逆境求生

　　文/本刊記者 劉立新

　　編者提示：聯(lián)盟成員銀行的合作應致力于超越“1+1=2”的局面，取得“1+1>2”的效果，只有這樣才能對現(xiàn)有銀行格局形成一些沖擊或真正的影響。

　　“‘帶頭老大哥’民生銀行從戰(zhàn)略層面上發(fā)起這個亞洲金融合作聯(lián)盟，首要目標可能是擴大業(yè)務規(guī)模，然后是發(fā)揮合力、擴大話語權、市場影響力以及政策對話能力。”中國工商銀行總行金融研究所高級經(jīng)理何崇陽在接受《當代金融家》記者采訪時直言。

　　作為資深銀行分析人士，何崇陽對亞洲金融合作聯(lián)盟有著獨到的分析視角。在他看來，中小金融機構上有大(銀行)，下有小(銀行)，旁有新(新興金融機構)，面對復雜宏觀形勢、變幻金融政策、日增競爭壓力，尋求合作、成立合作聯(lián)盟是中小銀行的因勢之舉。

　　困境中突圍

　　民生銀行董事長董文標用“抱團發(fā)展、創(chuàng)造多贏、共同超越”來概括亞洲金融合作聯(lián)盟的宗旨，“抱團發(fā)展”，一方面是中國市場經(jīng)濟深化的客觀要求，共同抵御由利率市場化、激烈競爭所帶來的風險；另一方面也是銀行發(fā)展到一定階段的自身要求。只有抱團發(fā)展，才能創(chuàng)造一個全新的局面，才能在大風大浪面前應對各種各樣的挑戰(zhàn)。

　　對于“各種各樣的挑戰(zhàn)”，何崇陽認為無非是中小銀行面臨的復雜的國際經(jīng)濟環(huán)境和國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境。

　　首先，中小銀行的生存無法擺脫國際經(jīng)濟環(huán)境的影響，未來經(jīng)濟金融形勢難定，歐債危機影響難說會在可以預期的時間內(nèi)消退，惠譽評級公司又揚言調(diào)低美國信用評級，國際形勢可以說是“多事之秋”“陰霾密布”。

　　其次，國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進程推進艱難，上半年通脹困擾形勢稍有好轉(zhuǎn)，平穩(wěn)增長又在面臨考驗。此外，近兩年來，中小銀行在跨區(qū)擴大經(jīng)營方面的步伐幾近停滯，如何突破發(fā)展瓶頸并獲取區(qū)域、業(yè)務、盈利的多元化優(yōu)勢，是多數(shù)中小銀行面臨的共同問題。而中小銀行要想做大做強，更不可回避提升風險管控層次、客戶服務能力、信息技術水平以及更高的戰(zhàn)略風險管理能力等方面的挑戰(zhàn)和壓力。

　　無疑，聯(lián)盟是中小銀行在困境中求突圍、逆境求生的“良方”。

　　同樣值得關注的是銀行業(yè)生態(tài)或?qū)⒋笳{(diào)整的前景。目前，銀行經(jīng)營環(huán)境復雜，盡管《巴塞爾協(xié)議III》在中國落地的時間延至2013年，但社會上聲討銀行“暴利”的聲音仍不絕于耳，呼吁降低銀行業(yè)準入門檻者有之，倡導加快民間資本進入者有之，且有不斷增高之勢。存貸比等傳統(tǒng)監(jiān)管指標已趨緊繃，新的資本約束壓力陡然而至。

　　“在這種情勢下，以大型央企財務公司為代表的多方機構積極謀劃，意圖涉足銀行業(yè)市場。銀行業(yè)市場的新晉者或許會拼力一搏，采取各種手段以求得分羹一杯以立足市場，未來中小銀行競爭壓力有增無減。”何崇陽預計。

　　要避免“搭空架子”

　　“通過合作，產(chǎn)生更多的思想火花，并帶來意想不到的結果”。董文標說。他用“共同超越”四字表達其對聯(lián)盟的諸多期冀—亞洲金融合作聯(lián)盟的“共同超越”：

　　第一，聯(lián)盟成員可以通過建立一個共同風險基金，使成員之間都感覺到后邊有一座“泰山”，很安全很可靠；第二，通過成員間共享柜臺，疏通彼此的渠道，將使業(yè)務更流暢、更完美；第三，在聯(lián)盟間建立共享信息平臺，使成員銀行及時掌握更多信息、了解更多情況，幫助成員銀行在投資和決策時更準確、更少犯錯誤；第四，科技水平是現(xiàn)代銀行業(yè)的核心競爭力，聯(lián)盟將著力通過建立共同的科技平臺，來共同實現(xiàn)科技興行的目標愿景。

　　事實上，對“多贏”的憧憬不僅體現(xiàn)在董文標的數(shù)次公開演講中，也是成員銀行在談起亞洲金融聯(lián)盟時共同提到的愿景。

　　不過，“多贏”的點究竟在哪里？聯(lián)盟是否能最終不負所望地發(fā)揮明顯作用？對此，聯(lián)盟在成立大會及其后的委員代表會議上沒有進一步闡釋，關注聯(lián)盟的各方至今也未尋得答案。

　　在何祟陽看來，在中國，銀行家通常都有一種政治情懷。亞洲金融聯(lián)盟，如果議事規(guī)則公正高效、責權界定清晰明確、合作多于沖突，就會由“松散型組織”向“緊密型組織”過渡，發(fā)揮較大的實質(zhì)作用；否則，可能就由“松散型組織”轉(zhuǎn)為一個中小銀行間的“發(fā)展論壇”，合作將趨向于務虛、止步于探討性。

　　如果合作聯(lián)盟銀行成員之間無剛性合作約束，只提合作、責任與貢獻，缺乏明確的合作收益預期的話，聯(lián)盟的成效必然在一定程度上打折扣。

　　“觀察聯(lián)盟的初期運轉(zhuǎn)情況，應該說還是停留在‘松散型組織’層面。” 何祟陽判斷。

　　他的想法是，聯(lián)盟成員銀行的合作應致力于超越“1+1=2”的局面，取得“1+1>2”的效果，只有這樣才能對現(xiàn)有銀行格局形成一些沖擊或真正的影響。在風險基金的成立、打通柜臺、建立共享的信息平臺、建立共同的科技平臺等方面，要避免“搭空架子”，讓聯(lián)盟真正發(fā)揮作用。

　　公開信息顯示，民生銀行等發(fā)起建立聯(lián)盟的靈感來自于歐盟的啟發(fā)。一個有趣的對比是，歐盟的體制是貨幣政策統(tǒng)一，但財政政策獨立(財政政策的獨立，背后象征著國家主權的獨立)；亞洲金融合作聯(lián)盟若實現(xiàn)“管理和咨詢研究”等方面的合作，則相當于歐盟的貨幣政策統(tǒng)一，但是，由于各家中小銀行的客戶資源、核心技術、柜面資源是各家銀行實打?qū)嵉摹凹业住薄柏敻弧币约案偁巸?yōu)勢的體現(xiàn)，這方面的統(tǒng)一還有賴于各家中小銀行背后主權的統(tǒng)一，也即銀行股東利益的統(tǒng)一，這相當于歐盟的財政政策。

　　從這個角度說，亞洲金融合作聯(lián)盟能夠?qū)崿F(xiàn)真正合作的歷程還會比較漫長。

　　走出一條自己的路

　　如今，利率市場化是金融市場上最熱門的話題。對于中國的銀行業(yè)而言，利率市場化無疑是一次“大考”。

　　從世界各國利率市場化歷史來看，在利率市場化改革伊始，銀行利差即銀行的凈利息收益率(NIM，Net Interest Margin)，它反映了銀行綜合運用生息資產(chǎn)和計息負債獲取利差收入的能力，則會有收窄趨勢，會對中小銀行的傳統(tǒng)贏利模式產(chǎn)生較大沖擊。

　　可以想見，中國在實現(xiàn)完全的利率市場化之后，中小銀行存款利率可能出現(xiàn)上升趨勢，且上升幅度或超過大型銀行。在贏利保持可持續(xù)增長的假設前提下，存款資金成本的上升將倒逼中小銀行提高貸款收益率，由此將迫使中小銀行尋找更高收益率的資產(chǎn)運用項目，然而，高收益伴隨著高風險，更高的風險敞口要求中小銀行具備更高的風險防控水平。

　　何崇陽提醒，利率市場化改革以后，更高的風險防范要求也對中小銀行提出了另外一項重要挑戰(zhàn)。

　　在應對利率市場化這一層面上，他認為，發(fā)展階段接近、市場競爭壓力感受雷同、主要風險特征相似的中小銀行通過成立一個聯(lián)盟，至少可以獲取一個風險防范互為借鑒、成功經(jīng)驗互相比照的平臺，對于中小銀行迎接、化解利率市場化以后的風險防范也會起到良好效用。

　　其實，聯(lián)盟前景好也罷，不明也罷，如今，至少讓何崇陽感到欣慰的是，聯(lián)盟有一個看點就是服務中小企業(yè)，一則順應國家關于支持小微企業(yè)融資的宏觀政策；二則符合聯(lián)盟成員銀行較為專注為小微企業(yè)金融業(yè)務的經(jīng)營定位；三則滿足銀行服務支持實體經(jīng)濟的發(fā)展導向，實現(xiàn)了政府政策、銀行經(jīng)營與實體經(jīng)濟發(fā)展三方面統(tǒng)一。

　　作為發(fā)起行之一的民生銀行，在服務小微企業(yè)方面已走在了國內(nèi)銀行業(yè)前列，其他聯(lián)盟成員銀行，也在服務小微企業(yè)方面積累了較為豐富的經(jīng)驗。如果這些銀行能夠有效、深入地相互借鑒和分享服務小微企業(yè)的經(jīng)驗，少走彎路、互相促進，也可以走出一條自己的路，走出一條有別于大型銀行以及非聯(lián)盟成員銀行的特色化發(fā)展新路。

　　(文中被訪者觀點僅為個人觀點，與所在機構無關)