

　　李繼明老師購買的是一款與A股的4只藍籌股掛鉤的自動贖回型理財產品，產品說明稱，在4個觀察日中任意一個觀察日當日的收盤價格相對期初價格漲幅均同時大于等于5%時，則產品自動贖回，產品到期年化收益率為對應期限定期存款年化利率的2.58倍，其最高年化收益率可達5.8%。但若在所有4個觀察日，該產品未發生自動贖回，則產品到期收益率為零。由于今年以來A股走勢持續低迷，這款與A股4只藍籌股掛鉤的自動贖回型理財產品未能達到自動贖回條件，因此產品收益率為零。

　　“當時銷售人員只強調該款產品年收益率鎖定在6%，對自動贖回條款所附帶的前提條件卻只字未提。”李繼明說。

　　西南財經大學信托與理財研究所研究員方益認為，2011年上半年銀行理財產品發行數量的激增，看似設計“花樣百出”，實則同質化日趨嚴重，且不同銀行間的地盤爭奪戰也呈白熱化。在考核壓力驅動下，部分銷售人員為了提高業績，向投資者片面夸大產品收益，隱瞞潛在風險。

　　一些專家認為，銀行理財市場的規范發展與投資者的利益息息相關。銀監會適時出臺《辦法》將有效整治部分商業銀行在宣傳、銷售理財產品過程中存在誤導銷售以及錯誤銷售現象。但執行環節的一些具體措施還需進一步細化，才能保證落實效果。(王凱蕾)