曹金玲
2013年會(huì)否成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管“加固年”?
“銀行自主發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該嚴(yán)格落實(shí)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》(下稱《管理辦法》)。”一位接近監(jiān)管層人士在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)透露,“代銷第三方機(jī)構(gòu)產(chǎn)品則可能會(huì)出臺(tái)相關(guān)新政策進(jìn)行加強(qiáng)監(jiān)管。”
而在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái),近期一連串的銀行理財(cái)事件將使得影子銀行的監(jiān)管步伐明顯加快。
監(jiān)管“持續(xù)優(yōu)化完善”
上述接近監(jiān)管層人士說(shuō),去年下半年以來(lái),一些銀行理財(cái)產(chǎn)品和代銷第三方產(chǎn)品“出事”,部分原因在于沒(méi)有嚴(yán)格按照《管理辦法》相關(guān)規(guī)定操作,未來(lái)要加強(qiáng)對(duì)《管理辦法》的執(zhí)行力度。“此外,近年來(lái)銀行代理銷售第三方產(chǎn)品的數(shù)量不斷增加,相關(guān)的監(jiān)管辦法則需要‘打補(bǔ)丁’。”
“個(gè)人認(rèn)為今年有必要加強(qiáng)銀行理財(cái)產(chǎn)品和代銷第三方機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的監(jiān)管。”另一位監(jiān)管部門人士也對(duì)本報(bào)記者說(shuō),“監(jiān)管措施將會(huì)持續(xù)優(yōu)化完善。”
據(jù)本報(bào)記者了解,去年底以來(lái),滬上各家銀行金融機(jī)構(gòu)先后經(jīng)歷了三輪排查,包括上海銀監(jiān)局電話通知排查、開(kāi)會(huì)通知排查,以及后來(lái)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一發(fā)文《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)代銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查的通知》(下稱《通知》),要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面排查代理銷售第三方產(chǎn)品的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),30日內(nèi)上報(bào)。
其中,“上海銀監(jiān)局是比較有針對(duì)性地要求銀行自查,主要排查銀行代理銷售的股權(quán)投資產(chǎn)品和私募股權(quán)產(chǎn)品,這些產(chǎn)品需按要求分為幾大類,包括由法定部門或總行批準(zhǔn)發(fā)售的、分行批準(zhǔn)發(fā)售的,以及未經(jīng)總分行批準(zhǔn)而私售的等;銀行自主發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品并不在其中。”上述接近監(jiān)管層人士對(duì)本報(bào)說(shuō),“之后的銀監(jiān)會(huì)《通知》則更像是全面的、統(tǒng)一的檢查。”
《通知》要求各銀行加強(qiáng)內(nèi)部管理,對(duì)本行代理銷售的第三方產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面排查;但銀行自主發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品也暫不在其列。《通知》還顯示,各銀行應(yīng)對(duì)照代銷產(chǎn)品清單,對(duì)本行的銷售系統(tǒng)進(jìn)行自查,檢查代銷產(chǎn)品是否通過(guò)銷售系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)出單和系統(tǒng)管控,是否存在線下銷售交易和手工出單情況;如代銷產(chǎn)品存在線下銷售交易和手工出單,產(chǎn)品是否經(jīng)過(guò)總行批準(zhǔn)。
“總共先后經(jīng)歷了三輪檢查,現(xiàn)在基本已接近尾聲,檢查報(bào)告已經(jīng)完成并遞交監(jiān)管部門。”一家中資銀行總行零售部負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者透露,“就本行來(lái)說(shuō),沒(méi)有發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。”
一家股份制銀行上海分行相關(guān)人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)則說(shuō):“監(jiān)管部門的接連排查會(huì)對(duì)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定影響,從總行到分行再到基層,銀行的自查料將開(kāi)展相當(dāng)時(shí)間,一些業(yè)務(wù)開(kāi)展也將更加謹(jǐn)慎;同時(shí)我們預(yù)計(jì)2013年在該領(lǐng)域的監(jiān)管也會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)。”
監(jiān)管如何加強(qiáng)?
實(shí)際上,監(jiān)管部門早已察覺(jué)到風(fēng)險(xiǎn)的存在。在2012年10月底舉行的第三次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上,銀監(jiān)會(huì)主席尚福林就表示,一些銀行為規(guī)避貸款規(guī)模、監(jiān)管指標(biāo)考核以及限制性信貸政策等要求,借道信托、證券、基金和資產(chǎn)管理公司等金融同業(yè),將銀行資金投向融資性項(xiàng)目,資產(chǎn)表外化趨勢(shì)明顯。尚福林還在通報(bào)會(huì)上強(qiáng)調(diào),銀行要規(guī)范發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù),充分披露信息,提示風(fēng)險(xiǎn),避免不當(dāng)宣傳與銷售,防范表外風(fēng)險(xiǎn)。
“近年來(lái),理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模發(fā)展太快,達(dá)到6萬(wàn)多億元,已經(jīng)超過(guò)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模,信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模也迅猛發(fā)展到6萬(wàn)多億元,還有銀行與保險(xiǎn)、基金、證券的合作,會(huì)是一個(gè)龐大的數(shù)字。”前述接近監(jiān)管層人士說(shuō),“同時(shí),這些產(chǎn)品的交易對(duì)手也在不斷衍生,期貨、基金等機(jī)構(gòu)的子公司不斷加入,銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)成本加大。”
在該人士看來(lái),監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查和協(xié)調(diào)的靈敏度已遠(yuǎn)跟不上金融機(jī)構(gòu)之間的合作快節(jié)奏,監(jiān)管套利使得風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。“下一階段銀監(jiān)會(huì)肯定會(huì)對(duì)影子銀行加強(qiáng)排查和監(jiān)管,可能會(huì)推出相關(guān)政策,或包括調(diào)整資本考核系數(shù),比如提高這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,提高資本計(jì)提比例,加大這些業(yè)務(wù)的資本占用等。”他如是說(shuō)。
不少銀行界人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)也坦言,從目前的情形看,影子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)度超過(guò)了市場(chǎng)的普遍預(yù)期,而近期一連串的理財(cái)事件使得影子銀行的監(jiān)管步伐明顯加快。
“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)備受關(guān)注。一般來(lái)說(shuō),中國(guó)的影子銀行大多集中于三種形式的融資:第一類是銀行表外業(yè)務(wù),如理財(cái)產(chǎn)品;第二類是非銀行類金融機(jī)構(gòu),如信托公司、小貸公司、財(cái)務(wù)公司和典當(dāng)行等;第三類則是民間金融。
中金公司報(bào)告指出,銀行部分理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)池涉及委托貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等,從而規(guī)避了監(jiān)管層對(duì)信貸規(guī)模、撥備等的管控。據(jù)中金公司測(cè)算,預(yù)計(jì)2012年末理財(cái)產(chǎn)品余額將達(dá)到7 萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)53%。
“一方面,由于影子銀行的規(guī)模巨大、影響甚廣,不可能坐視其無(wú)序擴(kuò)張。”中金公司報(bào)告稱,“另一方面,為維持貨幣環(huán)境的穩(wěn)定性,對(duì)影子銀行的處理也不至過(guò)于激進(jìn)。最有可能的路徑,將如同過(guò)去對(duì)地方投融資平臺(tái)的清理一樣,對(duì)其期限、利率、投向進(jìn)行摸底,進(jìn)而分類排查風(fēng)險(xiǎn),再進(jìn)一步進(jìn)行總量控制;并通過(guò)適度的風(fēng)險(xiǎn)暴露,促進(jìn)影子銀行業(yè)務(wù)的冷卻和調(diào)整。”
有分析人士表示,理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)火爆的背后是資金要素價(jià)格改革滯后,“影子銀行”膨脹反映了社會(huì)對(duì)銀行管制利率價(jià)格的不認(rèn)可,也顯示了包括利率市場(chǎng)化在內(nèi)的金融改革滯后于市場(chǎng)發(fā)展。