□本版撰文 信息時報記者 曾小花

　　上個月，銀行推出了上百款超短期理財產品，從28天到14天，從7天到1天，期限越來越短。記者采訪時發現，這種超短期理財產品因其高度的流動性、收益相對活期較高而受到了投資者的熱捧。據了解，自去年底以來，隨著今年證券市場一片向好、新股發行漸行漸近以及市場通脹預期等因素的影響，投資者對于資金流動性有著越來越高的需求，由此造就了銀行超短期銀行理財產品的異軍突起。業內人士表示，超短期銀行理財產品適合大額短期閑散資金的客戶，但對于長期閑置資金來說則并不適合。

　　收益高于活期儲蓄

　　據普益財富統計顯示，今年5月份，銀行理財產品1個月期以下的理財產品達116款，市場占比29.67%，達到今年以來的最高值。與此相反，1個月至3個月期的理財產品市場占比出現了較大幅度的下降。如果單從上周的數據來看，這種情況也很明顯，6月8日至11日，3個月期以下理財產品發行數近50款，市場占比60%，其中1個月期以下的理財產品占據了半壁江山，達到近30只。

　　記者走訪廣州各大銀行時發現，幾乎每家銀行都有這種超短期的理財產品在發行， 如工行的“靈通快線”、招商銀行的“日日金”、“日日盈”、中國銀行的“日積月累”、 交通銀行的“得利寶天添利”、光大銀行的“日計劃”等等。

　　記者發現，流動性高成為超短期理財產品的一個主要特點，很多產品都實行“T+0”交易。另外一點就是，該類理財產品的預期收益高于活期存款，目前活期存款的利率為0.36%，一天通知存款利率為0.81%，7天通知存款的利率為1.35%，而一般超短期銀行理財產品的預期年化收益率在1.3%到1.8%之間。風險小也是該類產品的特色，雖然該類產品有些并未承諾保本保收益，但因為此類理財產品一般投資于銀行間債券市場、風險相對較低，而且一般都無申購和贖回費用。業內人士認為，超短期理財產品完全可以成為活期儲蓄的升級版。

　　產品頗受股民青睞

　　記者采訪時發現，超短期理財產品頗受投資者青睞。廣州多家銀行相關人士在接受記者采訪時均表示，這種超短期的理財產品今很受歡迎，在銀行理財產品的銷售中占了比較大的比例。招商銀行廣州分行品牌經理王先生告訴記者，光是廣州分行“日日盈”每日的結余都在十幾億以上，他估計從全國來看該產品日結余估計有上百億。

　　是哪些人在購買這類理財產品呢？王先生告訴記者，目前購買該類產品的客戶主要分為三類：一是股民，在不是交易日的時間或是入市前的觀望期把部分資金放在這種超短期理財產品上獲得一些收益，想入市時又立刻贖回投入股市。第二種是一些投資者想要挑選一個中長期的理財產品，但暫時沒有找到合適滿意的，就把錢放到這種超短期理財產品中作為中轉。另外就是一些做生意的企業主，他們一般都有較大額度的短期閑置資金，但又可能隨時要用到，所以也選擇該類理財產品作為中轉。

　　長期理財產品被拋棄

　　銀行為什么密集推出這種超短期理財產品？雖然預期收益高過活期，但是也并不算高，為什么還能受到熱捧呢？業內人士表示，這和當前的市場形勢有很大關系。西南財經大學信托與理財研究所張星表示，“隨著今年證券市場一片向好、新股發行漸行漸近以及市場的通脹預期，投資者對于資金流動性有著越來越高的需求，而這種超短期的銀行理財產品除了能提供比活期儲蓄高的利息外，最重要能保證資金的流動性”

　　除了流動性以外，長期理財產品如“雞肋”般的收益也是投資者選擇短期理財產品的原因之一。目前利率水平處于低位，所以長期理財產品的收益都不高，一些半年期理財產品的收益可能和3個月理財產品的收益相當。另外，銀行方面除了滿足市場需求外，其本身對于市場收益率走勢的不確定性，也是超短期產品發行上升的一個方面。'

　　投資提醒

　　不同需求選擇不同期限

　　作為超短期的理財產品，它更為適合快進快出的投資者，理財師建議投資者根據自己資金的使用期限來選擇理財產品，而長期閑置資金選擇超短期理財產品反而可能降低收益。

　　工商銀行廣州分行理財師韋嘉華告訴記者，因為這些超短期的理財產品也分無固定期限和有固定期限兩種，其中期限長一點的，相對收益也高一些，所以投資者可以根據自己資金預期要使用的期限，如果是比較頻繁的資金使用，可以選擇無固定期限的，隨時用隨時贖回，如果是認為一周后才會用到，可以選擇7天期限的，半個月的話可以選擇14天的。

　　交通銀行廣州分行理財師勞健元則提醒投資者，一些可能超過半年不用的資金，不建議投入這種超短期的理財產品，因為畢竟該類產品設計初衷就是為了滿足資金的流動性，所有預期收益雖然比活期高但是卻比定期少。目前，六個月的定期利率為1.980%，高于超短期理財產品，如果客戶把資金投入超短期的理財產品就劃不來了。

　　張星指出，“伴隨著新股發行重啟，對于參與新股申購而又不希望承受較高風險的投資者來說，短期銀行理財產品是其處理資金的不錯方式之一。”

　　算算賬

　　收益高于活期適宜短期存入

　　李先生投資60萬元持有某超短期“T+0”理財產品30天后贖回，年化收益率為1.3%，則當期收益為：600000×1.3%×30/365=641(元)。而如果李先生在銀行存活期的話，600000×0.36%×30/365=177.5(元)，比購買超短期理財產品少收益463.5元。

　　同樣，如果該客戶投資60萬元持有某超短期理財產品180天后再贖回，則當期收益為600000×1.3%×180/365=3846(元)，而如果他在銀行存半年定期的話，600000×1.98%×180/365=5858.6(元)，比購買短期理財產品多收益2012.6元。

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