洪偌馨 夏心愉

　　隨著銀行理財產(chǎn)品市場的火爆發(fā)展，各類理財事件亦隨之層出不窮。

　　2012年1月1日開始施行的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》明確提出，商業(yè)銀行應(yīng)當建立包括理財產(chǎn)品風(fēng)險評級、客戶風(fēng)險承受能力評估、銷售活動風(fēng)險評估等在內(nèi)的科學(xué)嚴密的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度，對內(nèi)外部風(fēng)險進行識別、評估和管理，規(guī)范銷售行為，確保將合適的產(chǎn)品銷售給合適的客戶。

　　然而，在實際操作過程中，上述規(guī)定卻有成為一紙具文的隱憂。

　　一位接近監(jiān)管層人士向《第一財經(jīng)日報》表示，近期發(fā)生的華夏銀行員工違規(guī)代銷理財產(chǎn)品事件所暴露出的商業(yè)銀行內(nèi)控管理問題引起了監(jiān)管層的高度重視，銀監(jiān)會已經(jīng)要求銀行進一步加強理財產(chǎn)品代售管理，規(guī)范從業(yè)人員操作行為，并強化違規(guī)問責(zé)等配套制度建設(shè)。

　　反思內(nèi)控體系

　　多位受訪的銀行業(yè)人士均表示，銀行目前都在進行內(nèi)部“自查”，包括對即將發(fā)售和已經(jīng)發(fā)售的理財產(chǎn)品做進一步的風(fēng)險排查。對于他們而言，銀行內(nèi)控體系的“警鐘”已經(jīng)響起。

　　某股份行零售部副總經(jīng)理告訴本報，一款代銷的理財產(chǎn)品一般要經(jīng)過三大環(huán)節(jié)才能進入商業(yè)銀行的銷售渠道。

　　首先是篩選環(huán)節(jié)。候選的理財產(chǎn)品既有各分行找來的，也有總行找來的，還可能是直接對接某些金融機構(gòu)合作設(shè)計的產(chǎn)品。“不管是哪個層面，在選擇推薦理財產(chǎn)品之前肯定就已經(jīng)過一輪篩選，然后會對這些產(chǎn)品做盡職調(diào)查，而這又包括了前線盡職調(diào)查、分行盡職調(diào)查，及總行盡職調(diào)查等好幾輪。”上述副總經(jīng)理說。

　　幾輪盡職調(diào)查通過以后，產(chǎn)品將會上報到“產(chǎn)品審議委員會”——一個由行內(nèi)多個部門負責(zé)人組成的審議小組，這些委員將會從不同的角度來審視和考量這個產(chǎn)品，包括風(fēng)控、計財、信審、法律合規(guī)等各個方面。“這是一個反復(fù)質(zhì)疑和驗證的過程。大家會提出各式各樣的問題。例如一個私募產(chǎn)品，在市場波動的情況下它可能會出現(xiàn)哪些風(fēng)險？如果合伙人未來‘拆伙’了怎么辦？”上述副總經(jīng)理表示，通過不記名投票，超過半數(shù)以上才算通過，便可以進入下一環(huán)節(jié)。

　　“最后一個步驟是總行主管領(lǐng)導(dǎo)再審批、簽字、準許發(fā)行，這樣一款代銷的產(chǎn)品就能進入銀行的銷售體系了。”他稱。

　　配套機制待完善

　　上述副總經(jīng)理表示，大家對于銀行是否應(yīng)該對理財產(chǎn)品“兜底”的問題爭議已久，

　　事實上近年來，隨著國內(nèi)理財產(chǎn)品爆發(fā)式的增長，因出現(xiàn)虧損進而發(fā)生糾紛的事件并不在少數(shù)。盡管銀行堅持表示不會直接償付，但為了自己的聲譽往往還是會通過其他方式間接“兜底”。

　　某國際投行香港區(qū)高管對本報表示，解決方案令各方如此“糾結(jié)”，其折射出的本質(zhì)問題在于內(nèi)地理財市場發(fā)展尚不成熟，相關(guān)配套機制還未完善。

　　他以香港地區(qū)為例解釋道，投資者在購買理財產(chǎn)品前必須通過嚴格的風(fēng)險評估，而銀行亦會根據(jù)評估結(jié)果對投資者進行分級，例如普通投資者、機構(gòu)投資者、私人銀行投資者等。

　　“不同等級的投資者其風(fēng)險屬性和對產(chǎn)品的需求是不同的，而銀行也不可‘越級’銷售產(chǎn)品。”該高管表示，盡管內(nèi)地的銀行也會在出售理財產(chǎn)品前對客戶進行風(fēng)險評估，但大都流于形式，并沒有嚴格執(zhí)行。

　　另一位臺灣銀行業(yè)人士告訴本報記者，在臺灣，如果客戶要買一個比較“激進”的產(chǎn)品，即便只買1萬元的，銀行也會先了解客戶的風(fēng)險屬性，并且每隔一段時間就會重新考量一次。

　　他表示，如果評估的結(jié)果顯示風(fēng)險屬性是保守型，那么銀行就不可以向其推薦或者讓其申購風(fēng)險較高的理財產(chǎn)品。另外，還規(guī)定對于年紀較大或者學(xué)歷過低的投資者，銀行也不可隨意向他們銷售理財產(chǎn)品，因為他們的年齡或知識水平不足以清楚地了解那么復(fù)雜的金融產(chǎn)品。

　　“2008年受金融危機影響，臺灣當時有不少投資者出現(xiàn)巨虧，關(guān)于理財賠付的糾紛數(shù)量暴增。最后約有10%的投資者申訴成功獲得了賠償。事后分析申訴成功的案例，我們發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險評估表是一個重要的證據(jù)。例如，客戶測評出來的風(fēng)險屬性是保守的，但銀行向他推薦了高風(fēng)險的理財產(chǎn)品，所以這是銀行的失職。”上述臺灣銀行業(yè)人士說。

　　上述香港區(qū)高管表示，除了規(guī)范理財產(chǎn)品本身之外，當務(wù)之急應(yīng)該是規(guī)范和健全銀行理財產(chǎn)品的銷售和監(jiān)管體系，以及強化對于違規(guī)事件的懲治制度。