羅熹：技術創新引來銀行業新的攪局者
黨的十八屆三中全會提出全面深化改革，著力完善金融市場體系，加快推進利率和匯率市場化，加快實現人民幣國際化，這為銀行業金融機構未來發展指明了方向，同時也提出了更高的標準和要求。為貫徹落實十八屆三中全會精神，有效應對經濟社會轉型的挑戰，鞏固業已形成的競爭優勢，我國銀行業著力提升面向未來、可持續的核心競爭力已是刻不容緩。
我國銀行業的競爭優勢
隨著改革開放持續推進和經濟長期穩定增長，我國銀行業逐漸形成了獨特的競爭優勢，銀行業的國際影響力顯著提升，尤其是國有大型銀行躋身世界銀行[微博]業發展前列，這是改革開放成果在金融業的集中體現，也是經濟“水漲”使得銀行“船高”的必然結果。當前，我國銀行業的競爭優勢集中體現在盈利能力上。以4家國有大型銀行為例，近十年的凈利潤年均增長超過30%，而可比國際大型銀行則不到1%。我國銀行業盈利能力優良，主要源于在激烈的競爭中積累的四種優勢。
第一，持續的規模增長是支持盈利提升的根本動力。近十年來，受益于我國經濟的持續快速增長，我國銀行業的資產、存款、貸款規模增速遠高于國際同業，4家大型銀行總資產年均增長率超過20%，是可比國際同業的兩倍。目前，4家大型銀行在全球銀行業存款規模和貸款規模方面均名列前茅。在我國穩定的利率和匯率條件下，規模增長成為銀行業盈利增長的根本動力。
第二，充足的資本補充保障了規模的持續增長。近十年來，受益于盈利增長帶來的內源融資和股份制改革帶來的外源融資，我國4家大型銀行資本金得到持續補充，一級資本年均增長率達到26%，比可比國際同業高出15個百分點，雄厚的資本實力保證了規模增長的可持續性。
第三，有效的成本控制成為盈利高速增長的重要保障。近十年來，受益于相對低廉的勞動力成本和資源要素價格，我國銀行業的經營成本明顯低于主要國際同業。目前，4家大型銀行成本收入比均在30%左右，而可比國際同業普遍超過50%。4家大型銀行的人均營業費用僅相當于匯豐的1/3、德意志銀行的1/8左右。
第四，良好的風險管理能力消除了業務發展的后顧之憂。近十年來，我國銀行業資產質量得到根本改觀，行業平均不良貸款率1%左右，處于全球領先水平。這既受益于不良貸款剝離等政策性支持，也是深化改革帶來的制度紅利。我國銀行業已逐步建立起有效的風險管理制度，形成了完備的風險撥備體系和風險計量技術，風險管理能力顯著提高。
當然，我國銀行業還存在許多不足。比如，人均效率還比較低、信貸業務依賴性過高、收入結構過于單一、國際化經營能力不強等。從發展的角度看，這些不足都是階段性的結構矛盾，需要在進一步改革轉型中進行解決。
我國銀行業面臨的挑戰
未來我國經濟轉型、金融改革、競爭加劇和技術創新，都對銀行業傳統的業務模式和競爭優勢產生沖擊，帶來挑戰。
一是經濟轉型動搖盈利增長基礎。經濟增速明顯放緩抑制信貸規模增長。過去十年，我國GDP年均增長10%左右，但自2012年以來，經濟增長進入換擋變速期，影響了各類經濟主體的經濟決策和財務狀況，導致信貸需求增速放緩。經濟結構調整還催化了金融風險暴露。在產業結構上，鋼鐵、水泥、有色金屬等傳統行業，面臨漫長的去產能化過程。而先進制造業、節能環保產業、現代服務業等新興行業的崛起還有待時日。在區域結構上，我國經濟增長動力正由東部向中西部地區轉移，城鎮化的加速推進也改變著城鄉經濟結構。經濟轉型和結構調整伴隨著金融資源重新布局，可能引發局部信用風險的集中暴露。目前，經濟轉型給銀行業經營帶來的壓力已有所顯現。從2012年開始，全行業存貸款和利潤增速都明顯下降，不良貸款持續下降的趨勢也出現逆轉。
二是金融改革推高利潤增長難度。一方面，我國利率市場化的步伐從2012年開始顯著加快，2012年央行放開貸款利率下限管制后，僅剩放開存款利率上限這最后一關。利率市場化將直接壓縮銀行的利差空間，打破我國銀行業利差長期穩定的局面，加大了銀行盈利增長的難度。2012年以來，銀行業平均凈息差(NIM)同比下降超過10個基點(BP)就證明了這一點。另一方面，我國資本市場、貨幣市場、保險市場加速融合，社會投融資結構日益多元化。從資產端來看，我國社會融資結構中，銀行貸款占比已由十年前的超過90%，降至目前的60%以下，而企業債、信托融資等非信貸融資占比持續攀升。從負債端來看，金融脫媒正在削弱銀行的存款基礎，隨著“大資管”格局的形成，越來越多客戶資金由銀行存款轉向資產管理產品，造成存款增速下降。利率市場化和金融脫媒的加速推進使銀行依靠信貸擴張的傳統發展模式難以為繼，如果不轉型，我國銀行業可能將跌入利潤低速增長期。
三是國際同業擠壓盈利增長空間。從國際市場看，隨著人民幣國際化的加速推進，我國企業和個人“走出去”步伐越來越快。銀行需要跟隨實體經濟步伐，加快拓展海外業務。在此過程中，我國銀行業將在境外面對國際銀行同業的正面競爭。從國內市場看，國際銀行同業已普遍將中國市場定位為重點戰略市場。2011年人民幣增資試點啟動以來，許多外資銀行大幅增加了在華投資。隨著我國資本管制放松，國際銀行同業投資中國的力度將進一步加大。它們將以強大的綜合服務能力與國內銀行展開激烈競爭。未來，我國銀行業將同時在國際、國內兩個市場上與國際銀行同業直接競爭，盈利空間進一步受到擠壓。
四是技術創新引來新的“攪局者”。以互聯網為代表的信息技術深刻改變著社會的商業模式和公眾的交易習慣。越來越多的交易由線下轉到線上，一大批電商平臺蓬勃興起，成為新的交易和支付中介，由此匯集了海量的客戶和交易信息。電商企業利用所掌握的龐大客戶信息資源，逐漸將業務向支付、結算、貸款、理財等金融市場延伸，試圖打造一種以互聯網為載體、商貿服務與金融服務緊密結合的全新商業模式。在這種情況下，銀行不僅傳統業務市場遭到蠶食，而且與客戶之間的信息傳導渠道也被截斷。未來，客戶需求將更加個性化、高效化，競爭對手將更加多元化，信息傳遞將更加便捷化，而銀行掌握的客戶信息越來越靜態化、碎片化，這不僅給銀行深入挖掘客戶需求、尋求業務機會造成很大困難，也會加劇銀行與客戶之間的信息不對稱，使得風險管理面臨全新考驗。
提升我國銀行業的核心競爭力
我國銀行業貫徹落實十八屆三中全會精神，進一步發揮市場在金融資源配置中的決定性作用，進一步增強為實體經濟服務的能力，需要政策監管層面和銀行業自身的共同努力、協調推進。
宏觀上營造良好的政策和監管環境
十八屆三中全會提出，要更好發揮政府作用，就要在宏觀政策和金融監管方面抓緊和捋順，更要在微觀管理方面放開和搞活。
一是完善宏觀調控機制。一方面，減少調控的行政性色彩、提高調控的市場化水平。隨著金融深化與金融創新的快速發展，我國貨幣供應量的可測性、可控性以及與物價穩定等之間的相關性不斷下降，今后我國需要逐步轉向以市場利率為主要調控目標的貨幣政策調控框架體系，并將貨幣供應量、貸款增長情況、通脹率、匯率、存款準備金率、經濟景氣指數等其他重要經濟變量作為監測指標。另一方面，從著眼增量控制到推動存量盤活。通過進一步擴大信貸資產證券化試點、推動開展大額可轉讓存單(CD)業務等，有效優化金融資源配置、盤活存量資金，引導金融助力經濟結構調整和轉型升級，從而更好支持實體經濟發展。
二是提高金融監管效率。為防范系統性和區域性金融風險，一方面，不斷改進金融監管的指標體系，在全面實施新的資本監管規則，提高對銀行資本要求的同時，還應適時引進國際銀行業流動性和杠桿率監管新規，提高銀行業穩健性標準。另一方面，根據我國金融市場加速融合的趨勢，推動金融監管由機構監管為主，向業務監管為主轉變，對于性質相同或相近的業務，應執行統一監管政策，以減少監管套利，彌補監管真空。此外，針對宏觀經濟“弱增長”背景下，銀行風險管理的新特點和新困難，適當增強風險監管彈性和風險容忍度，強化“逆周期”調控導向。
三是推動金融市場建設。利率和匯率作為要素市場的重要價格，是有效配置國內國際資金的決定性因素。推進匯率和利率市場化改革，是優化資金配置效率，增強市場配置資源的決定性作用、加快經濟發展方式轉變和結構調整的必然要求。但是，金融市場化改革的過程中也伴隨著巨大的金融風險，應當遵循穩健、審慎的原則，分步有序推進。利率市場化改革方面，著力健全市場利率定價自律機制，加快建設市場基準利率體系、央行利率調控框架、存款保險制度等基礎性制度和機制建設，為全面放開存款利率管制創造成熟的制度基礎；遵循先大額后小額、先對公后個人的順序，分步實現存款利率的市場化定價。匯率市場化改革方面，將推進人民幣國際化進程和完善人民幣匯率市場化形成機制有機結合。一方面，加速推進境外人民幣市場規模的擴大和市場機制建設，充分發揮離岸人民幣市場對人民幣均衡匯率的指示作用。另一方面，有序擴大人民幣匯率浮動區間，增強人民幣匯率雙向浮動彈性，逐漸減少央行對外匯市場的常態式干預，建立以市場供求為基礎、有管理的浮動匯率制度。
四是改進金融稅費管理。我國銀行業需同時繳納營業稅和企業所得稅，實際稅負明顯高于主要國際同業。目前我國銀行業盈利水平已明顯下將，并進入低增長平臺期，如果繼續維持高稅負狀態，我國銀行業的可持續發展能力和國際競爭力都可能受到嚴重影響。未來亟須調整金融業稅收制度，通過簡化稅種結構、降低稅率等方式減輕銀行的稅收負擔。此外，應當在規范銀行收費的同時，引導銀行根據提供的服務價值合理收費，這也是銀行優化收益結構的重要體現。
五是深化銀行公司治理。一方面，充分保障銀行重大經營決策由股東大會和董事會決定的機制，并不斷完善相應決策程序和監督管理機制，提高經營決策的科學性。另一方面，根據市場化原則，完善銀行薪酬激勵制度，使優秀管理人才和專業人才的價值得到充分實現。可考慮先從境外機構開始，建立市場化的、有競爭力的薪酬體系，將來再探索引入中長期股權激勵機制，并通過有效的考核評價制度設計，達到員工自身價值與銀行發展目標的有機統一。
微觀上提升四類核心競爭能力
從市場在資源配置中起決定性作用的角度出發，著力提升我國銀行業市場化能力、信息化能力、國際化能力和綜合化能力等核心競爭力。
市場化能力，即銀行順應金融市場改革持續深入的趨勢，在有效管控風險的前提下，通過科學定價，更好地滿足客戶更趨個性化、多樣化需求的能力。主要包括：一是金融市場交易能力。銀行要提升在全球金融市場的交易投資水平，拓展投資交易業務的客戶基礎，充實業務產品體系，通過靈活的金融市場運作，有效管理各類經營風險，擴大盈利基礎，改善收入結構。二是風險定價能力。銀行要提高對各類風險的識別和計量能力，建立起以風險為基礎的定價策略和定價模型，提高金融產品定價的科學性，改進風險與收益的匹配。三是交叉銷售能力。銀行不僅要努力滿足客戶的各類顯性金融需求，更要主動挖掘客戶的隱性金融需求，提供多樣化的產品和服務方案，在提高客戶滿意度的同時，實現更高的單位客戶價值。
在國際化、綜合化的利潤份額尚小，信息化也才剛剛起步的時候，強調市場化能力尤為重要。為此，銀行在管理層面需要建立更具彈性的制度機制。一要建立全面風險管理體系和靈活的資產負債管理體系，實時監控各類經營風險，動態調整風險管理策略和產品定價策略。二要建立健全內部聯動協調機制，實現客戶營銷、產品設計、運行管理等前、中、后臺各部門間的高效協作，提高客戶服務的整體效率和質量。三要不斷完善激勵約束機制，充分激發員工的積極性和創造性。
信息化能力，即銀行通過對客戶信息、市場信息、交易信息等的積累、挖掘、整合、分析和加工，形成能夠直接運用于經營管理的信息產品的能力。信息化能力的培養一方面要樹立數據治行理念，養成分析數據、依靠數據科學決策的習慣，另一方面要通過對數據信息的分析應用，促進銀行管理的精細化。
具體而言，一是完善數據治理，建立統一的信息庫和數據平臺，推進信息標準化建設。建立“全業務、全流程、全覆蓋”的數據信息管理體系，提高數據的完整性、一致性和準確性。同時還要實現數據倉庫信息向業務平臺的高效傳導和有機融合。二是培養專業的分析師團隊，從宏觀政策、產業行業、企業財務、市場價格、信息數據和IT技術等多個方面開展專業分析，建立數據分析和服務體系，提升數據建模能力。三是將基于大數據等現代信息技術的分析結果應用到銀行的風險管理、客戶營銷、資源配置和考核評價等領域，促進銀行經營模式和管理模式的根本性變革。
國際化能力，即銀行在全球范圍內整合配置資源，以實現服務客戶、管理風險、開拓市場等經營目標的能力。我國銀行業的國際化發展不能局限于構建海外網絡和拓展海外業務，而要通過國際化發展實現戰略轉型。
具體而言，國際化能力的提升要依托集團整體優勢，堅持服務我國經濟全球化和經營本土化的原則。一是密切配合人民幣國際化和“走出去”戰略，有效整合國際、國內兩個市場資源，發展境外人民幣的融資、投資和籌資業務，開發境外人民幣的利率匯率產品，提高境外人民幣的結算清算能力，成為境外人民幣的優秀服務商。二是積極推進海外業務本土化發展，拓展本地客戶基礎，發展特色業務，打造完備的全球產品線。三是全面挺進國際金融市場，發展投資銀行、資產管理、大宗商品交易以及衍生產品交易業務，形成與我國經濟實力相稱的國際市場定價能力。四是夯實國際化經營的風險管理、科技、人才保障基礎，提高國際化發展的可持續性。
綜合化能力，即銀行順應客戶資產配置需求多樣化和融資需求多元化的趨勢，構建傳統銀行服務與非銀行金融服務協同互補的業務模式，并從中獲得更高的綜合收益，改變過度依賴利差收入的收益結構。加速推進綜合化業務布局已成為我國銀行業的共同選擇。銀行積極介入基金、保險、證券、金融租賃等領域，綜合化經營框架初步成型。但是，綜合化能力的提升不是各類經營牌照的簡單疊加，而是各類金融服務能力的有機整合，形成產品和服務緊密銜接、資源共享、風險可控的一體化服務模式。特別是要抓住當前“大資管”的發展機遇，全面整合相關業務資源，將銀行的客戶和渠道優勢與各類非銀行機構的牌照和產品優勢緊密銜接，大力發展資產管理和其他金融資產服務業務。
綜合化能力提升要關注三個問題：一是要保證基礎資產的質量，為綜合化經營的持續健康發展奠定良好基礎；二是要做好各類渠道的協同，形成成熟的跨行業服務機制；三是要加強行業風險的隔離，防止局部經營風險向集團性風險的轉化。■
(責任編輯 賈瑛瑛)