新浪財經(jīng) > 銀行 > 正文
新快報綜合報道 “投資有風險,入市需謹慎”這句話不但是對炒股者的提醒,對購買各類金融機構(gòu)推出的理財產(chǎn)品,也同樣適用。綜合社科院金融所理財產(chǎn)品中心、西南財大信托與理財研究所的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年前四個月已有90款到期的銀行理財產(chǎn)品遭遇零負收益。其中,1月遭遇零負收益的理財產(chǎn)品有31款,2月數(shù)量為23款,3月份及4月份各有18款。
數(shù)據(jù)對比顯示可見,今年的零負收益情況要比去年更加嚴重。社科院金融所理財產(chǎn)品中心數(shù)據(jù)顯示,去年56家商業(yè)銀行共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品4456款,其中零負收益產(chǎn)品數(shù)量僅有34款,只占2008年全部到期產(chǎn)品的1.23%。顯然,今年理財產(chǎn)品零負收益呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。
零負收益數(shù)量已超去年
銀行理財產(chǎn)品零負收益現(xiàn)象早在2007年底就已出現(xiàn)。2007年12月底,浦發(fā)銀行一款產(chǎn)品——浦發(fā)匯理財F2以0.0396%的收益率收場,由于當時正處于A股牛市期間,其接近零收益帶來的反差在市場上引起強烈質(zhì)疑;但此后不久,深發(fā)展、中國銀行、平安銀行、東亞銀行、渣打銀行等銀行陸續(xù)爆出零負收益案例;民生銀行甚至有一款產(chǎn)品虧損50%后自動結(jié)束,成為當時備受關(guān)注的理財產(chǎn)品清盤案例。
然而,銀行理財產(chǎn)品的“零負收益”并未停止,在今年反而有批量出現(xiàn)的現(xiàn)象。今年頭四個月已有90款到期的銀行理財產(chǎn)品遭遇零負收益,這相比去年全年只有34款銀行理財產(chǎn)品是“零負收益”來講,數(shù)字有點驚人。
由此,理財師提醒投資者,投資者如果還存有銀行理財產(chǎn)品一定“穩(wěn)賺”的心理,那就大錯特錯了。該人士指出,從去年下半年以來,新出現(xiàn)的兩大因素,改變了理財市場5年來的游戲規(guī)則。其一,國際金融市場劇烈振蕩,使得一些原本低風險的產(chǎn)品出現(xiàn)大幅虧損;第二,部分外資銀行為開拓市場太過激進,以“結(jié)構(gòu)性存款”、“雙利存款”、“掛鉤存款”等名稱來包裝一些與海外資本市場和大宗商品市場掛鉤的高風險產(chǎn)品,導致虧損連連。如果寫明是保本的,普通百姓還能收回本金;如果不保本的,那就損失慘重了。
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品成重災區(qū)
值得注意的是,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品已成為銀行理財產(chǎn)品零負收益的重災區(qū),占到了絕大部分份額。以3月份為例,共有24款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品未能實現(xiàn)預期收益,其中有16款零收益、2款負收益。從1月、2月、4月到期的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品情況看,也有類似特點。社科院金融所理財產(chǎn)品中心的數(shù)據(jù)顯示,2008年到期的34款零負收益產(chǎn)品中,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品有22款,占比為64%。
隨著零負收益結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品數(shù)量劇增,更多的銀行出現(xiàn)在產(chǎn)品零負收益榜上,其中交通銀行、民生銀行、中信銀行、招商銀行等都有零負收益產(chǎn)品。相比之下,外資銀行此類產(chǎn)品數(shù)量更多。研究人員提示,外資銀行是發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的主體,但由于外資銀行理財產(chǎn)品信息披露較為欠缺,因此有可能還有很多結(jié)構(gòu)性零負收益產(chǎn)品沒有統(tǒng)計進去。
據(jù)了解,上述零負收益理財產(chǎn)品多以掛鉤股票、指數(shù)、匯率為主,其中大部分產(chǎn)品發(fā)行期限在一年以前,因此該類產(chǎn)品多以看多掛鉤標的為主,但隨著時間推移,國際資本、金融市場環(huán)境發(fā)生了重大變化,因此這些結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品集中出現(xiàn)了零負收益現(xiàn)象。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,由于一年期、兩年期的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品從今年開始將陸續(xù)到期,但目前國際金融市場并沒有明顯的回暖,因此預計將集中出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品零負收益潮,而前四個月的數(shù)據(jù)劇增已經(jīng)顯示出了這一特點。
分清“天災”與“人禍”
當然,面對去年下半年以來頻頻亮相的所謂“零收益”,投資者也需理性看待,尤其要分清“天災”與“人禍”的區(qū)別。所謂“天災”,是指受到美國次貸危機影響,海外股票市場大跌,拖累產(chǎn)品表現(xiàn);而“人禍”,則是指銀行的設(shè)計能力不足和產(chǎn)品信息不透明等問題。綜觀現(xiàn)在市面上銷售的林林總總理財產(chǎn)品,已不僅僅是掛鉤信貸、股市、大宗商品,有些理財產(chǎn)品掛鉤的對象甚至連“二氧化碳排放量”、“水資源”等也名列其中,成為了投資理財?shù)膶ο。當然,隨著國內(nèi)金融市場逐漸和國際接軌,理財產(chǎn)品、尤其是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品日益復雜是大趨勢,但投資者心里要清楚,結(jié)構(gòu)復雜多樣,未必等同于投資價值就更高。
業(yè)內(nèi)人士分析指出,研究那些獲得較高收益的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品,基本上都是在尚未到期時就鎖定了高收益,或者是提前終止并獲取高收益。這些理財產(chǎn)品獲得較好收益的重要因素,是其收益獲得條件設(shè)計得不是太苛刻,給予投資者若干次可能獲利的機會,而且只要掛鉤對象表現(xiàn)好,投資者就有很大的獲利機會。專家建議投資者投資這類理財產(chǎn)品時,首先要理解收益獲得條件,或者說是掛鉤對象與產(chǎn)品收益的關(guān)系,即當掛鉤對象表現(xiàn)如何時、產(chǎn)品才有收益;其次是了解掛鉤對象的過去表現(xiàn),以此形成自己對其未來走勢的判斷。