第一財(cái)經(jīng)研究院理財(cái)產(chǎn)品研究中心/文

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　銀監(jiān)會(huì)在7月8日正式發(fā)布規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的通知，透視出銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)化銀行理財(cái)產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)控制的力度。受此影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行種類進(jìn)一步單一化。不過，對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值積極投資者，商業(yè)銀行仍可以通過私人銀行部門提供權(quán)益投資類理財(cái)品種，給銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新留下了一條通道。

　　產(chǎn)品名稱：建設(shè)銀行利得盈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)型2009年第三期理財(cái)產(chǎn)品

　　該產(chǎn)品為三年期非保本理財(cái)產(chǎn)品，資金委托給興泰信托設(shè)立單一資金信托，用于向安徽馬鞍山市工投公司增資擴(kuò)股，到期前馬鞍山市國資辦將分期按約定的條件收購該筆股權(quán)。

　　產(chǎn)品特色：馬鞍山市國資辦承諾分期出資購買該股權(quán)，不足部分由馬鞍山市政府每年從當(dāng)年財(cái)政資金中安排專項(xiàng)資金予以補(bǔ)足。地方財(cái)政擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)較低。年收益率根據(jù)實(shí)際貸款利率進(jìn)行調(diào)整，認(rèn)購金額低于300萬元的，年收益率為5%+(新3年期貸款基準(zhǔn)利率－5.4%)×110%，且收益率不低于5%；認(rèn)購金額達(dá)到300萬元，年收益率為5.11%+(新3年期貸款基準(zhǔn)利率－5.4%)×110%，且不低于5.11%。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：該產(chǎn)品不保本，投資期長，投資者無權(quán)提前終止。

　　適合對象：私人銀行客戶，具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值穩(wěn)健投資者。

　　信托產(chǎn)品

　　雖然IPO重啟后新股申購引起市場追捧，證券類信托產(chǎn)品自5月底一直遙遙領(lǐng)先于其他類型產(chǎn)品，但近期關(guān)于監(jiān)管部門日前口頭通知要求中登公司暫停辦理信托公司開設(shè)證券賬戶的傳聞讓“打新”型信托產(chǎn)品前途未卜。房產(chǎn)類信托產(chǎn)品則一直保持較高發(fā)行量，是觀望期投資者的較優(yōu)選擇。

　　產(chǎn)品名稱：中原理財(cái)-宏業(yè)7期-建業(yè)不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金集合資金信托計(jì)劃

　　信托計(jì)劃分為2年期和3年期，信托本金組合運(yùn)用，投資于不同項(xiàng)目。2年期信托本金單筆300萬元以下預(yù)期年收益率為8%，單筆300萬元以上(含)預(yù)期年收益率為8.5%；3年期信托本金單筆300萬元以下預(yù)期年收益率為9%，單筆300萬元以上(含)預(yù)期年收益率為9.5%。收益每年分配一次。

　　產(chǎn)品特色：洛陽建業(yè)和三門峽建業(yè)以商業(yè)房產(chǎn)為信托計(jì)劃提供抵押擔(dān)保，其中洛陽建業(yè)抵押物評估價(jià)值1.0462億元，抵押率52.6%；三門峽建業(yè)商業(yè)用房，抵押率低于60%。同時(shí)，建業(yè)集團(tuán)為洛陽建業(yè)信托借款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，并作為共同購買人承擔(dān)建業(yè)新天地租金收益權(quán)受讓義務(wù)。洛陽建業(yè)、三門峽建業(yè)隸屬建業(yè)住宅集團(tuán)，集團(tuán)是中國房地產(chǎn)百強(qiáng)之一，在香港主板上市。該信托計(jì)劃擔(dān)保實(shí)力較強(qiáng)，抵押價(jià)值充分，投資風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)會(huì)直接影響到信托的本金安全和收益穩(wěn)定；擔(dān)保物價(jià)格大跌也會(huì)影響信托計(jì)劃的本金安全。

　　適合對象：看好房地產(chǎn)市場，有穩(wěn)定收益要求的投資者。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品

　　受上半年資本市場積極表現(xiàn)的影響，返還型分紅險(xiǎn)作為兼顧保障與理財(cái)功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，日益成為市場追逐的熱點(diǎn)，近來多家保險(xiǎn)公司紛紛推出具有返還功能的新版分紅險(xiǎn)。

　　產(chǎn)品名稱：中意福享金生兩全保險(xiǎn)(分紅型)

　　出生滿7天至60周歲之間的被保險(xiǎn)人均可參保。同時(shí)，“福享金生”為消費(fèi)者提供了多種交費(fèi)期，包括：一次性、3年、5年、10年、15年、20年交費(fèi)。消費(fèi)者還可根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況選擇月交、季交、半年交、年交等多種交費(fèi)方式。

　　產(chǎn)品特色：該款產(chǎn)品的最大特點(diǎn)是：生存金領(lǐng)取額度高、頻率較快、期限較長。自保險(xiǎn)合同生效后，被保險(xiǎn)人每兩年可領(lǐng)取一次生存禮金，每次領(lǐng)取額度高達(dá)基本保險(xiǎn)金額的30%，直至被保險(xiǎn)人年滿79周歲。當(dāng)被保險(xiǎn)人年滿80周歲時(shí)，可一次性返還全部累計(jì)已交保險(xiǎn)費(fèi)。同時(shí)，作為分紅型保險(xiǎn)，投保人還可參與保險(xiǎn)公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈利分配。

　　若被保險(xiǎn)人在60周歲之前因意外不幸身故，可獲得基本保險(xiǎn)金額18倍的意外身故保險(xiǎn)金，投保人還可附加住院津貼醫(yī)療保險(xiǎn)來獲得住院津貼、重癥監(jiān)護(hù)津貼和重大手術(shù)津貼保障。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：保障功能較弱，而且，高返還也建立在高保費(fèi)的基礎(chǔ)上。

　　適合對象：有閑置資金，且基本保障較全的人群作為教育、醫(yī)療、養(yǎng)老規(guī)劃的補(bǔ)充。

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