□晨報記者 劉志飛

　　自從銀信合作理財產品被叫停之后，銀行穩健型理財產品的整體收益率水平普遍下了一個臺階，投資者更加計較各家銀行產品收益率的差別了。不過，記者發現，不少投資者只關心產品的預期收益率，卻沒有注意到理財產品管理費、托管費等成本。這些費用，有的銀行明示了，有的銀行卻將費用隱藏了，還有的銀行給出的預期收益是扣除各項費用之前的，導致產品實際收益率與宣傳的不符。理財專家建議，投資者在選擇產品時，不能只看預期收益率，還應看清預期收益率的構成，尤其是購買此產品是否需要付出其它費用。

　　理財產品收費尺度不一

　　對于穩健型投資者，銀信合作理財產品被叫停后，只能退而求其次，選擇預期收益率略低的綜合類理財產品。據財匯資訊不完全統計，本周在售的銀行理財產品共有164只，其中綜合類理財產品就多達89只，占產品總量的一多半。

　　此類產品一般投資于銀行間債券市場的國債、央行票據、金融債、信托貸款、新股等，由于部分投資市場不確定性較大，因此，此類產品基本都是非保本浮動收益型。據記者了解，雖然最終收益不能確定，但銀行給出的預期收益絕大多數都能實現，因此投資者所要考慮的主要是在相近投資期限內，產品的預期收益率高低。記者發現，不同銀行期限相近的同類產品，預期收益率有較大差別，許多投資者習慣于選購時只看預期收益率，如此做法很容易被銀行誤導，由于各類管理成本的存在，名義預期收益率高的產品，實際收益率未必高。

　　據了解，投資者購買綜合類理財產品往往要支付銷售服務費、理財資產托管及保管費、管理費等。其中，銷售服務費是支付給銷售機構的；理財資產托管及保管費是支付給托管機構的；而部分理財產品還將收取超過預期年投資收益率的收益，作為理財計劃管理人的產品管理費。由于銀監會沒有對理財產品的收費進行明文規定，各銀行大多根據自身成本自主定價，各個銀行間的收費標準也有很大差異。

　　理財產品收費應更透明

　　記者就此對各大銀行近日正在發售的綜合類理財產品進行調查發現，絕大多數銀行所告知的預期收益率，已經包含了托管費、手續費、管理費等費用。但少數銀行給出的預期收益率卻沒有扣除這些費用，投資者最終的回報沒有收益率承諾的那么多。農業銀行7月20日起發售的2010年第1077期“金鑰匙安心得利”人民幣理財產品，期限為49天，預期年化收益率為2.40%。其中托管費為年化0.05%，因此，說其預期收益率為2.35%更確切。類似的產品還有中行的中銀集富系列“滾滾發”理財產品7天款，銀行給出預期收益率為1.75%，但此收益率不包含0.20%的銷售服務費率和0.08%的托管費率。

　　相比之下，多數銀行在綜合類理財產品告知最終收益率方面，做的更加公開透明，更容易讓投資者所信賴。記者發現，包括交行、招行、民生銀行等多數銀行產品給出的收益率都是扣除其它費用之后的“純”收益。