晨報訊(記者 李若愚)同樣是3個月期的債券型理財產品，中小銀行的預期年化收益率最高達到2.44%，而大銀行卻未能超過2%，差距最多接近0.6個百分點。專家指出，出現差距的原因是小銀行配置了風險更高的企業債。

　　數據顯示，當前銀行和客戶對理財產品的選擇都傾向于中短期化。銀率網的統計顯示，今年4月份發行的所有理財產品中，1年期以上的僅占7.5%，1至3個月期的占28.7%，3至6個月期的占19.8%。

　　記者發現，中小銀行此類產品的預期收益率普遍高于大銀行。北京銀行、民生銀行、天津銀行北京分行和南京銀行北京分行近期均發行有3個月期債券型產品，預期年化收益率分別為2.1%、2.1%、2.1%和2.44%。中國銀行和交通銀行近期也發行有這類產品，預期年化收益率分別為1.86%和1.9%。大小銀行最多相差0.58個百分點。

　　銀率網分析師指出，產品收益率和銀行規模沒有直接聯系，秘密在于產品配置的基礎資產不同。產品說明書顯示，這些小銀行的產品均配置有企業債，民生銀行還可以配置風險更高的信托計劃。大銀行則局限于配置國債、央行票據和金融債等低風險資產，不涉足企業債。

　　資料顯示，企業債的收益率遠高于央行票據、國債和金融債。南京銀行根據今年4月份銀行間市場的行情進行未來模擬，結果顯示，國債的年化收益率僅為 0.9%，央行票據為1.1%，一般金融債為1.2%，而企業債高達4.29%。企業債由企業發行，其市場風險高于央行票據、國債和金融債。并且，部分小銀行的此類產品不承諾保本。南京銀行和北京銀行近期發行的3個月期產品均不保本，而中國銀行和交通銀行的同類產品均承諾保本。

　　銀率網分析師稱，中小銀行尤其是城市商業銀行，在發行債券型產品時偏重于以較高的收益率吸引客戶，而大銀行更偏重于風險控制，因此在風險資產的選擇上出現差異。個人在購買中小銀行投資企業債的產品時，配置比例控制在本金的20%至30%之間為宜。

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