項俊波

　　不平凡的2009年即將過去，作為新世紀中國經濟最為困難的一年，在黨中央和國務院的正確領導下，我國政府通過綜合運用積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，克服了外需下降對經濟帶來的嚴峻挑戰，使我國經濟實現形反彈，并為世界各國應對這次金融危機挑戰提供了重要的支撐力量。

　　在支持經濟應對危機的過程中，中國銀行業發揮了重要作用，隨著經濟形勢總體回升向好，結構調整將成為銀行業關注的重點和發展的方向。

　　經濟模式變革推動結構調整

　　當前，無論是世界經濟還是中國經濟，都在發生著重大而深刻的變化。

　　2009年第三季度，按照GDP不變價環比折年率計算，美國經濟增長率反彈至2.8%，歐元區經濟增長率反彈至1.5%，日本經濟增長率反彈至1.3%，世界各國經濟都逐步擺脫衰退開始復蘇。

　　但是，世界經濟即使恢復增長，其增長速度也很難在短期內恢復到危機之前那么高的水平。IMF預計，2010年，美歐日的經濟增長率分別為1.5%、0.3%和1.7%，盡管都將進入正增長，但增速卻比危機之前的水平明顯下降。

　　最關鍵的，世界經濟增長模式正在悄然發生變化。

　　一方面，金融危機之后，以美國為代表的借貸型過度消費模式受到沉重打擊，美國居民凈資產一度減少高達13萬億美元，曾經沉浸于消費盛宴的美國老百姓如夢方醒，意識到負債消費遲早是要還的，開始改變自己以前的消費模式。據麥肯錫咨詢公司今年所做的一份美國居民消費調查，超過一半的被調查者表示將主動改變之前的過度消費模式。10月份美國居民儲蓄率為4.4%，遠高于過去五年的平均水平。

　　另一方面，逐漸成為國際社會共識的氣候變化威脅，必將給全球經濟發展模式帶來深刻的變革。剛剛結束的哥本哈根氣候大會盡管沒有達到預期的目標，但會議所引起的巨大關注本身就足以說明，全球社會正在因氣候問題而團結起來，我堅信最終也一定能達成協議。實現減排目標的路徑也許有很多，但全球各國、特別是發達國家居民改變其高消耗、高排放的生活消費方式才是最根本的。世界經濟過去十多年所依賴的“亞洲生產、歐美消費”模式，將難以為繼。

　　對中國經濟來說，世界經濟模式的這種變化，意味著在短期內我們不能奢望出口出現快速增長，即盡管今年出口下降、基數較低，明年的出口同比增幅也不會太高。但從長期來看，這也未嘗不是好事。因為對中國來說，發展低碳經濟也許正是我們推進經濟結構調整的一個重大機遇。今年11月26日的國務院常務會議決定，到2020年我國單位GDP的二氧化碳排放量比2005年下降40%-45%。這體現了我國作為一個發展中的大國對國際社會的責任感，更彰顯出我國政府通過降低碳排放來推進經濟結構調整的決心和信心。

　　與此同時，明年逐漸好轉的經濟形勢也將為經濟結構調整創造良好的外部環境。GDP增速在今年順利“保八”的基礎上，明年將進一步提高，若無大的意外，明年GDP有望達到9%的水平。而價格方面，CPI已經在今年11月由負轉正，預計明年將實現3%左右的正增長。較快的經濟增速，溫和的物價環境，使我們可以將更多的精力放在解決經濟發展所面臨的結構性、長期性問題上來。

　　銀行業將加大信貸結構調整

　　金融是現代經濟的核心，而作為我國金融體系中居于主導地位的組成部分，銀行業的發展與整個金融經濟的脈動緊密相連，息息相關。經濟形勢持續向好，特別是經濟結構調整加速，也為銀行調整信貸結構提供了大好機遇。

　　改革開放以來，中國銀行業的改革發展一直如火如荼地推進。時至今日，銀行業改革成效斐然，資產規模不斷擴大，資產質量日益提高，經營效益不斷改善。截至2009年9月末，銀行業金融機構資產總額75.3萬億元；商業銀行加權資本充足率為11.4%，遠高于國際監管要求；不良貸款率為1.66%，比年初下降0.86個百分點；撥備覆蓋率為144.1%，比年初提高26個百分點。2009年前三季度，14家上市銀行全部實現盈利，且有10家利潤同比正增長。最關鍵的，中國銀行業在這次百年一遇的國際金融危機中得以獨善其身，保持了良好的投融資功能。2009年，在很多歐美銀行因金融危機紛紛惜貸縮貸的時候，中國銀行業可以充分發揮金融支持經濟的作用，全年新增貸款將近10萬億元，對遏止經濟增長明顯下滑態勢、率先實現經濟形勢總體回升向好提供了有力支持。

　　不過，2009年的天量信貸投放，也為中國銀行業帶來前所未有的考驗。商業銀行風險管理水平不可能隨貸款快速增加而自然提高，商業銀行今后一段時間的貸后風險管理任務十分艱巨。隨著經濟逐步回暖，特別是隨著經濟結構調整力度加大，銀行必須在保持貸款適度增加，繼續做好對重點區域、重點行業特別是今年已開工項目后續資金支持的同時，著重做好信貸結構調整。有望在2010年到來的利率上行周期，也將為商業銀行從容推進信貸結構調整創造有利條件。商業銀行應當抓住機遇，逐步降低對“兩高一剩”等國家限制發展行業的授信，同時加大對中小企業、“三農”、居民消費等領域的資金支持。

　　特別地，商業銀行應加大對節能減排、低碳經濟、生物醫藥等戰略性新興產業的提前布局。這一方面，需要銀行必須具備戰略性眼光，因為從短期看，高污染、高排放項目的收益可能并不低，而新興行業的收益也可能并不高，銀行只有把握好短期收益與長期收益的平衡點，才能在為自身打下長期可持續發展基礎的同時，為國家經濟結構調整保駕護航。

　　銀行國際化、綜合化堅定前行

　　回首中國的經濟改革之路，商業銀行的國際化和綜合化經營伴生于經濟發展，并隨著經濟改革的不斷深化而悄然成長。在監管部門的支持和引導下，商業銀行國際化和綜合化一直保持穩步發展，近兩年來，更是加快了發展的步伐。

　　目前，我國商業銀行的一級境外營業性機構以及收購或參股的境外機構總數已近百家，業務范圍涵蓋商業銀行、投資銀行、保險等多種金融服務領域；商業銀行投資基金公司、金融租賃公司、信托公司、保險公司相繼開閘，我國銀行在國際化和綜合化經營方面都做了不少有益的嘗試。

　　國際金融危機之后，一些國際大銀行開始收縮戰線，我國商業銀行的國際化、綜合化進程也有所放緩，個別金融機構甚至在國際化中遭受了一些損失，但整個國際化、綜合化進程仍在謹慎而堅定的前行。今年，又有幾家國內銀行的海外分行或子銀行開業，農業銀行則相繼在法蘭克福等地設立了海外代表處，香港農銀國際控股有限公司也正式開業。

　　銀行業堅持國際化、綜合化經營的趨勢不動搖，原因在于全球經濟金融一體化的趨勢，并沒有因此次金融危機而發生改變。對中國銀行業來說，我們的國際化和綜合化程度不是太強，而是還遠遠不夠。就商業銀行國際化而言，中國企業不斷走出國門，這幾年中國非金融類企業對外直接投資增速每年都在40%以上，客觀上需要中國銀行業隨之走出去，滿足客戶金融需求。從商業銀行自身發展而言，國際化也是銀行謀求更大增長空間、分享全球經濟成果的必然選擇。全球化的布局有助于商業銀行抵御個別國家的周期性經濟波動，適當地分散經營風險。在經過了金融危機的洗禮之后，中國銀行業會以更加積極穩健的姿態，在國際化之路上邁出更加堅實的步伐。

　　商業銀行的綜合化經營因金融市場的發展而產生，今后也必然會隨著金融市場的發展而繼續擴大。盡管到目前為止，我國金融市場中間接融資比例仍然占據著絕對優勢，但是隨著多層次資本市場的發展，直接融資渠道的進一步拓寬，可以預見企業直接融資比例必將不斷提升。商業銀行必須順應銀行客戶“脫媒”的大趨勢，依托自身的客戶和資金優勢，拓展橫跨商業銀行與資本市場兩個領域的業務，實現客戶“脫媒”不“脫行”，通過綜合經營實現更大的發展。

　　正是在這個背景下，2009年11月26日，銀監會發布了《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》，允許商業銀行入股保險公司，為商業銀行的綜合化經營寫下濃墨重彩的一筆。

　　展望2010年，走出危機的世界經濟將進入一個全新的時代，中國經濟將在其中發揮更加重要的作用。中國銀行業也將因此迎來一個更大的發展機遇，要把握住這個機遇，就必須調整銀行業的內外部經營結構，調整內部信貸結構是為優化當前的經營主體，穩步推進國際化和綜合化則是為將來創造更大的外部發展空間。

　　(作者項俊波：中國農業銀行董事長。標題經編輯修改，未經作者本人審閱)

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