收益率永遠是投資者最關注的數據，在2009年的銀行理財產品中，收益好的產品有哪些？

　　文/方瑞

　　2009年到期銀行理財產品中，信貸類理財產品占據較大比例。由于信貸類產品的風險偏好較穩健，以及普遍具有高于同期限銀行存款利率的收益率，因此一直以來都是銀行理財市場的主力軍。

　　本年到期信貸類產品以人民幣款為主，另有幾款美元產品。該類產品到期收益表現穩定，逾九成產品實現預期收益，其中多款超預期收益。信貸類產品中收益表現較好的多為2008年央行持續降息的第四季度之前推出的1年期左右人民幣款產品，到期平均收益率約為5.7%。其中，浦發銀行的個人專項理財產品2008年第八十二期組合信貸資產計劃(激進型)到期實際收益率高達10.1%；另外，渤海銀行、民生銀行和上海銀行均各有一款收益率到達9%的1年期信貸類產品到期。

　　除信貸類產品而外，到期的債券和貨幣市場類產品同樣數量較多。而該類產品的投資幣種較為豐富，包括人民幣、美元、歐元、港幣、澳元等主流貨幣。其中澳元款產品受澳元較高利率的影響，到期收益率普遍較高，光大銀行、民生銀行、交通銀行、浦發銀行和招商銀行的多款該類產品到期年化收益率超過8%。

　　而到期收益率超過10%的產品多出現于結構性理財產品中。結構性理財產品由于其風險較高，故可能獲得較高收益。其中，到期收益率最高的是荷蘭銀行發行的“超越表現”系列結構性存款第一期，分為美元款和澳元款，二者掛鉤于盈富基金和日經225指數，到期均獲得46.5%的年化收益率。

　　緊隨其后的依然是荷蘭銀行發行的此系列產品，為其第二期，產品設計與第一期類似，到期收益率均高達37.72%。

　　另外，渣打銀行、荷蘭銀行、農業銀行、恒生銀行、興業銀行和工商銀行的多款結構性產品到期收益率逾10%。然而，到期結構性產品中有兩成多遭遇零收益或負收益，表現最差的產品到期收益率為-10%。

　　到期QDII理財產品的收益表現則差強人意，大部分的到期收益率均未能跑贏同期限銀行存款利率。尤其是2007年下半年發行的2年期左右產品，由于次貸危機和金融危機導致海外資本市場的動蕩，這些產品的投資資金遭受不小的損失，因此它們的到期收益率多為負值。

　　從2009年發行的理財產品來看，招商銀行、光大銀行、交通銀行、中信銀行和中國銀行在產品數量和產品類型多樣性方面表現搶眼，推出的產品多種多樣，基本能夠滿足不同投資者的需求，且產品設計創新能力較強。例如，光大銀行推出首只傘型系列產品——陽光資產配置計劃，該計劃下設多款不同風險類型的子產品；其面向高端客戶創新推出的“陽光私募基金寶”產品同樣受到市場歡迎。

　　(方瑞 普益財富研究員) 

　　插排：信貸類產品中收益表現較好的多為2008年央行持續降息的第四季度之前推出的1年期左右人民幣款產品，到期平均收益率約為5.7%。到期收益率超過10%的產品多出現于結構性理財產品中。