收益歷經(jīng)大漲大跌的銀行理財產(chǎn)品，將在虎年呈現(xiàn)出怎樣的表現(xiàn)？對于這一提問，不少銀行人士表示，能在虎年跑贏通脹，即為理財產(chǎn)品的出色表現(xiàn)。具體而言，在加息預(yù)期越發(fā)強烈之時，為抓住任何一次貨幣政策調(diào)整對產(chǎn)品帶來的相對利好，虎年理財應(yīng)側(cè)重“混搭”。

　　理財期限“長短配”

　　從貨幣政策看，盡管從1月CPI數(shù)據(jù)來看，通脹的壓力有所緩解，但央行僅僅時隔一個月第二次上調(diào)存款準備金率。這令市場產(chǎn)生強烈的加息預(yù)期，因為按照通常的做法，在連續(xù)上調(diào)多次準備金率之后，加息將“如約而至”，而具體加息時間將視CPI而定。

　　數(shù)據(jù)顯示，按委托期限分，虎年首周一個月以內(nèi)到期銀行理財產(chǎn)品占比24.64%，1-3個月產(chǎn)品占比34.78%，3-6個月產(chǎn)品占比27.54%，6-12個月產(chǎn)品占比11.59%，12-24個月產(chǎn)品占比為0，24個月以上產(chǎn)品占比為1.45%。

　　在此背景上，投資期限在半年及以上的理財產(chǎn)品并不是明智之選，但一味追求短期產(chǎn)品的做法也未必穩(wěn)健。僅以中信銀行近期發(fā)行的產(chǎn)品為例，該行有三款理財新品投資期限分別是62天、245天和329天，預(yù)期年化收益率分別為2.55%、3.5%-3.9%、3.9%-4.2%，呈階梯上升趨勢，如果投資者將理財資金平分三份，分別投資上述三類產(chǎn)品，最終實現(xiàn)的收益情況將高于單獨配置其中某一產(chǎn)品。

　　保本不保本巧搭配

　　按收益類型看，虎年首周到期產(chǎn)品中非保本型產(chǎn)品仍然居多，占比達73.91%；保本固定型占比18.84%，保本浮動型占比7.25%。

　　在理財生活中，投資者容易出現(xiàn)的情況就是一味追求本金安全，從風(fēng)險防控角度上看，這是十分必要的。但如果有“跑贏通脹”這個大前提，那么不少保本產(chǎn)品較低的收益水平就不那么引人注目了。

　　對此，銀行人士表示，在投資者做完理財產(chǎn)品風(fēng)險測試題后，如果屬于風(fēng)險承受力偏低型，銀行將建議客戶用90%以上的倉位配置保本型產(chǎn)品。但如果投資者的風(fēng)險承受力屬于中等及以上，銀行建議客戶選擇更多的產(chǎn)品配置。一般來說呈4：4：2的比例格局，即保本保收益產(chǎn)品、保本浮動收益產(chǎn)品各占倉位的40%，非保本浮動收益產(chǎn)品占倉位的20%。

　　防風(fēng)險仍是重點任務(wù)

　　據(jù)一項不完全統(tǒng)計，2009年到期的5388款銀行理財產(chǎn)品中，未達到預(yù)期收益的產(chǎn)品共有237款，其中103款遭遇零收益或負收益。虎年首周(2010年2月14日－2月20日)共有69款銀行理財產(chǎn)品到期，在已公布實際年化收益率的18款到期產(chǎn)品中，仍有一款產(chǎn)品出現(xiàn)零收益情況。

　　銀行理財市場在虎年進入到一個全新的環(huán)境中。按照銀監(jiān)會的規(guī)定，理財產(chǎn)品的最低參與門檻已經(jīng)從5萬元升至10萬元，雖然仍有不少銀行尚未實行新規(guī)，但客觀上看理財產(chǎn)品已經(jīng)有了相對較高的資金門檻，這就意味著很多購買者屬于優(yōu)質(zhì)客戶范疇。若理財產(chǎn)品不斷撞上“零負收益門”，勢必損及銀行在客戶中的形象。

　　與此同時，投資者還應(yīng)注意同類產(chǎn)品收益差異化的情況。資料顯示，不少銀行在春節(jié)之前大打超短期理財產(chǎn)品牌，但長假過后進行產(chǎn)品盤點時發(fā)現(xiàn)，收益率最多相差20倍。換句話說，雖然銀行力推“將合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶”，但能否買對產(chǎn)品穩(wěn)賺不賠，還要靠投資者多方比較后自己拿準主意。

　　按掛鉤基礎(chǔ)資產(chǎn)分類，信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品最多，占比35.07%；債券類理財產(chǎn)品居次，占比22.39%。其他類型中，票據(jù)型產(chǎn)品占比17.91%，利率型產(chǎn)品占比5.97%。

　　商報記者 崔呂萍/文

    新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。