文/鄂爾多斯農村商業銀行課題組

　　編者提示：小微企業聯保貸款大都是圍繞產業鏈、供應鏈、大型市場、園區、協會等授信平臺展開的，因此，圍繞授信平臺進行風險控制機制設計是聯保貸款風險管理的有效途徑。

　　以連帶責任為主要特征的“聯保貸款模式”已被實踐證明有助于改善金融機構對小微企業等弱勢群體的信貸支持。但在新的經濟金融形勢下，聯保貸款風險管理中遇到一些新的問題，制約了“聯保模式”進一步的發展和推廣。本文針對這些新問題提出了相應的解決思路，有助于豐富信貸風險管理理論，使“聯保模式”更具推廣意義。

　　聯保貸款風險管理遇到的新問題

　　從國內各商業銀行的實踐看，由于經濟形勢的發展和經營環境的差別，小微企業聯保貸款風險管理遇到了三個突出的問題。

　　首先，經濟周期因素、行業因素、政策因素以及地區經濟的獨特性可能引起聯保體整體違約，在這種情況下聯保體成員相互承擔連帶責任也無濟于事。一是地區經濟的波動可能對小微企業聯保貸款形成致命影響，嚴重的情形下可能導致小微企業聯保貸款大面積違約。二是小微企業聯保貸款不可避免地受到經濟周期下行的沖擊。這種情形下聯保貸款能否發放、如何發放需要探討。三是由于行業因素和政策因素造成的聯保體整體風險較難防范。比如，隨著房地產調控政策的深入推進，上下游行業受到較大影響，圍繞這些行業組成的聯保體，整體還款能力必然受到影響。同時，經濟周期因素、行業因素、政策因素、地區因素可能導致風險在聯保體成員之間的傳染，這在實踐中也是值得注意的問題。

　　其次，聯保體成員之間互相串通，惡意騙取銀行貸款的風險較難識別與防范。一種情形是，有的聯保體成員內部有書面或口頭協議，對聯保體及其他成員的義務僅限于在銀行簽字，并不真實地履行代償義務。這些協議雖然不具備法律效率，但對聯保體貸款的風險管理是極大的挑戰。另一種情形是，聯保成員之間內部約定，各成員貸的款，歸一家企業使用，同時由該企業負責償還。

　　最后，對聯保貸款總體風險計量不夠精細。一是部分商業銀行信貸管理人員認為聯保貸款成員風險由其他成員承擔連帶責任，沒有必要精細化計量。二是聯保貸款大范圍推行的時期較短，以往的聯保貸款不良率很低，因此，缺少對聯保貸款違約概率及違約損失率在一個完整的經濟周期里動態、持續的計量分析基礎。

　　新問題需要新對策

　　一是要對授信平臺、聯保體進行更加全面嚴格的把關。從2011年下半年的情況看，個別聯保體的系統性風險已經顯現。在業務操作時，應該充分了解聯保貸款的風險點，對授信平臺進行全面嚴格的把關，包括聯保體整體和成員的準入，核定相應的授信金額。只有從嚴把握授信平臺，才能從源頭上實現對風險的過濾。

　　首先，應該更精細化地把握聯保體的準入。一是考察聯保體所在地區和行業的風險并作出前瞻性判斷，同時考察聯保體內部成員收入的相關性、現金流結構的相似性。如果聯保體所在地區和行業在未來一段時間整體風險比較突出，則應該審慎介入；若收入高度相關，現金流結構過分相似也需要審慎把握。二是判斷聯保體成員之間聯系的緊密程度。根據實際情況作出判斷，聯保體成員之間控制松散，可能的風險是相互之間缺乏一定的了解與相互監督，不利于針對聯保體設計風險控制機制。如果聯保體被某一個企業完全控制，則需要防止以所在聯保體作為融資平臺，資金被挪作他用。三是對于圍繞產業鏈、供應鏈、大型綜合市場、行業協會組成的聯保體，則需要考察該主體的內部治理結構、利益聯結機制、領導人或核心企業的領導能力、影響力等。四是聯保貸款調查應關注主要投資者個人或關鍵管理人員之間的關系，是否存在相互直接、間接擁有或控制關系，同被第三者直接、間接擁有或者控制，防止關聯密切企業的過度授信。選擇非關聯客戶成立聯合體，了解聯合體內客戶作為全部債務連帶保證責任承擔人互相進行風險制約的手段和途徑，杜絕直系或旁系親屬投資控股或管理的企業加入同一聯合體，真正達到控制風險的目的。五是考察聯保體成員在其他金融機構的聯保貸款業務，授信規模及擔保方式。

　　其次，應更精細化地把握聯合體成員的準入。一要確定單一聯保體成員合理戶數，單一聯保體戶數多寡與風險成反比，但也不是越多越好，要根據貸款額度，不同聯保體特點合理確定戶數。二要重點考察聯保體成員的信用評級情況以及聯保體成員之間的相互評價。三要重點考察聯保體成員現金流情況，對經營活動所產生的現金凈流量為負的企業審慎介入，確保企業能以自身經營所得償還貸款。應考察聯保體成員在行業或區域內企業排名相對靠前，產品在區域產業鏈中不可或缺，產品的競爭能力，銷售規模、季節性存貨占比合理等。四是重點考察第二還款來源可靠。根據聯保體的代償能力、評估結果、對外擔保等綜合情況，確定合理的貸款額度。

　　最后，合理確定授信額度。一是根據聯保體所在地區、行業、聯保體整體的經營情況、聯保體單個成員的現金流情況，將聯保體當做整體進行授信分析，合理確定整個聯保體的授信總額度，防止對聯保體的過度授信。二是科學確定聯保體成員的授信金額，防止聯保體成員經營規模與擔保能力的匹配度，防止或有負債過大可能引發的代償風險。三是對小微企業聯保體的授信額度應該考慮銀行對給予符合條件的相關小微企業所給予的貸款金額與其所繳納的保證金有關系。四是對經營確有需求，有發展潛力，但目前還款能力有欠缺的企業，在擴大授信規模的時，可以聯保與抵押相結合，控制聯保體信用過度放大。

　　二是利用授信平臺與聯保體設計風險控制機制。小微企業聯保貸款大都是圍繞產業鏈、供應鏈、大型市場、園區、協會等授信平臺展開的，因此，圍繞授信平臺進行風險控制機制設計是聯保貸款風險管理的有效途徑。即使沒有授信平臺，基于聯保體也可以進行風險控制機制設計。

　　首先，利用授信平臺與聯保體設計風險過濾機制。信息不對稱是導致銀行難以實現風險過濾、選擇正確客戶的根本原因。在聯保貸款模式下，因為存在授信平臺或者聯保體，利用其利用自我甄別機制和內部相互制約可以在很大程度上解決信息不對稱問題，實現風險過濾。在聯保體的組建過程中，每位成員出于個體的利益考慮，通過掌握的分散的、私人化的信息將不守信用者、還貸能力差的人排除在外，以免承擔連帶責任。客觀上講，這就將劣等客戶隱匿的信息暴露出來，代替銀行完成了篩選工作。由于風險共擔的連帶作用，借款者又勢必要互相監督資金的使用狀況，及時督促聯保成員遠離高風險的交易。如此，銀行就能從內外兩個視角獲得信息支持，利用聯保體內部成員的相互制約機制，全程監控信貸風險，避免由信息不對稱帶來的損失。比如，協會對于會員是比較了解的，由協會的領導出面進行篩選、推薦客戶，能夠為銀行節省調查成本。再比如，市場管理者對于市場中的中小商戶的現金流收入可以說了如指掌，對非財務信息也非常了解，由市場管理方篩選客戶，效果會事半功倍。

　　其次，利用授信平臺與聯保體設計風險預警機制。通過對授信平臺與聯保體成員的宣講，隨時關注聯保體的各類信息，因為彼此相對較為熟知和了解，相互時間的監督作用更為細致和密切，并且對于相互之間的風險點掌握得比較透徹，因此對于風險預警的實現特別有利。對于貸款是否按照約定用途使用，聯保企業是否出現經營異常等，可以充分利用聯保體的信息優勢進行驗證，如果出現風險隱患，可以及時采取相應措施。同時，利用銀行渠道(貸后檢查、征信等)收集的財務報表數據等信息，設計預警指標，實現風險的預先識別，使風險管理關口前移，確保有效控制聯貸聯保業務風險。在聯保貸款合同中，商業銀行可以約定聯保體成員收入歸行率。對歸行率達不到的商戶，取消其下次貸款授信額度。這不僅可以加強貸后管理，而且還可以據此建立商戶的信用檔案，作為以后貸款的重要參考信息。

　　再次，利用授信平臺與聯保體設計風險補償機制。一方面，更精細化地計提、使用風險補償基金。一是要根據聯保體所在地區、當前經濟周期、所在行業、整體經營水平、成員的信用評級計算整個聯保體的違約概率及預期損失，根據預期損失合理確定風險補償基金的總規模，既要覆蓋風險，又不能給客戶造成額外的負擔。二是實現聯合體內客戶差別化管理。綜合考慮聯合體成員的資信情況、信用等級、風險承受能力、實際資金需求、行業發展前景等情況，結合聯合體總體擔保能力，給予各個成員不同的授信額度，并要求繳存不同比例的保證金。另一方面，爭取合理利用外部風險補償基金。例如，一些地方政府為鼓勵地區小微企業或者特定產業的小微企業發展，以財政資金出資設立了小微企業擔保基金。商業銀行應積極與之對接，利用外部風險補償基金降低風險。

　　最后，利用授信平臺與聯保體強化有效的正向激勵和失信懲戒機制。通過與授信平臺、聯保體的多次合作，形成一種默契，用銀行與聯保體兩種渠道實現對失信的懲戒與授信的激勵。對不同信用的小微企業，金融機構應區別對待，對還款記錄良好的，可以簡化審批程序、增加授信額度、延長貸款期限、優惠貸款利率；對按期付息并且經營正常的小微企業，可以一次授信，循環使用；對不按期還款、信用不佳的小微企業，除催收欠款和加收罰息外，還應在本系統內進行警示通報；對信用惡劣的，除通過法律手段追逃欠債外，還應通過媒體對其進行社會曝光。在征信系統完善、信用信息可以有效獲得的情況下，金融機構還可以和工商、稅務、質監、商務、行業協會等部門和機構聯合制裁，加大對失信企業和主要責任人的社會懲戒力度。把小微企業的信用納入準入門檻，將信用狀況惡劣的企業或負責人排除在外。對聯保體而言，對于失信的小微企業可極大地發揮其生意圈和供應鏈成員對其制約作用，使其在生意場上無法立足。而對于守信的小微企業，則可以使其聯保體內發揮更大作用。

　　三是聯保貸款出現風險傳染時的阻斷。在聯保體出現風險傳染時，應盡可能地避免聯保體成員因承擔連帶責任而產生多米諾骨牌效應。一是請聯保體、授信平臺協助催收。在緊急情況下，有聯保保證金的先扣收聯保保證金抵償貸款本息，無聯保保證金的，如果授信平臺掌握著聯保成員的現金流則可以直接進行扣收。在合同條款中約定扣收某類現金流與聯保貸款風險補償金的條件。二是一旦發現風險傳染跡象，根據小微企業的具體情況，通過協商追加商鋪經營權質押、應收賬款質押等擔保方式，通過組合應用各類擔保方式阻斷風險傳染。

　　四是總行層面的組合管理。首先，在信貸系統中詳盡統計聯保貸款客戶的地區、行業、用途、所在的協會等分布情況。并且持續監測每一個行業、地區、用途、協會的聯保貸款占比情況。根據宏觀經濟、地區經濟情況以及國家產業政策導向，預先設定各類聯保貸款的目標比例，一旦實際比例超標，則立即進行調整。其次，從總行層面計量不同行業、地區、用途聯保貸款預期損失(參考風險分類情況)，建立投資組合來對沖高風險貸款帶來的不良后果，從而在整體上把握預計利潤與所承擔風險的合理比例。最后，做好宏觀經濟周期、地區經濟、行業因素、政策因素的前瞻性分析，并對各類存量聯保貸款進行壓力測試，根據結果對聯保貸款的總體額度與各類聯保貸款的比例作出預先調整。

　　(課題主持人為鄂爾多斯農村商業銀行董事長張增強，課題組成員包括王玉梅、呂治軍、楊海平、馮敏)