本來打算把積攢下的10萬元錢存定期的柳女士在銀行柜臺前猶豫了，銀行推出的一款半年期預期收益率在4%的理財產(chǎn)品吸引了她。在比較了一年期定期存款利率并簡單咨詢了銀行理財師后，柳女士把10萬元錢都買了這款理財產(chǎn)品。一家商業(yè)銀行理財師告訴記者，4月該行即銷售理財產(chǎn)品約40億元，創(chuàng)下了近兩年來的新高。“現(xiàn)在的理財產(chǎn)品，只要利率高于一年期存款利率，都很好銷售。”

　　存款利率跑不贏CPI

　　社科院金融研究所博士后杜征征認為，居民存款出現(xiàn)減少與負利率有關。雖然經(jīng)過幾次加息后，一年期存款利率達到3.25%，但4月份全國CPI同比漲5.3%。也就是說，老百姓把錢存在銀行吃利息，還是跑不贏物價上漲。負利率使得老百姓將資金分散到更多的投資渠道，如購買信托類理財產(chǎn)品、銀行超短期理財產(chǎn)品。

　　理財產(chǎn)品規(guī)模暴增

　　今年理財產(chǎn)品發(fā)行爆發(fā)式增長超出了市場預期。常規(guī)上，一季度屬于發(fā)行淡季，但有統(tǒng)計顯示，今年前3個月銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)達到了3691只，同比增加1777只，增幅達107.71%；發(fā)行規(guī)模約計4.17萬億元人民幣，同比增加約2.92萬億元人民幣。這一規(guī)模已經(jīng)超過2010年全年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的一半以上，發(fā)展勢頭迅猛。自去年11月起，理財產(chǎn)品每月的發(fā)行數(shù)量都維持在1000只以上，今年3月份突破1300只，令發(fā)行進入快車道。

　　對此，中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博 專欄)指出，同去年同期1.25萬億的規(guī)模相比，今年規(guī)模簡直令人“咋舌”。他分析認為，理財產(chǎn)品的火爆，固然與信貸規(guī)模收緊、銀行發(fā)力中間業(yè)務有關，但從需求來看，負利率的資金環(huán)境，迫使居民尋找收益更高的投資渠道。同時，國內(nèi)外經(jīng)濟不確定性，使高凈值人群風險偏好不斷降低，也是理財火爆的原因。

　　短期理財收益上調(diào)

　　“我們最新推出一款非保本浮動收益理財產(chǎn)品，期限是56天，預期年化收益率3.4%，收益率比之前有所提高。”當記者咨詢銀行理財產(chǎn)品時，工行馬連道一家網(wǎng)點的客戶經(jīng)理介紹道。

　　記者了解到，提高預期收益率已成為近期銀行理財市場的普遍現(xiàn)象。比如，中行將中銀日積月累的預期年化收益率已從1.68%提高至1.8%。招行 “金葵花”節(jié)節(jié)高升——招銀進寶之貸里淘金理財計劃的預期最高收益率，已從之前的3.50%提高至3.75%。中信理財優(yōu)債計劃預期最高收益率，也由3.50%提高至3.60%。

　　多家銀行理財師反映，市民更青睞短期產(chǎn)品，但是一味追求高收益率的狀況明顯。一家國有商業(yè)銀行個金部負責人告訴記者，經(jīng)過市場調(diào)研，發(fā)現(xiàn)客戶普遍偏好中短期、低風險理財產(chǎn)品。今年尤其偏好流動性較好的理財產(chǎn)品，短期理財產(chǎn)品因為流動性好比較受歡迎，該行網(wǎng)點的短期產(chǎn)品發(fā)售大大超過去年。

　　銀行抬高理財門檻

　　不過，記者也發(fā)現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品的門檻明顯提高，大筆資金也能帶來更高的收益率。往年，銀行理財產(chǎn)品的一般購買起點都為5萬元或者10萬元，而今年，起點20萬元、50萬元甚至100萬元的產(chǎn)品不在少數(shù)，甚至部分銀行還有起點500萬元的產(chǎn)品面向公眾推出。例如，光大銀行發(fā)售的半年期非保本浮動收益理財產(chǎn)品，購買起點5萬元的收益率為4.1%，如果購買起點達到100萬元以上，收益率則為4.4%；民生銀行一款1年期理財產(chǎn)品，年化收益率7%，但100萬元起售；建行推出100萬元起售的期限為1.5年的理財產(chǎn)品，其收益率高達8%至9.5%，而另一款300萬元起售的期限為2年的理財產(chǎn)品，年預期收益率高達10.5%至12%。

　　一位銀行理財師告訴記者，購買理財產(chǎn)品對資金比較大的投資者比較劃算，而對于閑置資金較少的人來說，確實較為尷尬。他稱，有些客戶為了獲得高收益，會與朋友一起，將錢拼湊到某個數(shù)額后再去投資理財產(chǎn)品。“另外，投資者想買到收益率高的理財產(chǎn)品，可關注月末、季度末的時間點。”這位銀行人士說，為了在月末或季度末吸引更多的資金沉淀銀行，銀行往往會抬高收益率。

　　提醒

　　理財產(chǎn)品也有風險

　　理財產(chǎn)品其實也有風險，一般標明的年化收益率通常為“最高收益率”，并不等于實際收益。而且理財產(chǎn)品是“非保本的”，即銀行不承諾一定會保本。雖然銀行往往聲稱從未有過虧本的先例，且會指出通常情況下會達到標明的年化收益率，可是真實情況常常并非如此，因投資理財產(chǎn)品而虧本的情況確實存在。

　　另外，購買理財產(chǎn)品后，不能中途退款。同時考慮到4%的通脹率，是否投資理財產(chǎn)品，需謹慎斟酌。 “雖然對于債券和貨幣市場的產(chǎn)品來說，絕大多數(shù)都能實現(xiàn)預期收益。但投資者仍需仔細閱讀產(chǎn)品說明書，注意相關條款，謹慎購買，避免掉入高收益陷阱。”建行理財師王巖提醒投資者。 本報記者 熊焱