□本報見習記者 杜雅文

　　“你把股票賬戶和密碼告訴我們，我們替你操作，收益三七分成”，這是某“第三方理財機構”客服人員向中國證券報記者推薦的理財服務。銀行、保險等金融機構作為理財產品“廠商”，其理財規劃的公正獨立性受到質疑，第三方理財機構也就應運而生。然而記者采訪發現，目前第三方理財市場存在諸多不規范現象。如果第三方理財機構的盈利模式不能轉變為向投資者收取顧問費，則難以做到完全客觀。

　　銀行推薦難客觀

　　連日來，中國證券報記者走訪了深圳一些銀行網點，發現它們盡管已集中了各類理財產品，但在銷售中難以完全客觀。在三家銀行的網點，當記者提到希望購買基金時，理財人員均推薦該行基金公司發行的產品；在一家股份制銀行，記者要求購買某知名保險公司產品時，理財人員卻力推某小公司保險產品，甚至用定期存款收益來類比分紅險。

　　“今年總行以中間業務收入來考核分行，我們對銀保產品推銷力度加大，去年以產品認購規模來考核，因此我們更多地推薦自己的產品”，某股份制銀行深圳分行個人理財業務負責人說，銀行在銷售產品時，一方面要考慮到市場情況、產品收益、客戶需求，不能砸了銀行的牌子；另一方面也要考慮銷售任務。“銷售壓力大，基層人員為了完成任務可能出現誤導”，幾家銀行的工作人員都表示，為完成銷售任務，他們甚至自己掏錢買過代銷的基金以及保險產品。

　　除了銀行，一些保險業務員也用“理財規劃”來吸引客戶。某國有保險公司經理王小姐說，她能為客戶提供資產配置及理財規劃方案。仔細詢問才得知，她所謂的理財規劃只是其公司不同類型保險產品的組合，她也未獲得任何理財規劃資質證書。

　　魚龍混雜

　　這種情況下，號稱“獨立客觀”的第三方理財機構應運而生，并利用網站、手機短信等方式推廣。在某理財網站上，共鏈接了18家第三方理財機構網站。記者撥打了其中一家位于杭州的客服熱線，其工作人員表示提供“代客理財”服務，即客戶提供股票賬戶和密碼他們操作，獲取收益三七分成；還有幾家則提供理財規劃師培訓服務，并不針對個人。記者還按照某“獨立理財顧問”發來短信提供的號碼，接聽人卻是推銷保險的業務員。

　　“目前獨立第三方理財市場確實還缺少監管”，全國政協委員、上海銀監局局長閻慶民表示，中國理財市場最近兩年才得到大發展，存在一些不規范現象。普益財富首席執行官羅志華認為，當前所謂的第三方理財機構要么以代銷銀行、信托、基金、私募等產品所獲得的傭金為營利模式，要么以為理財從業人員提供培訓、理財規劃等方式為營利模式。

　　“第三方理財要做到客觀，就得采取向客戶收取顧問費的盈利模式，但現在還難以做到”，中國社會科學院金融研究所理財產品研究中心副主任袁增霆表示。第三方理財在發達國家已比較成熟，均采取收取顧問費模式運行。從2003年開始，第三方理財機構在中國開始出現，但發展得并不好。

　　前景未明

　　對于第三方理財機構的未來發展前景，業界有不同觀點。普益財富首席執行官羅志華則認為，基于國內金融服務環境與傳統理財文化判斷，投資者愿意支付費用聘請第三方理財機構提供服務，在今后相當長時期內尚難規模化出現。

　　正是基于這種判斷，一些有強大投研力量的獨立研究機構，尚不愿意介入第三方理財市場。羅志華表示，普益財富作為國內理財市場中一家獨立研究與提供數據服務的機構，發展方向定位于為國內銀行的私人銀行部、財富管理中心，以及信托、私募等高端理財市場提供專業服務，并不打算涉足第三方理財市場。

　　中國社會科學院金融研究所理財產品研究中心副主任袁增霆也告訴記者，第三方理財作為智力密集型行業，前期所需要的資金投入非常大。在目前市場環境不完善、監管不到位等情況下，他們并不看好。他們希望自己能向第三方評級機構發展，面向金融機構提供評級服務。

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