中國銀行業(yè)為了滿足業(yè)務(wù)擴張而進行的資本補充，與歐美銀行業(yè)因為金融危機沖擊導致資本金被侵蝕需要補充是根本不同的

　　文/巴曙松

　　7月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會推出了對新資本協(xié)議的修訂進展，被部分業(yè)內(nèi)人士視為“巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ”的起步。

　　目前看來，巴塞爾新資本協(xié)議的實施不僅要考慮到國際規(guī)則的變動，也需要立足中國的具體市場狀況。

　　中國為了應對金融危機，銀行體系的信貸投放經(jīng)歷了一個異常高速的增長時期，這一時期銀行體系的經(jīng)營延續(xù)并強化了中國銀行業(yè)的高資本消耗業(yè)務(wù)模式，凸顯了銀行經(jīng)營模式依然過于依賴存貸款利差的格局；銀行貸款在整個融資市場的占比顯著上升，增大了金融結(jié)構(gòu)的脆弱性。

　　在資本監(jiān)管不斷嚴格的趨勢下，如何立足于具體的經(jīng)濟金融環(huán)境，平穩(wěn)推動和強化資本約束，避免資本要求的短期過大波動對于銀行體系可能帶來的沖擊，也是實施新資本協(xié)議過程中需要慎重考慮的現(xiàn)實課題之一。

　　同時，中國銀行業(yè)為了滿足業(yè)務(wù)擴張而進行的資本補充，與歐美銀行業(yè)因為金融危機沖擊導致資本金被侵蝕需要補充是根本不同的，為了滿足業(yè)務(wù)需求而進行的資本補充通常會提高銀行的競爭能力，因此主要的問題是建立資本約束前提下盡可能拓展資本補充渠道，而歐美銀行業(yè)則需要更多考慮到是平穩(wěn)補充資本和去杠桿化的同時不對金融市場形成過大的沖擊。

　　面對近期中國房地產(chǎn)市場價格的回落和成交的低迷，警惕房地產(chǎn)市場下行對銀行體系的沖擊已經(jīng)成為中國銀行業(yè)近期風險管理的重要目標，要研究如何有效運用壓力測試等風險管理模型對房地產(chǎn)市場可能出現(xiàn)的極端情況進行預測并做出相應調(diào)整。一般意義上說，壓力測試是針對極端經(jīng)濟狀況下的模擬和討論，由于歷史數(shù)據(jù)的缺乏以及房地產(chǎn)市場發(fā)展歷史相對較短，因此較難簡單搬用現(xiàn)有的通過計量等數(shù)據(jù)驅(qū)動的模型進行有效估計或外延拓展，這就要求監(jiān)管者更多依靠經(jīng)驗判斷和模型驅(qū)動的模擬，而如何將壓力測試的結(jié)果反饋到銀行的實際操作中，當前看來也是中國銀行業(yè)壓力測試中的短板之一。

　　金融危機爆發(fā)之后，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會大量吸收中國這樣的發(fā)展中國家成為會員，反映了危機之后全球金融格局的變化趨勢，也表明新興市場在全球金融舞臺的地位相對提升。

　　自中國成為巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的會員國之后，中國銀行業(yè)監(jiān)管者在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會中發(fā)揮著更為重要的作用，這一點在巴塞爾資本協(xié)議的修訂開始更為關(guān)注新興市場和發(fā)展中國家的現(xiàn)實狀況等方面也可以明顯看出來。

　　我們要考慮，如何充分利用這個新的國際金融規(guī)則的討論和制訂的平臺，深入分析國際金融監(jiān)管規(guī)則的演變趨勢，立足中國的金融市場現(xiàn)實狀況，清醒把握中國銀行業(yè)監(jiān)管與歐美銀行的差距，將中國特色的銀行業(yè)經(jīng)營模式和風險特征充分體現(xiàn)到國際監(jiān)管準則中。

　　同時也要積極引導國內(nèi)銀行加入到國際活躍銀行的行列，在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的各種非投票表決的談判中占據(jù)有利地位和充分話語權(quán)，在更多的監(jiān)管細節(jié)上做出專業(yè)的判斷并爭取權(quán)益，在前瞻性地參與制定公平有效的監(jiān)管準則的同時為中國銀行業(yè)爭取更多的發(fā)展機遇。

　　(作者為國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長)