□晨報記者 劉志飛

　　“說實話，我也不知道您的資金具體投資什么資產，反正都是進入我們的‘資產池’，您放心，我們以前發的這類產品還沒有沒能達到預期收益的。”記者昨日在一家股份制銀行網點咨詢理財產品時，一位理財經理如是對記者表示。記者了解，盡管銀監會接連出臺理財產品設計、以及銷售環節的管理辦法，但是面對一潭渾水的理財“資產池”，市民購買理財產品還是一頭霧水。

　　上有政策 下有對策

　　近日，銀監會接連出手規范銀行理財市場，一手抓產品銷售，一手抓產品開發。除了日前正式出臺《商業銀行理財產品銷售管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，有消息指出，銀監會日前又向銀行內部下發了一紙緊急通知，要求各家銀行10月底之前完成整改，屆時不符合規定的理財產品“一概叫停”。

    記者昨日以理財客戶身份走訪了滬上多家商業銀行網點，多家銀行網點的理財經理在接受記者咨詢時，都是先問記者是不是第一次購買理財產品，在得到記者肯定答復之后，并未先對記者進行風險評估，而是先推薦目前在售的理財產品。 根據銀監會日前出臺的《辦法》，理財產品的風險分級與銷售直接掛鉤。首先，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；風險評級為三級和四級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元；風險評級為五級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元。其次，正式下發的《辦法》明顯比當初的征求意見稿更嚴厲，征求意見稿要求，“客戶只能購買與自己風險匹配的理財產品”，而《辦法》改為“商業銀行不得向客戶銷售與其風險不匹配的理財產品”。某業內人士表示，以前還有風險承受能力較低的客戶主動要求購買風險偏高的產品，現在即便這類客戶想買，銀行也不能賣了。 不過，記者在某家銀行網點咨詢時，表示有意購買該銀行發行的風險級別在4級的理財產品，在做風險測評時，理財師提示，“如果你想購買這款4級的理財產品，那么你在填寫風險測評表的時候就得多填些高風險市場的投資經歷，達到風險承受能力在4級的客戶。”

　　“資產池”一灘渾水

　　盡管《辦法》要到明年1月1日才正式實施，但銀監會要求各家銀行10月底之前對違規的理財產品完成整改，屆時不符合規定的理財產品“一概叫停”。所謂合規，主要是商業銀行為規避“銀信理財合作業務表外資產轉入表內”的要求，多采用“資金池”的方式運作理財資金。此類產品即使“投99%的信托貸款，1%的其他類，也算是組合產品，不是純粹的銀信合作業務，不被統計進表內。為應對商業銀行這一策略，銀監會7月份在內部會議上決定叫停融資類資產進銀行理財“資產池”的做法，融資類資產包括委托貸款、信托貸款等，這幾乎將理財產品資產配置中高收益資產“一網打盡”。 記者昨日在某股份制銀行網點暗訪時，向理財經理咨詢理財資金的投向，該理財經理對記者說出本文開頭的一句話。該理財經理表示，根據目前的債券市場的收益率水平。“資產池”里如果沒有高收益的信貸資產，怎么可能實現這么高的預期收益率？ 記者走訪的多家銀行理財經理均對“資產池”諱莫如深，記者看到的幾款產品說明書上，對“資產池”的描述也很簡單，只是包含各類債券、票據、回購、同業存款、收益權、以及前期已成立的信托融資項目等，但具體品種的投資比例以及是不是“資產池”里每個品種都會投資，都是一筆糊涂賬。