投資者報(記者 李梅影 )截至4月2日，已有工行、中行、建行、交行和深發(fā)展5家上市銀行發(fā)布了2008年年報，在理財產(chǎn)品的這一成績單上，各家銀行“有人歡喜有人愁”。

　　面對不同的理財產(chǎn)品線和不同的市場，2009年投資者又該如何選擇銀行的理財產(chǎn)品？

　　建設(shè)銀行：受益信托理財

　　2008年，建行不斷豐富理財產(chǎn)品種類，發(fā)行了“建行財富公益”產(chǎn)品，推出本外幣結(jié)合理財產(chǎn)品，設(shè)計發(fā)行理財產(chǎn)品338 期，發(fā)行金額3294.4 億元，較上年增長3.63 倍。另外，建行投資銀行條線設(shè)計推出“利得盈”、“乾圖理財”、“建行財富”等各類理財產(chǎn)品共計910期，發(fā)行金額4289億元，較上年增長3636 億元，增幅557%。

　　其中，建行的信托貸款理財產(chǎn)品在2008年受到了市場青睞。

　　信托貸款理財產(chǎn)品屬于低風(fēng)險類理財產(chǎn)品，收益率水平原本不能和“打新股”和“QDII”產(chǎn)品相提并論，但QDII產(chǎn)品幾乎全線崩潰，另外由于新股申購收益不斷下降，因此相比之下，信托貸款理財產(chǎn)品收益率不斷攀升，因此受到了追捧。

　　這種產(chǎn)品的收益高于銀行存款，一年期預(yù)期收益率接近6%，大約是同期限銀行定期存款利率的1.5倍。

　　但隨著連續(xù)降息，信托貸款類產(chǎn)品的收益已經(jīng)受到影響，出現(xiàn)滑坡。建行私人銀行部一位專業(yè)人士表示：“利得盈產(chǎn)品，在2008年第一次降息前，一般性產(chǎn)品年化收益率可達(dá)5.61%。但幾次降息之后，現(xiàn)在年化收益率已降到5.1%~5.2%。”

　　進(jìn)入2009年，一直備受追捧的信托貸款類理財產(chǎn)品，受降息沖擊，收益率不但迅速下滑，且發(fā)行數(shù)量呈萎縮之勢。建行于是推出了另類的信托理財產(chǎn)品。1月6日，建行云南分行正式推出了普洱茶理財產(chǎn)品——龍潤普洱茶立方壹號財產(chǎn)受益權(quán)信托理財產(chǎn)品，這款理財產(chǎn)品投資期為18個月，預(yù)期年收益率為7%，遠(yuǎn)高于目前市場中的理財產(chǎn)品預(yù)期年收益率，銷售對象為中國建設(shè)銀行機(jī)構(gòu)客戶和高端客戶。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，通常情況下，另類投資理財產(chǎn)品的收益較為理想，并且收益方式多樣，符合高端客戶個性化的需求。

　　深發(fā)展銀行：主打二氧化碳掛鉤產(chǎn)品

　　2008 年，深發(fā)展抓住市場熱點(diǎn)，適時開發(fā)符合市場需求的金票據(jù)系列、尊貴系列、卓越計劃、新股隨新打等理財產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性和信托類個人人民幣理財產(chǎn)品總銷量達(dá)到133 億元；外幣理財產(chǎn)品100 萬歐元；同業(yè)人民幣理財產(chǎn)品3 億元。

　　其中值得關(guān)注的是與二氧化碳掛鉤的理財產(chǎn)品。深發(fā)展于2007年推出了國內(nèi)第一只“二氧化碳掛鉤型”本外幣理財產(chǎn)品，目前交易非常活躍的是“歐盟第二承諾期的二氧化碳排放權(quán)”。

　　據(jù)深發(fā)展相關(guān)人士介紹，目前，二氧化碳掛鉤產(chǎn)品已經(jīng)成為該行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的主力品牌。這類產(chǎn)品100%到期保本，目前到期的產(chǎn)品收益也很不錯，深發(fā)展2008年8月到期的一款與二氧化碳掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，人民幣產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了超過7%的年化收益率，外幣產(chǎn)品則實(shí)現(xiàn)了超過14%的年化收益率。這在去年結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品屢受重挫的情況下，已屬不易。

　　工商銀行：新發(fā)2萬億，失意QDII

　　“資本市場不好，我們就通過其他一些措施獲得收益。像去年發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品就增長了715%，發(fā)行了兩萬多億元。”工行董事長姜建清在業(yè)績發(fā)布會上表示。

　　3月12日，中國銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任尹龍曾透露，2008年銀行理財產(chǎn)品募集金額共計37000億元，從數(shù)字來看，工行已經(jīng)占領(lǐng)國內(nèi)銀行理財市場的一半有余。

　　雖然工行理財業(yè)務(wù)增長勢頭很好，但依然撞到QDII產(chǎn)品的槍口上。業(yè)內(nèi)人士評價說，2008年讓專業(yè)理財師最蒙羞的是QDII。打著“賺外國人錢”的旗號，起著“全球精選”、“亞太優(yōu)勢”等美名，把海外市場描繪得似乎遍地黃金，讓投資者無限向往，結(jié)果在海外市場高位接手，虧損慘重。據(jù)統(tǒng)計，2008年銀行理財產(chǎn)品中QDII類產(chǎn)品虧損幅度最大，一度達(dá)到八成。

　　工行2007年6月發(fā)行的“東方之珠一期”是首款新版QDII，投資于香港上市的藍(lán)籌股、國企股、紅籌股及亞洲的債券。2007年10月29日其單位凈值一度升至1.262元，但隨著海外股市走熊，2008年11月10日該產(chǎn)品單位凈值已縮水至0.6842元。“東方之珠”也因此登上了銀行理財產(chǎn)品的失意榜。

　　在海外股市連續(xù)反彈之后，這款在0.7元之下徘徊了近三個月之久的QDII產(chǎn)品，單位凈值終于在3月23日升至0.7069元。

　　交通銀行：高風(fēng)險產(chǎn)品收益不理想

　　2008年年報中，交行對理財產(chǎn)品的介紹語焉不詳。但據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，在零收益或負(fù)收益的6家銀行22款產(chǎn)品中，交行占據(jù)了11款，占比高達(dá)50%。其中零收益產(chǎn)品5款，負(fù)收益產(chǎn)品6款。

　　交行“得利寶·濃青3號——五谷豐登”系列的10款產(chǎn)品運(yùn)作失利，其中零收益與負(fù)收益產(chǎn)品各占一半，5款產(chǎn)品到期收益率為0%，另外5款產(chǎn)品到期收益率為-5%。此外，“得利寶？天藍(lán)3 號——精選指數(shù)基金投資理財產(chǎn)品”到期收益為-8.98%。

　　市場人士分析，由于整體市場不佳，一些高風(fēng)險理財產(chǎn)品如“得利寶？天藍(lán)3 號——精選指數(shù)基金投資理財產(chǎn)品”與股市關(guān)聯(lián)度很高，即使有止損線，也無法扭轉(zhuǎn)虧損局面。而相對這些高收益率，一些零收益率理財產(chǎn)品大多為結(jié)構(gòu)性掛鉤產(chǎn)品，其不利的表現(xiàn)主要是因?yàn)閽煦^標(biāo)的多為農(nóng)產(chǎn)品，而去年大宗商品由于油價的狂跌而泡沫破裂，因此收益率持續(xù)下降。

　　中國銀行：失意澳元貶值

　　作為國際化程度最高的銀行，中行的外幣理財產(chǎn)品無疑被眾多投資者看好，不過由于外部市場的動蕩，外幣理財產(chǎn)品的收益也出現(xiàn)了較大程度的下滑。

　　不同貨幣在一年的時間里走出了完全不同的走勢，例如2008年上半年澳元一度被認(rèn)為是投資收益最高的幣種，很多人視為無風(fēng)險套利的理財產(chǎn)品。國內(nèi)很多投資者紛紛購買澳元理財產(chǎn)品。去年上半年澳元理財產(chǎn)品不負(fù)眾望，年收益率達(dá)到9%，成為收益冠軍。

　　誰料想，進(jìn)入7月份之后，隨著澳元重挫，澳元兌美元的匯率下跌近40%，從7月15日的最高點(diǎn)0.9848跌到10月27日的低點(diǎn)0.6006，不到4個月時間跌至5年前的水平，成為同期世界表現(xiàn)最差的主要貨幣之一。投資者獲得的澳元收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵不上匯率損失，虧損額普遍在30%。中國銀行的“匯聚寶0806J－澳視群雄之五谷豐登”就是其中一款失意產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，銀行外匯理財產(chǎn)品在后期有望大幅減少。2009年3月19日，中行一次性推出5款外幣理財產(chǎn)品，涵蓋美元、港幣、歐元和澳元4個幣種；時隔一日，又推出了3款人民幣理財產(chǎn)品。兩天內(nèi)連續(xù)推出近10款理財產(chǎn)品，在長達(dá)兩個月幾乎無理財產(chǎn)品的窘境后，中行理財產(chǎn)品發(fā)售迎來了一次爆發(fā)式增長。

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