理財周報記者 時曄/文

　　目前，在競爭激烈的銀行理財產(chǎn)品市場上首次出現(xiàn)了不設(shè)固定投資期限的理財產(chǎn)品——交通銀行“得利寶-久久添利”。投資者并且可以每月進行申購，每季申請贖回，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加偏向基金化運作。

　　個人養(yǎng)老、子女教育的中長期產(chǎn)品

　　目前，投資者越來越偏重流動性高的理財產(chǎn)品。一般，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品期限有長有短，但大多數(shù)的產(chǎn)品無法像基金一樣隨時能申購與贖回，產(chǎn)品只有在到期后才能獲得收益。即便一些高流動性的產(chǎn)品，如投資于銀行間市場的理財產(chǎn)品雖可每日滾動銷售，但每只產(chǎn)品的期限非常短，收益也比較低。

　　由交通銀行推出的“得利寶？久久添利”理財產(chǎn)品，與市場上常見的提供短期流動性安排的理財產(chǎn)品不同的是，它強調(diào)長期、持續(xù)性投資，日積月累，聚沙成塔。

　　該產(chǎn)品擁有兩大特點：第一，不設(shè)固定投資期限。除集中認(rèn)購期外，個人投資者還可以每月進行申購，為滿足投資者對資金流動性的需求，該產(chǎn)品每個季度都開放贖回。

　　第二，產(chǎn)品實際收益由基礎(chǔ)收益和浮動收益兩部分組成。交通銀行理財產(chǎn)品總設(shè)計師施崢嶸向理財周報記者表示，該產(chǎn)品是通過季度現(xiàn)金分紅的方式令投資者長期投資短期即可實現(xiàn)收益回報，每次分紅客戶除了獲得基礎(chǔ)收益外，還可以根據(jù)投資運作情況獲得浮動收益。

　　目前該產(chǎn)品基礎(chǔ)收益率為1.75%，交通銀行將隨著市場情況變化適時調(diào)整基礎(chǔ)收益率。

　　據(jù)了解，交行推出這樣一款無固定投資期限的中長期產(chǎn)品，不僅填補了市場上中長期理財產(chǎn)品的空白，而且這是一款面向個人養(yǎng)老、子女教育的一類理財產(chǎn)品。

　　理財周報記者也注意到，今年以來，交通銀行已經(jīng)系列推出了保本類固定、浮動雙收益型的創(chuàng)新理財產(chǎn)品，主要有三種形式：

　　一是建立資金池，通過不同風(fēng)險級別的資產(chǎn)在不同時期的配置保障客戶本金安全和固定收益，爭取超額浮動收益。

　　如在今年2月份發(fā)行的“新藍207號”將于近日到期，短短三個月時間，該產(chǎn)品在固定收益的基礎(chǔ)上已為投資者贏得了年化0.23%的超額浮動收益，較原定收益上浮12%。

　　二是掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，保障本金和固定收益，通過期權(quán)策略獲得超額收益。該類產(chǎn)品比第一種設(shè)計獲得超額收益的概率更高，且沒有規(guī)模限制。

　　第三種就是這款開放式的“久久添利”理財產(chǎn)品，相比之下，流動性更高。且該產(chǎn)品在認(rèn)購期內(nèi)推出認(rèn)購優(yōu)惠政策，并保證首次分紅日收益未達3%則免收贖回費用。

　　在目前相對單調(diào)、高度同質(zhì)化的理財產(chǎn)品市場，可以看出交行在整合各種金融資源，要涉足不同市場。對投資者而言，也可以根據(jù)資金需求自主進行單品或組合投資。

　　動態(tài)管理靈活調(diào)倉

　　據(jù)悉，這款理財產(chǎn)品募集的資金用于一次性認(rèn)購平安信托投資有限責(zé)任公司的“平安信托？交行福瑞一生分紅型單一資金信托”，該信托計劃主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行的A股股票、證券投資基金和固定收益資產(chǎn)以及其他依法成立的理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等。

　　其中，固定收益類資產(chǎn)包括央票、國債、金融債、次級債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、可分離債券的純債部分、債券基金以及具有固定收益的理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等。

　　施崢嶸向理財周報記者介紹到，“得利寶？久久添利”產(chǎn)品封閉期為3個月。投資倉位實行動態(tài)管理，由銀行、信托公司、資產(chǎn)管理公司等組成的投委會會根據(jù)市場變化及時調(diào)整倉位。

　　其中第一階段3個月封閉期內(nèi)倉位不會發(fā)生變化。之后則要根據(jù)合同約定，比如在季度現(xiàn)金分紅后調(diào)倉，使得投資更加豐富。

　　“對于投資者，甚至可以采取定額定投的方式申購這款產(chǎn)品，與基金非常類似”，施崢嶸表示，“不過，不同于基金、股票等蘊含較大市場風(fēng)險的投資品種，該款產(chǎn)品旨在保證投資本金和基礎(chǔ)收益的同時為投資者實現(xiàn)收益的可持續(xù)增長。”

　　據(jù)悉，交通銀行即日起正式在全國所有網(wǎng)點發(fā)售“得利寶？久久添利”理財產(chǎn)品，也可通過網(wǎng)上銀行進行認(rèn)購，認(rèn)購手續(xù)費為1.5%，從即日起至5月17日期間認(rèn)購手續(xù)費優(yōu)惠至0.5%。

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