理財業務持續增長對中間業務貢獻仍然有限

　　記者 孟揚

　　隨著交行、中行、工行、建行等幾家國有銀行以及深發展、浦發等股份制銀行2008年年報的發布，商業銀行理財業務的成績單也浮出水面。根據年報，上述6家銀行個人理財業務收入的絕對量有所增加，但在拉動銀行中間業務的增長上貢獻仍然有限。

　　理財產品發行呈持續增長勢頭

　　年報顯示，2008年工行境內銷售各類個人理財產品19373億元，比上年增加8186億元，增長73.2%。其中，全年個人銀行類理財產品銷售額首次突破萬億元大關，達13424億元，比上年增長了7.7倍，在同業內的表現遙遙領先。中行發售結構性理財和委托理財產品565款，人民幣理財積極創新，外幣理財業務繼續保持市場領先地位。建行發售“利得盈”、“乾圖理財”、“建行財富”等各類理財產品共計910期，發行金額4289億元，較上年增長3636億元，增幅557%；其中全年銷售的個人理財產品3838億元，是上年的5.17倍。交行發行的“得利寶”理財產品銷售額增長逾10倍。浦發銀行及時捕捉市場時機，加快理財產品發行頻率，去年共發行個人專項理財產品及結構性理財產品196款，總銷量達到了283億元。

　　2008年，針對股票市場低迷、客戶理財需求變化的趨勢，各家銀行及時調整銀行類理財產品研發策略，收益穩定的避險型理財產品成為主流。工行去年加快了投資于票據、債券、信托貸款等工具的低風險、收益穩定型理財產品推廣步伐，適時推出了“靈通快線”超短期理財、票據投資理財等新產品。中行則推出23期183.40億元的中銀貨幣市場增值理財計劃，重構“中銀平穩收益理財計劃”。

　　就銀行將理財業務的重點轉向風險較低、收益穩健的固定收益類產品和短期理財產品，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，2008年銀行個人理財業務雖然沒有延續2007年的火爆，但是針對資本市場低迷、個人客戶理財需求變化的趨勢，銀行調整了理財產品結構，轉向收益穩健型產品，使個人理財業務維持了較好的增長勢頭。2009年，避險型理財產品仍將是商業銀行個人理財業務的主流。

　　私人銀行業務發展提速

　　作為銀行理財業務中的重要組成部分，私人銀行業務在經過2007年的摸索之后，2008年進入全面提速發展階段。交行、工行、建行等多家商業銀行相繼推出此項業務，計劃在這塊理財界幾乎空白的“超白金”領域分得一杯羹。

　　據工行年報，2008年3月該行正式成立私人銀行部，并迅速在北京、上海、廣州、深圳建立了私人銀行分部；去年全行累計建成財富管理中心100家、貴賓理財中心3000家，此外，工行還對一大批營業網點進行了全面改造，健全電子銀行服務網絡，分層分區服務體系基本形成，客戶服務更加精細化和個性化。作為國內最早推出私人銀行的商業銀行，中行在2008年加強了三級財富管理體系建設，正式推出“中銀財富管理”品牌，全年新建理財中心159家，財富管理中心50家，私人銀行10家。年報顯示，截至2008年末，中行中高端客戶和金融資產余額分別較上年末增長16.44%和15.97%。與此同時，中行海外中高端客戶服務渠道建設也取得了重大進展。2008年率先在澳門分行建立私人銀行，成立專營私人銀行業務的瑞士子行，新加坡分行財富管理中心也正在籌建中。交行也在去年試點推出了私人銀行服務，豐富了“沃德財富”、“交銀理財”品牌內涵；通過推廣財富管理平臺，銷售服務能力有效提升。到2008年末，交行個人中高端客戶數量較年初增長了12.18%，占比提高了2.47個百分點；中高端客戶新增資產額占銀行管理的全部個人資產新增額的90.05%，成為拉動業務增長的主導力量。

　　“2008年國內在發展私人銀行業務方面的提速，表明各家銀行已經對這項業務的重要性和戰略意義達成了共識，意味著國內銀行對這一市場的爭奪開始進入全面競爭時代。”郭田勇在采訪中表示，“與其他銀行業務相比，私人銀行業務的監管和資本金要求較低，幾乎沒有信用風險和市場風險，收入流穩定且盈利性高，如果經營得當，會成為商業銀行的重要盈利來源。”

　　理財收入對中間業務貢獻仍然有限

　　在6家上市銀行年報中，只有兩家銀行具體披露了理財業務的收入情況。其中，工行個人理財及私人銀行業務收入比去年同期增加31.34億元，增長89.0%；浦發銀行2008年各類個人專項理財產品及結構性理財產品實現的中間業務收入超過9948萬元。但從手續費及傭金收入情況看，幾家銀行均有不同程度的增長，深發展的增幅最高達到了64%。多家銀行強調，在資本市場振蕩回落導致代理個人基金業務收入大幅下降的情況下，理財產品銷售的增長對保持手續費及傭金收入增長發揮了積極的作用。

　　但是，從手續費及傭金收入中各項收入的增長和占比情況看，理財業務收入的貢獻仍然有限。據交行年報，在去年手續費及傭金收入中，占比最高的是銀行卡業務，而增速最快的是咨詢服務收入，收入增長了3.43倍。工行的手續費及傭金凈收入，在保持較快增長的幾項業務中，名列前位的是結算清算及現金管理業務。從深發展看，去年表現突出的也是結算業務，手續費收入同比增長了30%，其次是代理保險業務也明顯加快。

　　作為銀行中間業務新的增長點，盡管2008年理財業務收入的絕對量有所增加，但在拉動銀行中間業務的增長上貢獻仍然有限。而放眼整個中間業務，在6家銀行中4家國有銀行的中間業務增速均比上年明顯放緩。

　　郭田勇說：“隨著去年信貸規模限制的放開，商業銀行加大貸款投放力度，把業務重點仍投向凈利息收入，從而相對忽略了中間業務的發展。這同時也表明，我國商業銀行以凈利息收入為主要盈利來源的增長模式沒有得到根本改觀。”

    新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。