已發(fā)中報(bào)的12家上市銀行有6家凈利潤(rùn)同比下降，中信以下滑16%墊底。資本金收緊、息差處底谷，中間業(yè)務(wù)成中報(bào)風(fēng)景，多家銀行實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，南京銀行以127%居首

　　理財(cái)周報(bào)記者 時(shí)曄/文

　　14家上市銀行中報(bào)，本周悉數(shù)發(fā)布完畢，多家銀行凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。此時(shí)，對(duì)銀行業(yè)，苦日子是到頭了，還是在后頭？而在凈利息收入普遍下降的黯淡背景下，中間業(yè)務(wù)收入成為銀行中報(bào)中最大的一抹亮色。

　　中信銀行凈利潤(rùn)下滑之最

　　今年上半年，受經(jīng)濟(jì)刺激政策影響，銀行業(yè)放出了7.4萬(wàn)億的天量信貸。但信貸規(guī)模的擴(kuò)張并沒(méi)帶來(lái)相應(yīng)的收成，年初“以量補(bǔ)價(jià)”的指望顯得有些勉強(qiáng)。

　　截至8月28日，已發(fā)布中報(bào)的12家上市銀行中，有6家銀行今年上半年的凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比下降，其中，中信銀行上半年凈利潤(rùn)同比下滑16.28%，是所有銀行中業(yè)績(jī)下滑之最。

　　中信銀行表示，凈息差下降的主要原因是信貸產(chǎn)品收益率的下降，以及定期存款占比上升導(dǎo)致的存款結(jié)構(gòu)定期化效應(yīng)所致。盡管努力提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，但仍不足以抵消央行歷次降息產(chǎn)生的累計(jì)影響。

　　與此同時(shí)，銀行業(yè)的資本充足率指標(biāo)普遍呈下降趨勢(shì)。截至二季度末，民生、興業(yè)、華夏、深發(fā)展、中國(guó)銀行的資本充足率已低于12%；深發(fā)展核心資本充足率僅為5.08%，民生銀行為5.90%，華夏銀行為6.84%。

　　若銀監(jiān)會(huì)最終落實(shí)《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》把銀行交叉持有次級(jí)債從附屬資本中扣除，國(guó)內(nèi)銀行特別是股份制銀行的資本充足率將更難達(dá)標(biāo)。“這會(huì)給銀行業(yè)整體造成一個(gè)2000多億元的資本金缺口，按當(dāng)前的貨幣乘數(shù)，大約有1.5萬(wàn)億元的信貸就要由此收縮了。”獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠說(shuō)。

　　中間業(yè)務(wù)普遍兩位數(shù)增長(zhǎng)

　　有擔(dān)憂同時(shí)有驚喜。

　　今年上半年，銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入普遍出現(xiàn)二位數(shù)的增長(zhǎng)。而中間業(yè)務(wù)收入一直被看作銀行向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要指標(biāo)。

　　理財(cái)周報(bào)注意到，圈地運(yùn)動(dòng)已有5、6年的信用卡業(yè)務(wù)，有望在今年實(shí)現(xiàn)盈利。興業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)，得以扭虧為盈。截至報(bào)告期末，信用卡業(yè)務(wù)累計(jì)收入3.88億元，同比增長(zhǎng)46.17%，實(shí)現(xiàn)賬面業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)0.80億元。

　　在中間業(yè)務(wù)各項(xiàng)收入中，還有一項(xiàng)代理業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，尤其是在幾家國(guó)有大型銀行身上得以體現(xiàn)，那就是代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)了基金銷售手續(xù)費(fèi)的下降。比如，交行今年上半年代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入為3.17億元，增幅達(dá)145.74%。

　　“個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)收入中占有重要位置，但波動(dòng)幅度很大。比如2007年市場(chǎng)比較好的時(shí)候，建行銷售基金收入達(dá)120億元，去年降低到30多億元，今年上半年代銷基金收入只有10億元。”中國(guó)建設(shè)銀行副行長(zhǎng)陳佐夫向記者表示。

　　建行2009年中報(bào)顯示，個(gè)人銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額131.48億元，較上年同期增長(zhǎng)12.85%，對(duì)建行利潤(rùn)貢獻(xiàn)度上升2.74個(gè)百分點(diǎn)至18.14%。

　　一些原本中間業(yè)務(wù)比重較低的銀行上半年高速增長(zhǎng)。如南京銀行中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)超過(guò)127%。中原證券分析師認(rèn)為，自2008年開始的中間業(yè)務(wù)收入高增長(zhǎng)的趨勢(shì)將在2009年持續(xù)，2009年全年中間業(yè)務(wù)凈收入仍能實(shí)現(xiàn)約150%-200%的增長(zhǎng)。。

　　銀行業(yè)壞日子正在離去

　　資本金收緊、息差處底谷、中間業(yè)務(wù)收入雖上升但占比仍低……難道苦日子就要來(lái)了嗎？非也。

　　“苦日子”恐怕已過(guò)去。申銀萬(wàn)國(guó)的分析報(bào)告認(rèn)為，“銀行業(yè)壞日子正在離去”，認(rèn)為下半年銀行凈息差將逐漸回升，上半年發(fā)放的巨額信貸資產(chǎn)增量持續(xù)升息，息差收入將隨之改善；而經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇帶來(lái)需求的回升，也使得銀行信貸成本繼續(xù)維持低位。

　　從銀行的中報(bào)來(lái)看，息差收入雖同比下將，但環(huán)比開始回升，也就意味著二季度息差將是谷底位置。央行已經(jīng)表示下半年將對(duì)貨幣政策的力度、重點(diǎn)等進(jìn)行微調(diào)，這將有利擴(kuò)大銀行的凈息差。

　　隨銀行業(yè)績(jī)企穩(wěn)，銀行股有望重新走出強(qiáng)于大盤的格局。交銀國(guó)際銀行業(yè)分析師呂小九說(shuō)，中報(bào)公布期間，市場(chǎng)會(huì)重估銀行股，未來(lái)存較大幅度的上調(diào)空間。

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