□本報(bào)記者 于萍

　　在經(jīng)歷了上半年天量信貸投放后，控制風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為銀行當(dāng)前的首要任務(wù)。上市銀行中報(bào)顯示，除深發(fā)展外，其余13家銀行的資本充足率較去年年底均出現(xiàn)了不同程度的下降。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，8月份銀監(jiān)會下發(fā)的資本補(bǔ)充意見稿傳達(dá)了監(jiān)管信號，銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將進(jìn)行調(diào)整，部分銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)將有所下降。但從整體來看，由于新規(guī)定尚未實(shí)施，銀行業(yè)績?nèi)匀画h(huán)比趨好，凈息差復(fù)蘇等因素將在三季度得到體現(xiàn)。

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　在銀監(jiān)會發(fā)布的資本補(bǔ)充意見稿中，核心資本充足率達(dá)到7%成為了主要商業(yè)銀行發(fā)行次級債和混合資本債的基本要求。

　　根據(jù)上市銀行的中報(bào)，14家銀行中除了招行、民生、深發(fā)展、浦發(fā)和華夏銀行5家外，其余9家銀行的核心資本充足率都已在7%以上。寧波、北京和南京銀行三家城市商業(yè)銀行的核心資本充足率超過了11%。

　　近期深發(fā)展、招行、浦發(fā)和民生銀行接連拋出融資方案，涉及資金超過600億元。對此，光大證券分析師沈維表示，由于大型國有銀行和城商行的核心資本充足率較高，因此受7%基本線的影響較小，部分中型股份制商業(yè)銀行補(bǔ)充核心資本的壓力將增加。

　　此外，意見稿中還將計(jì)入附屬資本的次級債、混合債占核心資本的比例由50%調(diào)至25%，從而降低了商業(yè)銀行使用財(cái)務(wù)杠桿的空間。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，新政策體現(xiàn)了銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行提高資本質(zhì)量、降低財(cái)務(wù)杠桿的監(jiān)管意圖，降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比例將改變銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)。

　　申銀萬國研究報(bào)告顯示，嚴(yán)格資本充足率將改變資本市場對資金供求關(guān)系的預(yù)期，對銀行的ROE也構(gòu)成負(fù)面影響。但銀行凈息差回升、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定等有利因素將在下半年更加明顯。

　　凈息差企穩(wěn)回升

　　雖然上半年天量信貸投放和各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激政策帶動了銀行貸款數(shù)額的增加，但由于凈息差下降顯著，貸款數(shù)額的增長并未熨平凈息差下降所帶來的不利影響。中報(bào)顯示，14家銀行上半年共實(shí)現(xiàn)凈利潤2227.97億元，同比下降3.08%；實(shí)現(xiàn)利息凈收入4177.77億元，同比下降9.96%。

　　然而隨著二季度凈息差降幅企穩(wěn)，業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，下半年新增貸款規(guī)模將大幅下降，但凈息差會逐漸上升，銀行將告別“以量補(bǔ)價(jià)”的模式，三季度業(yè)績將明顯提升。

　　國泰君安研究員伍永剛表示，從2008年四季度開始，銀行凈息差明顯下降。今年一季度以來仍保持下降趨勢，但二季度降幅已經(jīng)收窄，部分銀行開始企穩(wěn)。

　　二季度14家銀行共實(shí)現(xiàn)利息凈收入2112.82億元，環(huán)比增長2.23%，其中有12家銀行實(shí)現(xiàn)了環(huán)比上漲，僅招行和深發(fā)展環(huán)比下降3.58%和7.12%。華夏銀行和南京銀行利息凈收入環(huán)比漲幅分別達(dá)到17.12%和15.06%。

　　沈維指出，上半年貸款主要投向大型項(xiàng)目，在流動性充裕的情況下，銀行的議價(jià)能力有限，導(dǎo)致利率下浮比例增加，上浮比例下降。同時(shí)上半年票據(jù)融資較多，收益率基本持平甚至產(chǎn)生了倒掛，因此影響了銀行的利息凈收入。預(yù)計(jì)下半年中小企業(yè)貸款量將大幅提升，銀行議價(jià)能力增加。利息凈收入將得到有效提升并帶動銀行業(yè)績環(huán)比上漲。