朱小黃說(shuō)，現(xiàn)代銀行對(duì)理性的回歸就是要防止隨心所欲的改變規(guī)則，要維護(hù)社會(huì)運(yùn)行，市場(chǎng)價(jià)值的穩(wěn)定預(yù)期。

　　【《財(cái)經(jīng)》年會(huì)專報(bào)】“銀行業(yè)要堅(jiān)守基本價(jià)值體系，包括愿景和偏好，所謂樸實(shí)價(jià)值和基本規(guī)則也并不是抽象的，也并不遙遠(yuǎn)，滲透銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益管理當(dāng)中，其實(shí)它就是一個(gè)管理的公約數(shù)，表現(xiàn)為銀行金融中高度趨同的一些底線和原則”，中信銀行行長(zhǎng)朱小黃11月29日參加《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2013“議題三：深化金融改革與金融業(yè)挑戰(zhàn)”時(shí)做上述表示，“人們往往忽視創(chuàng)新所消耗的物質(zhì)成本，規(guī)則破壞和機(jī)會(huì)成本，許多破壞是假創(chuàng)新之名造成，稍有不慎，其實(shí)得不償失”。

　　朱小黃說(shuō)，現(xiàn)代銀行對(duì)理性的回歸就是要防止隨心所欲的改變規(guī)則，要維護(hù)社會(huì)運(yùn)行，市場(chǎng)價(jià)值的穩(wěn)定預(yù)期。究竟什么是商業(yè)銀行長(zhǎng)期堅(jiān)持和發(fā)展的根基？顯然是其所要堅(jiān)守的基本價(jià)值體系，包括愿景和偏好，也就是說(shuō)，銀行在金融管理中也存在普遍適用的樸實(shí)的價(jià)值，應(yīng)該說(shuō)所謂樸實(shí)價(jià)值和基本規(guī)則也并不是抽象的，也并不遙遠(yuǎn)，滲透銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益管理當(dāng)中，其實(shí)它就是一個(gè)管理的公約數(shù)，表現(xiàn)為銀行金融中高度趨同的一些底線和原則。許多樸素的真理混雜在各種各樣的瑣碎的業(yè)務(wù)規(guī)則中，往往在不察覺(jué)之中輕易的放棄或者是淡忘。

　　朱小黃認(rèn)為，發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型或者經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整日益緊密，因?yàn)楝F(xiàn)有的結(jié)構(gòu)和發(fā)展方式的社會(huì)動(dòng)力作用已經(jīng)窮盡，30多年來(lái)，投資拉動(dòng)的成功和代價(jià)都展示殆盡，如何從投資拉動(dòng)為主的非充分的市場(chǎng)化的社會(huì)進(jìn)入充分市場(chǎng)條件下的以消費(fèi)拉動(dòng)為主的正常社會(huì)，是破題的關(guān)鍵，這需要改革的繼續(xù)和深入，需要社會(huì)管理模式的創(chuàng)新。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　謝謝各位，正好我也準(zhǔn)備了一個(gè)稿子是站著講比較舒服一點(diǎn)，可能調(diào)子會(huì)跟大家盼望的有點(diǎn)不一樣，包括主持人希望我們來(lái)設(shè)計(jì)一下將來(lái)改革的前景。但是，我個(gè)人認(rèn)為當(dāng)前更重要的還是銀行家理念的一個(gè)回歸。題目叫做保守與創(chuàng)新，我想從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度對(duì)保守和創(chuàng)新做一些解讀，供大家參考。當(dāng)前的中國(guó)社會(huì)經(jīng)歷了數(shù)十年的快速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，積累了豐厚的財(cái)富，和社會(huì)管理經(jīng)驗(yàn)，從理論到實(shí)踐從局部到整體，從社會(huì)觀念到具體的利益取舍以及一些具體標(biāo)準(zhǔn)都發(fā)生了脫胎換骨的變化。在這樣的一個(gè)過(guò)程，當(dāng)然我們也感受到收獲是巨大的，但是，付出也非常巨大。發(fā)展對(duì)于環(huán)境的沖擊，對(duì)人際文明的沖擊，社會(huì)優(yōu)良傳統(tǒng)的喪失都不可低估在公歷籠罩下的浮躁表明經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和財(cái)富積累并不能夠使一個(gè)革命性的社會(huì)順利的進(jìn)入轉(zhuǎn)型市場(chǎng)環(huán)境下的正常社會(huì)。正當(dāng)此時(shí)，企業(yè)家和銀行家都需要停停我們快速的腳步，思考一下我們跟這個(gè)社會(huì)有點(diǎn)脫韁的關(guān)系定位。一個(gè)沒(méi)有目標(biāo)方向，或者信念的國(guó)家和企業(yè)，就像一個(gè)迷路的路人，當(dāng)然一個(gè)迷路的人也可以前進(jìn)，他只是沒(méi)有未來(lái)。所以，銀行家或者企業(yè)家理念的回歸，正是在這樣的大的社會(huì)歷史環(huán)境下的一個(gè)破題之一。傳統(tǒng)的喪失在思維方式上來(lái)源于我們革命對(duì)保守主義的一個(gè)譴責(zé)，所以，重建保守主義的理念，我覺(jué)得還是當(dāng)今需要考慮的一個(gè)題目。發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型或者經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整日益緊密，因?yàn)楝F(xiàn)有的結(jié)構(gòu)和發(fā)展方式的社會(huì)動(dòng)力作用已經(jīng)窮盡，30多年來(lái)，投資拉動(dòng)的成功和代價(jià)都展示殆盡，如何從投資拉動(dòng)為主的非充分的市場(chǎng)化的社會(huì)進(jìn)入充分市場(chǎng)條件下的以消費(fèi)拉動(dòng)為主的正常社會(huì)，是破題的關(guān)鍵，這需要改革的繼續(xù)和深入，需要社會(huì)管理模式的創(chuàng)新。

　　因此，重建保守主義和改革創(chuàng)新這兩個(gè)貌似不是相協(xié)的范疇需要我們認(rèn)真研究他們的和諧之道，對(duì)傳統(tǒng)抱有一份珍重和敬畏，對(duì)于一個(gè)國(guó)家、民族和企業(yè)或者個(gè)人來(lái)講都是一種必要的美德。在歷史長(zhǎng)河當(dāng)中一個(gè)人的理性是有限的，長(zhǎng)期傳承下來(lái)的傳統(tǒng)往往蘊(yùn)含著無(wú)數(shù)千人的智慧，這種智慧遠(yuǎn)比一個(gè)所謂的杰出的管理人，比他的理性更加豐富，更加扎實(shí)，一個(gè)接觸的企業(yè)家再杰出，必須在前人的成功的基礎(chǔ)上，對(duì)改革創(chuàng)新持有的熱情是社會(huì)自由度的表現(xiàn)，對(duì)銀行精準(zhǔn)來(lái)說(shuō)，所謂的保守主義就是指堅(jiān)持遵守既有的成熟思想和規(guī)則，不做不符合原理，常識(shí)的事情。在既有規(guī)則沒(méi)有被證明錯(cuò)誤之前，我們還是要認(rèn)真的遵循。保守主義強(qiáng)調(diào)歷史的傳承，強(qiáng)調(diào)對(duì)核心價(jià)值，原則底線的守護(hù)和堅(jiān)持，保守主義反對(duì)簡(jiǎn)單、粗暴的否定一切，否定基本傳統(tǒng)。

　　我們知道這些年的改革剛才蔡主席也講到很多改革的歷史過(guò)程，這中間變革進(jìn)行了一輪又一輪，實(shí)際上最后沉淀下來(lái)的有價(jià)值的東西還是越來(lái)越少。因此，現(xiàn)代銀行對(duì)理性的回歸就是要防止隨心所欲的改變規(guī)則，要維護(hù)社會(huì)運(yùn)行，市場(chǎng)價(jià)值的穩(wěn)定預(yù)期。究竟什么是商業(yè)銀行長(zhǎng)期堅(jiān)持和發(fā)展的根基？顯然是其所要堅(jiān)守的基本價(jià)值體系，包括愿景和偏好，也就是說(shuō)，銀行在金融管理中也存在普遍適用的樸實(shí)的價(jià)值，應(yīng)該說(shuō)所謂樸實(shí)價(jià)值和基本規(guī)則也并不是抽象的，也并不遙遠(yuǎn)，滲透銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益管理當(dāng)中，其實(shí)它就是一個(gè)管理的公約數(shù)，表現(xiàn)為銀行金融中高度趨同的一些底線和原則。許多樸素的真理混雜在各種各樣的瑣碎的業(yè)務(wù)規(guī)則中，往往在不察覺(jué)之中輕易的放棄或者是淡忘。

　　從保守主義的文化出發(fā)，銀行體制的制定應(yīng)該強(qiáng)調(diào)以人為本的價(jià)值觀，在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)使的環(huán)境下，到底股東利益還是利益成為主體，其實(shí)銀行金融的資本角色屬性和社會(huì)角色屬性既有沖突，也有一致性。沖突在于人力成本的控制，比如說(shuō)我們以人為本，作為員工優(yōu)先，要增加一些人力成本，一致性在于人力成本投入往往決定了其他資源投入的效益性回報(bào)。因此，聰明的銀行應(yīng)當(dāng)知道員工的幸福才是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的源泉。

　　另一個(gè)需要澄清的問(wèn)題是社會(huì)責(zé)任和利潤(rùn)目標(biāo)，沖突性在于利益目標(biāo)下的銀行往往忽略社會(huì)大眾的感受，而一致性在于建立社會(huì)角色的文明高度形象這樣一個(gè)基礎(chǔ)上的銀行才能夠可持續(xù)的獲取利潤(rùn)。剛才蔡主席反復(fù)講到銀行的服務(wù)問(wèn)題，我覺(jué)得我們要做一些理性的判斷。只以利潤(rùn)為目標(biāo)的銀行是短期目標(biāo)的銀行，一味的追求利潤(rùn)最大化，我認(rèn)為最終會(huì)毀掉這個(gè)企業(yè)。創(chuàng)新常常帶來(lái)奇跡，而被人們所迷戀，創(chuàng)新能夠帶來(lái)新的財(cái)富和財(cái)富神話，往往被人們所向往，但是人們往往忽視創(chuàng)新所消耗的物質(zhì)成本，規(guī)則破壞和機(jī)會(huì)成本，許多破壞是假創(chuàng)新之名造成，稍有不慎，其實(shí)得不償失，創(chuàng)新是一種風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，需要計(jì)量、算度，以及運(yùn)用博弈的管理，創(chuàng)新是有邏輯的想象和成熟的制造，因此，創(chuàng)新是有條件的，有時(shí)機(jī)的，有概率的，那么什么是創(chuàng)新呢？許多名人有一些娛樂(lè)，我可以說(shuō)一說(shuō)。沒(méi)有創(chuàng)新就不可能有合理的尤其是有效的管理，創(chuàng)新是科學(xué)的生命力，不創(chuàng)新就死亡，漸進(jìn)思想是創(chuàng)新最大的敵人，掌握新技術(shù)要善于學(xué)習(xí)更要善于創(chuàng)新，這是鄧小平的話，基于聰明的設(shè)想出現(xiàn)的創(chuàng)新數(shù)量越大，哪怕成功的比例較小，也會(huì)成為增加活動(dòng)經(jīng)濟(jì)面的相當(dāng)大的源泉，德魯克的話。在我看來(lái)這些語(yǔ)錄的核心意義是一個(gè)社會(huì)，一個(gè)企業(yè)要想生存與發(fā)展就要冒一定的風(fēng)險(xiǎn)，放棄一些成本，多一些寬容，給那些聰明的設(shè)想提供耗費(fèi)的機(jī)會(huì)，如果有一定的成就，全社會(huì)和一個(gè)企業(yè)的收益將會(huì)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，攤盡成本，獲取進(jìn)步和收獲。因此，創(chuàng)新絕對(duì)是一項(xiàng)嚴(yán)肅的投資活動(dòng)，需要評(píng)估和全社會(huì)的共同風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，以及承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的能力。就是說(shuō)你有一些創(chuàng)新如果帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)敞口很大，要考慮你的后果的可能性。也就是說(shuō)，只有愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且有承擔(dān)能力的企業(yè)才能力是一個(gè)創(chuàng)新的企業(yè)，才能力是一個(gè)創(chuàng)新的銀行，才能夠收獲創(chuàng)新帶來(lái)的收益，這就是一個(gè)保守的創(chuàng)新的觀念。

　　在某一類市場(chǎng)活動(dòng)熱鬧非凡的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之后，人們又會(huì)把那些沒(méi)有涉及的企業(yè)家或者銀行家視為神靈，用保守的觀念看，今日中國(guó)我個(gè)人覺(jué)得影子銀行這個(gè)詞不一定表達(dá)了全部，但是信托、理財(cái)?shù)鹊冗@些非信貸的融資的總的規(guī)模，它的熱鬧跟衍生產(chǎn)品一樣也會(huì)給我們的風(fēng)險(xiǎn)觀念帶來(lái)考驗(yàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)截止2012年9月末，我國(guó)社會(huì)融資總量92萬(wàn)億當(dāng)中，表外融資規(guī)模達(dá)到27萬(wàn)億，根據(jù)不完全的統(tǒng)計(jì)，影子銀行的規(guī)模，包括委托貸款，信托貸款，民間借貸等，至少在17萬(wàn)億以上。另外國(guó)家銀行的理財(cái)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到11萬(wàn)億，但是有杠桿性質(zhì)的非信貸融資已經(jīng)達(dá)到50-60萬(wàn)億，其資產(chǎn)支持大概有資產(chǎn)支持的這些非信貸融資大概有23萬(wàn)億，沒(méi)有資產(chǎn)支持的接近40萬(wàn)億。即使這23萬(wàn)億有信貸支持，我們當(dāng)然也知道信貸資產(chǎn)本身是杠桿化的資產(chǎn)。另外一個(gè)數(shù)字是同期規(guī)模以上，企業(yè)盈利大概3.5萬(wàn)億，債務(wù)是利潤(rùn)的24.7倍。這樣一個(gè)狀態(tài)與90多萬(wàn)億的M2余額相比非信貸融資的規(guī)模已經(jīng)在發(fā)揮著比M2更強(qiáng)大的作用，這種作用我覺(jué)得既可是期待的，也是非常危險(xiǎn)的。任何時(shí)候控制住全社會(huì)的財(cái)務(wù)杠桿，信貸杠桿，和對(duì)收益的貪婪欲望是控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保未來(lái)安全的可靠之舉，一家銀行，一家企業(yè)也是如此，謝謝大家！