證券時報記者木魚

　　投資保守的張先生以往鐘愛將閑散資金放在貨幣基金上，近期他將閑散資金從貨幣基金全部換成了銀行推出的日日理財系列產品。投資收益率和流動性兩方面的差距，讓貨幣基金在投資5萬元以上的個人高端市場與銀行日日理財競爭中處于劣勢。

　　貨幣基金收益率偏低

　　根據天相的統計數據，5月以來每天54只貨幣基金的平均收益率都在1%到1.15%之間，7日年化收益率能夠超過1.5%的貨幣基金寥寥無幾，只有貨幣基金總數的10%左右，并且不少貨幣基金只能階段性一兩周保持1.5%以上的收益率，難以長期維持1.5%以上的收益率。

　　而在銀行方面，建設銀行推出的“天天盈”人民幣理財產品預期年化收益率達到1.8%，產品主要投資銀行間債券市場的央行票據、債券、銀行票據、信托融資受益權等金融工具。

　　招商銀行推出了兩款日日理財產品，分別是“日日金”和“日日盈”，年化收益率分別為1.35%和1.55%，其中“日日盈”的投資范圍比“日日金”大一些，包含企業相關債券產品，和建行“天天盈”投資范圍最為接近。

　　此外，工行等大銀行也有相應的人民幣日日理財產品，收益率一般在1.3%到1.5%之間，興業銀行等中小銀行推出的人民幣短期理財產品收益率略高一些，可以達到1.5%以上。

　　由此對比來看，目前階段貨幣基金的收益率大多情況下比不過銀行的日日理財產品。在去年四季度，盡管當時銀行人民幣日日理財產品能有2.5%左右的收益率，但貨幣基金當時的吸引力更大，普遍有年化4%以上的收益率，最高年化收益率可以達到10%。

　　銀行日日理財產品流動性領先

　　流動性是任何理財產品需要重點考量的指標，銀行日日理財產品的流動性明顯好于貨幣基金。

　　目前貨幣基金贖回一般是“T+1”或“T+2”，有少量貨幣基金是“T+3”，而銀行日日理財產品一般都可以實現實時到賬。

　　建設銀行的申購贖回時間是早上8點40分到中午1點，也就是要為銀行在市場上賣出債券留下足夠的時間；招商銀行則是在早上9點到下午3點10分，而貨幣基金則是當日下午三點截止，3點以后的交易自動計算到下一個交易日。

　　在投資起點上，銀行日日理財一般是要求5萬元以上，5萬元以上部分，有的銀行要求每次最少增加1萬，有的要求每次至少增加1000元，投資起點比貨幣基金高出很多，因此，銀行日日理財只適合5萬元以上的投資者，對于那些零散的資金來說，還是需選擇貨幣基金。

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