魏國(guó)雄

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，融資對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)極為重要，是企業(yè)生存發(fā)展的重要條件，但也不是融資越多越好，過多過度的融資對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展未必有利。近年來，企業(yè)的過度融資風(fēng)險(xiǎn)不斷蔓延，其引發(fā)的資金鏈斷裂帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)不斷沖擊著商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的防線。2014年末，商業(yè)銀行的不良貸款額比上年增加了2506億元，為近五年之最，不良貸款率為1.25%。今年年初以來其增速仍在持續(xù)上升，且尚未有觸底向好的跡象。當(dāng)前商業(yè)銀行要防控信貸資產(chǎn)的劣變風(fēng)險(xiǎn)，必須高度關(guān)注企業(yè)過度融資的問題。

　　企業(yè)過度融資直接影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量

　　商業(yè)銀行最大的資源是客戶資源，其客戶的質(zhì)量決定商業(yè)銀行資產(chǎn)的質(zhì)量，違約率或不良率也是銀行客戶質(zhì)量的反映。企業(yè)（客戶）過度融資是指超過其自身承受能力的融資，包括超過資本承受能力、收入承受能力、現(xiàn)金流承受能力等的融資。其中，超過現(xiàn)金流承受能力的過度融資又可細(xì)分為兩種情況：超過現(xiàn)金流總量承受能力的過度融資和超過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量承受能力的過度融資。其中，超過現(xiàn)金流總量承受能力的過度融資風(fēng)險(xiǎn)更大。過度融資是企業(yè)經(jīng)營(yíng)不健康的重要表現(xiàn)，不僅會(huì)增大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，而且會(huì)直接影響到商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。如存在過度融資的客戶過多，就說明銀行的客戶質(zhì)量不高，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)過度融資的程度越嚴(yán)重，銀行信貸資產(chǎn)劣變的壓力就會(huì)越大。

　　企業(yè)是以營(yíng)利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，追求價(jià)值最大化是其經(jīng)營(yíng)的基本目標(biāo)。為此企業(yè)都有投資的沖動(dòng)，只是沖動(dòng)的程度有所差別，有些企業(yè)為擴(kuò)張規(guī)模而盲目投資于沒有實(shí)際效益或效益較低的項(xiàng)目。企業(yè)的過度投資必然帶來一些行業(yè)或領(lǐng)域的產(chǎn)能過剩。目前在“硬資源”占主體的加工制造業(yè)領(lǐng)域，過度投資問題十分突出，產(chǎn)能過剩越是嚴(yán)重的行業(yè)或領(lǐng)域，其過度投資也就越嚴(yán)重。

　　企業(yè)的過度投資又大都伴隨著過度融資，有些甚至不惜成本來獲取更多的融資，致使財(cái)務(wù)壓力驟增，資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升，資金鏈繃緊，反映到企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效上，則表現(xiàn)為資產(chǎn)收益率低、投資回報(bào)率低，經(jīng)營(yíng)虧損。

　　隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)放緩，原先支撐經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及其產(chǎn)能開始出現(xiàn)失衡、過剩，部分行業(yè)的產(chǎn)能出現(xiàn)了較大的冗余，有的行業(yè)產(chǎn)能利用率甚至不足70%。不少項(xiàng)目的投資回報(bào)率達(dá)不到正凈現(xiàn)值，預(yù)期的投資收益大幅縮水，甚至完全沒有收益，資金利用效率大幅下降，原先有償付能力的融資也無法償還了。

　　上述情況使企業(yè)的過度融資更為突顯、更為嚴(yán)重，涉及過度融資的企業(yè)數(shù)量越來越多，范圍越來越廣，程度越來越深。一些抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)弱的企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂，并引發(fā)其上下游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難和資金鏈緊張，形成較大面積的連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)大幅、持續(xù)增加，甚至觸發(fā)大面積的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　作為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的主體，商業(yè)銀行必須要保證其經(jīng)營(yíng)收入能覆蓋籌資成本、覆蓋風(fēng)險(xiǎn)敞口。如果眾多的企業(yè)都融資過度，大量的資金不斷地被投到無效、低效的項(xiàng)目上，不能得到有效使用，那么就會(huì)使商業(yè)銀行的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)加大。從國(guó)際上看，每次金融危機(jī)之前，都是因市場(chǎng)資金寬松，企業(yè)融資比較容易，導(dǎo)致企業(yè)普遍存在過度投資、過度融資，最終投資泡沫破滅，引發(fā)大面積的金融風(fēng)險(xiǎn)，觸發(fā)經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。因此，必須要高度關(guān)注企業(yè)過度融資的問題。

　　企業(yè)過度融資的重要表現(xiàn)

　　企業(yè)融資過度的問題通常可以從其財(cái)務(wù)指標(biāo)上很直觀地看到，如付息債務(wù)多，資產(chǎn)負(fù)債率高，利息支出大，財(cái)務(wù)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比率高，收益對(duì)利息支付的保障倍數(shù)通常會(huì)小于1，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總付息負(fù)債比過低等。有些企業(yè)的情況可能不那么直觀，需通過對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)指標(biāo)等的勾稽分析才能發(fā)現(xiàn)過度融資的問題。尤其是對(duì)那些經(jīng)過粉飾后的財(cái)務(wù)報(bào)表，就很難能清晰地看出其中的問題，這增大了對(duì)過度融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的難度。

　　隨著市場(chǎng)融資渠道的不斷擴(kuò)展、融資方式的不斷增多，企業(yè)采用多種方式和產(chǎn)品來獲得融資已極為普遍。這里除了積極的一面外，也有很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如有的企業(yè)為獲取融資，幾乎把市場(chǎng)上所有能用的融資方式、融資產(chǎn)品都用上了，甚至把市場(chǎng)融資產(chǎn)品綜合運(yùn)用到極致，這很可能掩蓋了其過度融資的問題。當(dāng)前商業(yè)銀行在防控企業(yè)過度融資風(fēng)險(xiǎn)上，要特別關(guān)注以下一些表現(xiàn)。

　　一是從多家機(jī)構(gòu)獲取融資。從實(shí)際情況來看，一家企業(yè)從多家金融機(jī)構(gòu)獲得融資十分普遍，但不宜過多。如果一家企業(yè)與2～3家銀行等金融機(jī)構(gòu)有融資關(guān)系，可以算正常情況；但如果其與3家以上，甚至與十家、幾十家銀行等金融機(jī)構(gòu)有融資關(guān)系，就說明這一企業(yè)有過度融資的跡象或傾向。有些企業(yè)為取得更多的融資，還利用銀行等金融機(jī)構(gòu)間的信息不完全對(duì)稱，用同一個(gè)項(xiàng)目、同一個(gè)交易合同、同一套資料在多家銀行等金融機(jī)構(gòu)重復(fù)融資，然后改變?nèi)谫Y用途，在銀行等金融機(jī)構(gòu)間不斷“借這家、還那家”地倒資金，過度融資就很顯然了。

　　二是私募債。發(fā)私募債也是目前部分企業(yè)獲得融資的一個(gè)渠道。私募債發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)便，信息披露要求低，但其發(fā)行及轉(zhuǎn)讓流通的范圍很小，且發(fā)行的成本不僅要比公募債高，還高于銀行的融資，故也被稱為高成本債。所以一些融資過度、在銀行等金融機(jī)構(gòu)較難再獲得新增融資且不符合發(fā)行公募債要求的企業(yè)，就可能會(huì)采取發(fā)行私募債的方式來融資。問題是這類私募債從表面看不是銀行直接融資，但實(shí)際主要還是由銀行等金融機(jī)構(gòu)來承銷并投資。如果企業(yè)出了風(fēng)險(xiǎn)，到期不能兌付，給銀行等金融機(jī)構(gòu)不僅會(huì)帶來聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是理財(cái)?shù)扔白鱼y行業(yè)務(wù)。近年來理財(cái)?shù)扔白鱼y行業(yè)務(wù)發(fā)展很快，也是直接融資的一種方式，并已成為企業(yè)獲取融資的重要來源。企業(yè)以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介，可以獲得投資者的直接或間接投資，但須支付比銀行融資更高的財(cái)務(wù)費(fèi)用。如果能直接從銀行獲取融資，企業(yè)一般就不會(huì)去辦理這類環(huán)節(jié)多、成本高的融資業(yè)務(wù)。從實(shí)際的情況來看，通過理財(cái)?shù)惹�道來獲取融資的企業(yè)中，相當(dāng)部分是已經(jīng)融資過度或因其他風(fēng)險(xiǎn)問題受到銀行信貸政策限制的企業(yè)，只能支付更高的成本，從理財(cái)?shù)扔白鱼y行渠道來取得融資。

　　四是過度采用保證方式的融資。保證擔(dān)保方式是銀行用來緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。由于提供保證擔(dān)保是有風(fēng)險(xiǎn)的，沒有利益關(guān)系是不會(huì)隨意提供擔(dān)保的，故企業(yè)通常以有效資產(chǎn)抵押來向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。當(dāng)有些企業(yè)把可用于融資抵押的資產(chǎn)全都抵押了，再需增加融資時(shí)，就會(huì)采取保證擔(dān)保方式，可見這種方式本身就隱含著過度融資的可能。如股東擔(dān)保、集團(tuán)內(nèi)母子公司間及子公司間等的關(guān)聯(lián)保證擔(dān)保，雖有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，但就一個(gè)企業(yè)整體來看，風(fēng)險(xiǎn)并沒有被轉(zhuǎn)移出去，且極易成為企業(yè)整體過度融資的重要方式。更多的企業(yè)主要采取相互擔(dān)保來獲取融資，由此還會(huì)形成規(guī)模不一的擔(dān)保鏈或擔(dān)保圈。這不僅很難做到有效緩釋風(fēng)險(xiǎn)，而且被保證人一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)直接連累保證人，當(dāng)債權(quán)人追索保證人代償責(zé)任時(shí)，就可能導(dǎo)致保證人也陷入困境，產(chǎn)生連鎖違約，并引發(fā)與保證人有關(guān)聯(lián)或有保證擔(dān)保關(guān)系的一連串企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)觸發(fā)區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。由于有些企業(yè)對(duì)外提供保證擔(dān)保的信息并不都在其財(cái)務(wù)報(bào)表中反映，銀行等金融機(jī)構(gòu)不能完整地了解到企業(yè)對(duì)外擔(dān)保的情況，很難判斷保證人的實(shí)際代償能力。有些銀行的少數(shù)分支機(jī)構(gòu)為了局部的短期利益，不嚴(yán)格審查保證人的保證能力，容忍甚至鼓勵(lì)、幫助企業(yè)以保證擔(dān)保方式過度融資。因此在保證擔(dān)保方式中，較普遍地存在一些沒有實(shí)際代償能力或超過代償能力的過度融資問題，潛在風(fēng)險(xiǎn)很大。

　　五是集團(tuán)本部的融資。企業(yè)的集團(tuán)本部通常沒有具體的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，主要的收入來源是投資分紅（財(cái)務(wù)集中管理或統(tǒng)貸統(tǒng)還的集團(tuán)企業(yè)除外），一般不需要向銀行融資，尤其是短期融資。一些企業(yè)集團(tuán)由于存在投資沖動(dòng)，或其子公司因各種原因已很難再獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資等，就通過集團(tuán)本部以集團(tuán)關(guān)聯(lián)保證方式，從銀行融入短期資金。這類企業(yè)很有可能存在過度融資問題，但銀行難以監(jiān)測(cè)其融資的實(shí)際用途，在銀行賬戶上也不發(fā)生相應(yīng)的結(jié)算往來，更沒有相應(yīng)的資金沉淀，成為商業(yè)銀行的“裸貸”客戶。

　　六是關(guān)聯(lián)企業(yè)的貿(mào)易圈融資。商業(yè)銀行對(duì)有真實(shí)背景的貿(mào)易都采取比較寬松的融資政策，如各種貿(mào)易融資、上下游供應(yīng)鏈融資等。只要企業(yè)能提供交易的一些憑據(jù)，如合同、訂單、發(fā)票、倉(cāng)單、保單等交易單證，銀行就給予融資支持。一些企業(yè)為獲取更多的融資，就編造出沒有真實(shí)交易背景的虛假合同或各種交易單據(jù)，甚至為了騙取銀行融資，設(shè)立專門的空殼公司作為交易對(duì)手，其法人代表等工商注冊(cè)登記的資料完全獨(dú)立，從表面上看不出有什么關(guān)聯(lián)，并以虛假貿(mào)易合同或交易單據(jù)向銀行融資，使資金在幾家關(guān)聯(lián)公司間流轉(zhuǎn)后，回流到企業(yè)實(shí)際控制人的賬戶，并挪作他用，形成沒有實(shí)際交易的“貿(mào)易圈”融資。

　　七是涉及民間融資等高成本負(fù)債。目前在一些地區(qū)民間融資較為活躍，雖然民間融資在準(zhǔn)入條件上沒有像銀行那么嚴(yán)格，且快捷、方便，無需提供很多的信息資料，但其融資價(jià)格則大大高于其他方式或渠道的融資。經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)很少會(huì)從民間獲取融資，只有那些急需資金或資金鏈極為緊張且從銀行等金融機(jī)構(gòu)或其他渠道又無法獲取融資的企業(yè)，才會(huì)從民間融資，而這類企業(yè)中有相當(dāng)部分已是嚴(yán)重過度融資了。

　　積極防控企業(yè)過度融資風(fēng)險(xiǎn)

　　防范企業(yè)過度融資風(fēng)險(xiǎn)需要綜合治理，商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變慣性思維和傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，在盡可能滿足企業(yè)融資需求的同時(shí)，采取積極有效的措施來防控企業(yè)過度融資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　努力提高融資的效率。銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不一定都體現(xiàn)在融資總量的增長(zhǎng)上，融資總量的增長(zhǎng)不等于就一定能使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和效益得到同步提升，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)也絕不是支持企業(yè)過度融資。目前銀行貸款總額已超過80萬億元，隨著貸款總量的不斷增大，每年到期收回的貸款量也在不斷增大。根據(jù)工商銀行的測(cè)算，在存量貸款中有30%以上收回后會(huì)被投放到新的客戶或項(xiàng)目上。按此口徑推算，全社會(huì)每年（剔除重復(fù)因素）有20萬億元左右的存量貸款被盤活，同時(shí)每年還有近10萬億元的新增貸款、6萬億～7萬億元的其他新增社會(huì)融資，這樣加起來每年就有30多萬億元新發(fā)放融資。如此巨大的新增融資需確保投放到有效率的企業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)隨經(jīng)濟(jì)增速放緩而相應(yīng)適度調(diào)整每年新增的貸款總量，調(diào)整貸款的投向，提高單位融資的實(shí)際使用效率，避免把新增貸款投放或疊加到那些經(jīng)營(yíng)收益下降、負(fù)債率已較高的企業(yè)上，防控企業(yè)過度融資或被過度融資。

　　加快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式。銀行不僅是企業(yè)融資的提供者，還是信息的提供者和交易的撮合者，又是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問題的診斷者、后續(xù)發(fā)展的建議者。銀行要充分利用自身在信息資源、客戶資源、高端金融人才資源等方面的優(yōu)勢(shì)，從單一的融資驅(qū)動(dòng)向綜合金融服務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，把傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)體現(xiàn)在給企業(yè)的綜合解決方案中，并把風(fēng)險(xiǎn)防控的措施嵌入其中。要引導(dǎo)和幫助企業(yè)認(rèn)識(shí)到不能簡(jiǎn)單地走外延擴(kuò)展、總量擴(kuò)張的路子，支持企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高資產(chǎn)運(yùn)行效率，不斷創(chuàng)新，強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力，使之發(fā)展更加健康、質(zhì)量更高。

　　審慎評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、合理確定融資總量。銀行在授信中要對(duì)融資企業(yè)近幾年的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況及變化趨勢(shì)進(jìn)行深度分析，來判斷其融資規(guī)模的合理性、適度性。這里要特別強(qiáng)調(diào)的是，銀行在分析風(fēng)險(xiǎn)、審核授信的過程中，除了企業(yè)提供的信息外，還必須要有第三方的信息來源，包括銀行同業(yè)授信等企業(yè)融資情況，以及稅務(wù)、海關(guān)、工商、公安、法院、行業(yè)協(xié)會(huì)、水務(wù)、電力、交易對(duì)手、合作伙伴及相關(guān)征信系統(tǒng)等方面的信息，進(jìn)而作出更為準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)判斷。銀行在對(duì)企業(yè)融資中不僅對(duì)各類表內(nèi)業(yè)務(wù)要有授信限額控制，對(duì)各種表外業(yè)務(wù)如承銷、代理投融資業(yè)務(wù)要視同自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也應(yīng)有限額控制，以便能更準(zhǔn)確、更有效地控制企業(yè)過度融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)融資企業(yè)要有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。銀行要與借款人在融資合同中明確約定，未經(jīng)融資銀行認(rèn)可，借款人不得在融資到期前對(duì)外提供保證擔(dān)保，或把有效資產(chǎn)抵押、質(zhì)押給他人，不得參與民間借貸等，并承諾真實(shí)、完整、及時(shí)地向銀行提供生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)信息，如有重要事項(xiàng)要及時(shí)向銀行通報(bào)等，否則視同違約，提前收回融資。銀行還需密切關(guān)注企業(yè)融資后交易及資金流向的合理性，在合同中對(duì)融資企業(yè)的結(jié)算量及關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易和資金往來信息要有明確約定，不得出現(xiàn)“裸貸”，防范通過關(guān)聯(lián)交易來轉(zhuǎn)移資金，懸空銀行融資。同時(shí)，銀行要嚴(yán)格限制保證擔(dān)保方式的融資，除母公司對(duì)子公司進(jìn)行擔(dān)保，以解決現(xiàn)行公司法對(duì)有限責(zé)任的敞口風(fēng)險(xiǎn)覆蓋且按信用方式管理外，一般不應(yīng)接受企業(yè)間的相互保證擔(dān)保。

　　積極化解企業(yè)過度融資風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)于經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況持續(xù)下滑，特別是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)水平持續(xù)下降的企業(yè)，要積極幫助其化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格控制新增融資。對(duì)于財(cái)務(wù)杠桿率偏高、存在過度融資的企業(yè)，銀行要適度調(diào)減授信總量及代理業(yè)務(wù)限額，幫助企業(yè)梳理、調(diào)整以往投資形成的資產(chǎn)，積極支持其轉(zhuǎn)讓、整合資產(chǎn)，并通過重組債務(wù)等措施來收縮融資規(guī)模，化解過度融資風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)債務(wù)違約。對(duì)財(cái)務(wù)杠桿率較高的嚴(yán)重過度融資企業(yè)，只要尚有自我修復(fù)能力，就要在充分了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式及其特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，努力幫助其加速轉(zhuǎn)型，盡快采用多種方式或措施來緩解其資金鏈壓力，不要簡(jiǎn)單地抽貸壓縮融資限額。對(duì)已經(jīng)失去自我修復(fù)能力的嚴(yán)重過度融資企業(yè)，要根據(jù)不同情況盡快采取有效保全措施來緩釋風(fēng)險(xiǎn)。除通過法律途徑來清收處置外，還應(yīng)努力拓展不良資產(chǎn)處置渠道。如以資產(chǎn)證券化、引入外部投資者并購(gòu)重組等積極的方式來盤活，最大限度降低融資風(fēng)險(xiǎn)損失。

　　此外，為有效避免企業(yè)過度融資引發(fā)的系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門必須要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的授信業(yè)務(wù)、各類代理投資等影子銀行業(yè)務(wù)限額的監(jiān)管。具體包括：一是要進(jìn)一步嚴(yán)格對(duì)商業(yè)銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)的授信監(jiān)管，尤其是要重視多家銀行分別對(duì)同一企業(yè)的授信，由此形成大大超過企業(yè)實(shí)際承受能力和實(shí)際需要的過度授信。對(duì)此要進(jìn)一步規(guī)范監(jiān)管指引及授信總量限制，避免為一些非理性企業(yè)的過度融資提供便利。二是進(jìn)一步規(guī)范影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管，對(duì)銀行辦理的各類融資性代理業(yè)務(wù)，也應(yīng)要求必須對(duì)相關(guān)企業(yè)逐一核定限額，避免過度融資而增大風(fēng)險(xiǎn)。三是要通過監(jiān)管信息平臺(tái)，及時(shí)披露嚴(yán)重過度融資企業(yè)信息，積極指導(dǎo)銀行對(duì)企業(yè)過度融資風(fēng)險(xiǎn)的防控。四是強(qiáng)化對(duì)銀行保證擔(dān)保方式融資的監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范各類保證擔(dān)保，嚴(yán)控?fù)?dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行融資中的企業(yè)互保、關(guān)聯(lián)保證擔(dān)保以及無效擔(dān)保、過度擔(dān)保等要從嚴(yán)監(jiān)管。五是嚴(yán)格規(guī)范銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)操作，依法打擊個(gè)別企業(yè)利用虛假信息向銀行等金融機(jī)構(gòu)騙取貿(mào)易融資，對(duì)相關(guān)人員要依法嚴(yán)懲，將造假企業(yè)列入禁入名單，告誡相關(guān)銀行等金融機(jī)構(gòu)，嚴(yán)重的要暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，進(jìn)行整頓。■

　　作者系中國(guó)工商銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官