雷艷坤

　　自2004年以來，國內(nèi)理財業(yè)務發(fā)展迅速，品種不斷增多，途徑不斷拓展，跨行業(yè)、跨領域的機構合作不斷深入，尤其是銀行與信托公司、證券公司、基金公司等金融機構間的合作不斷加強，成功地將理財投資范圍從銀行業(yè)務拓展到證券業(yè)務、信托業(yè)務、基金業(yè)務等各個領域，有效地為投資者們提供了更寬、更廣、手段更專業(yè)、品種更繁多的理財業(yè)務。尤其是與信托計劃掛鉤的理財業(yè)務的快速發(fā)展，已經(jīng)迅速地將銀行理財投資的范圍從銀行本身業(yè)務拓展到信托可涉及的各個業(yè)務領域，極大地擴展了投資范圍，為投資者們提供了更廣闊的投資途徑以及更豐厚的收益回報。

　　銀行與信托公司合作的現(xiàn)狀

　　目前，銀行與信托公司的合作主要有三種形式：一是銀行作為保管人，代信托公司保管信托計劃。這是按照《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的要求而開展的業(yè)務，由第三人代為監(jiān)管信托公司的行為，有利于更好地實現(xiàn)信托財產(chǎn)的獨立性，更好地保護委托人和受益人的權益。二是銀行作為信托公司的代理人，代銷信托公司發(fā)行的信托計劃。三是銀行發(fā)行與信托計劃掛鉤的理財產(chǎn)品，代投資者將資金投資于信托計劃。

　　在三種合作模式中，存在三種不同的法律關系：在保管業(yè)務中，銀行與信托公司之間成立合同關系。即銀行與信托公司簽訂《保管協(xié)議》，按照協(xié)議約定的內(nèi)容履行保管義務、對信托賬戶內(nèi)的資金進行監(jiān)管，獲取相應的報酬，如果銀行沒有履行保管職責，造成信托財產(chǎn)損失的，信托公司可以依據(jù)合同要求銀行承擔違約責任；如果因銀行怠于履行監(jiān)管職責導致受益人損失的，還可能需承擔相應的賠償責任。

　　在代銷業(yè)務中，銀行作為信托公司的代理人，利用銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，代理信托公司對外銷售信托計劃，此時，銀行與信托公司之間是代理人與被代理人的法律關系，銀行代理行為的法律后果，由信托公司作為被代理人向委托人承擔。同時，銀行與信托公司之間還形成合同關系。

　　在銀行發(fā)行與信托公司掛鉤的理財業(yè)務過程中，銀行作為客戶的代理人，代其與信托公司簽訂信托文件、劃轉(zhuǎn)資金及其他授權行為。因銀行過錯產(chǎn)生的責任，由銀行向投資者承擔。因信托公司過錯產(chǎn)生的責任，銀行可以在授權范圍內(nèi)代投資者向信托公司主張權利。

　　合作深入發(fā)展的法律障礙

　　在分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀下，銀行與信托公司作為兩個完全獨立的法人，或多或少存在法律及政策上的障礙，不僅體現(xiàn)在銀行自身理財業(yè)務與信托計劃發(fā)行之間的業(yè)務沖突，還體現(xiàn)在合作過程中產(chǎn)生的法律地位的確定等。因此，目前銀行與信托的合作還有很大的發(fā)展空間，不僅給銀行業(yè)創(chuàng)新的機會，也給信托業(yè)務發(fā)展提供了新的契機。

　　毫無疑問，在資金匯集方面，銀行可以利用其自身的網(wǎng)點優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，在較短時間內(nèi)快速匯集較大的資金流；而在投資途徑方面，信托具有其他金融機構無法比擬的優(yōu)勢，可涉足貸款、證券等多個方面。兩機構的合作能夠有效地解決資金融入和資金輸出兩方面的問題，實現(xiàn)“雙贏”。目前，商業(yè)銀行的理財業(yè)務正如火如荼地開展，理財客戶對理財產(chǎn)品的要求和回報期望也越來越高，大規(guī)模的業(yè)務發(fā)展匯集起的資金不可能只選擇銀行業(yè)務進行投資，也不可能僅提供單一的業(yè)務品種。因此，銀行需要對更多的領域進行投資(盡管該領域可能并非銀行可直接投資的范疇)，而信托業(yè)務可以有效地解決這一問題，通過與信托公司信托計劃掛鉤的途徑，銀行將理財業(yè)務的觸角延伸至信貸業(yè)務、債券業(yè)務、證券市場、基金市場等，在事實上形成了品種豐富、可選擇性強的“金融超市”。

　　但是，在目前的法律及政策環(huán)境下，銀行開展與信托業(yè)務掛鉤的理財業(yè)務中的權利義務和法律地位等問題，有待法律、法規(guī)及部門規(guī)章的進一步明確。

　　銀行與信托之間，既是合作對手、也是競爭伙伴，混業(yè)經(jīng)營的趨勢既是對銀行的契機和挑戰(zhàn)、也是對信托公司的發(fā)展與機遇，二者的合作有利于改善銀行客戶結構和業(yè)務結構，有助于為金融消費者提供更豐富的投資工具，提高國內(nèi)金融機構的綜合競爭能力。 (作者單位：光大銀行(微博)法律部)