資金成本提高，盈利前景堪憂，利用市場(chǎng)壟斷地位上漲手續(xù)費(fèi)提高中間業(yè)務(wù)收入成為銀行的一種對(duì)策。在財(cái)務(wù)杠桿被牢牢限定、銀行賺錢越來(lái)越難的背景下，手續(xù)費(fèi)上漲通道已經(jīng)打開(kāi)。

　　【《證券市場(chǎng)周刊》記者 葉蘭娣】

　　銀行半年報(bào)捷報(bào)頻傳。

　　銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年，中國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款余額4549.1億元，不良貸款率1.30%，撥備覆蓋率達(dá)186.0%。3%的穩(wěn)定息差和7.5萬(wàn)億的正常信貸增速都能使銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)較為可觀的收益。

　　可以說(shuō)，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利狀況正處于歷史最好時(shí)期。

　　但就在此時(shí)，以幾大國(guó)有銀行將跨行取款費(fèi)用由每筆2元漲至每筆4元為導(dǎo)火索，銀行業(yè)掀起了一場(chǎng)個(gè)人銀行服務(wù)手續(xù)費(fèi)漲價(jià)風(fēng)潮，輿論一片嘩然。

　　而這些增收的手續(xù)費(fèi)到底能為銀行貢獻(xiàn)多少利潤(rùn)，以業(yè)務(wù)較多且爭(zhēng)議最大的跨行取款費(fèi)用為例，以2009年約15億筆跨行取款業(yè)務(wù)測(cè)算，30億元的增收對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)甚是渺小。銀行業(yè)分析師們也紛紛表示，手續(xù)費(fèi)上漲對(duì)銀行利潤(rùn)影響微乎其微。

　　可是，在蠅頭小利和滔滔眾責(zé)之間，相關(guān)銀行的選擇耐人尋味。

　　杠桿水平難以提高

　　按照央行公布的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)測(cè)算，2010年6月末中國(guó)銀行業(yè)杠桿約為17.8倍，其中大型商業(yè)銀行為18.17倍，股份制商業(yè)銀行為19.29倍。

　　考慮到農(nóng)行(601288.SH,01288.HK)和光大銀行的陸續(xù)上市以及部分銀行擴(kuò)大再融資規(guī)模，這一杠桿比率還將進(jìn)一步走低。杠桿比率的走低意味著盈利增速的放緩。

　　貸存比限定在75%、存款準(zhǔn)備金率17%處于歷史高位、更趨嚴(yán)格的資本金和撥備要求，銀行業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿已經(jīng)被牢牢限定。

　　通過(guò)資產(chǎn)擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)已經(jīng)非常有限，在這種情況下，銀行通過(guò)增收手續(xù)費(fèi)提高中間業(yè)務(wù)收入盡量提高經(jīng)營(yíng)杠桿便在情理之中。在不增加成本也不增加資本消耗的情況下，增收的手續(xù)費(fèi)是實(shí)實(shí)在在的利潤(rùn)。

　　至于客戶流失，對(duì)于擁有數(shù)億個(gè)人客戶的四大行來(lái)說(shuō)，可以不用太在意。一位國(guó)有銀行分行零售銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，他們一直在尋求開(kāi)拓個(gè)人業(yè)務(wù)高端客戶資源，那些對(duì)費(fèi)率敏感的低端客戶，銀行在他們身上其實(shí)是虧錢的。

　　也正由于大行占據(jù)相對(duì)壟斷的市場(chǎng)地位，他們才可以肆無(wú)忌憚地充當(dāng)漲價(jià)急先鋒。

　　或許，2010年的規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不再，銀行的競(jìng)爭(zhēng)秩序需要重建，銀行是繼續(xù)從壟斷制度中挖掘更多的租金，還是從市場(chǎng)中去尋求利潤(rùn)？不同的銀行會(huì)有不同的選擇。

　　成本和盈利前景堪憂

　　2009年以來(lái)的這一輪信貸增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期貸款增速遠(yuǎn)高于總貸款增速，盡管2010年上半年出現(xiàn)了快速下滑，但其絕對(duì)值目前仍處于歷史高位。上半年，新增中長(zhǎng)期貸款占全部人民幣貸款的比重達(dá)85.4%。

　　在宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入減速期，企業(yè)盈利能力下降的背景下，銀行業(yè)難現(xiàn)高增長(zhǎng)。

　　華泰證券預(yù)計(jì)，銀行下半年通過(guò)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)提高凈息差的空間較為有限。目前，中長(zhǎng)期貸款余額占比為59.8%，繼續(xù)大幅提升空間不大；票據(jù)占比處于歷史較低水平，繼續(xù)下行空間有限。

　　而銀行獲取資金的成本卻在上升。受持續(xù)負(fù)利率影響，居民的儲(chǔ)蓄熱情正逐漸降低。這意味著儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)可能將繼續(xù)趨緩，而更多流向理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)或黃金。

　　對(duì)銀行而言，這實(shí)際上是利率市場(chǎng)化的另一種表現(xiàn)形式，而這種趨勢(shì)具有中長(zhǎng)期難以逆轉(zhuǎn)的特征，在這種趨勢(shì)下銀行將不得不面對(duì)更高的資金成本。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局8月10日公布的7月份存款數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)，7月人民幣存款增加1609億元，同比少增2494億元。瑞士銀行的債券交易員認(rèn)為，這與儲(chǔ)戶存款回流理財(cái)產(chǎn)品以及企業(yè)銷售額下降和貸款減少有關(guān)。

　　同時(shí)，一些銀行在6月份流動(dòng)性緊張的時(shí)候，惡性競(jìng)爭(zhēng)拉存款，給出超高的收益率，也提高了資金成本。

　　中信證券認(rèn)為，地方融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)在可控的范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)未來(lái)不會(huì)以壞賬的集中暴露和大幅計(jì)提撥備的情形出現(xiàn)。對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)的貸款，更可能的是通過(guò)銀行、企業(yè)、地方政府采取債務(wù)重組、展期、更換抵押物等更為柔和的方式處理。

　　而這將影響銀行長(zhǎng)期的貸款增長(zhǎng)和息差水平。

　　而最近銀監(jiān)會(huì)要求銀行進(jìn)行房?jī)r(jià)下跌60%的壓力測(cè)試，也顯示了監(jiān)管層對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的憂慮。

　　未來(lái)，銀行業(yè)賺錢越來(lái)越難，而手續(xù)費(fèi)上漲通道已經(jīng)打開(kāi)。