《理財評測室第三季：中國P2P企業評測》由新浪財經發起，遍訪全國，從6大維度、55項細分指標進行分析，篩選出第一批共有7家入圍企業。通過資料提交、現場調研、公開信息搜集、同業和專家訪談等環節，得出最后的評測結果，為投資者提供借鑒和風險提示。今天特推出《中國P2P企業評測》第六期：投哪網測評報告。【評測標準】 【人人貸】 【開鑫貸】 【拍拍貸】 【點融網】 【陸金所】

　　投哪網是一家線上線下O2O模式的P2P平臺，風控主要依賴線下，且團隊龐大，對風控團隊業務能力要求很高；平臺主營產品是車輛抵押貸款，并非監管層提出的線上信息撮合模式，需要投入大量人力，運營成本高。投哪網提供的數據顯示，截至2014年11月份，平臺不良貸款率為1.07%。

　　風險提示：項目多為3-6個月，借款方還款壓力偏大，易出現壞賬；投資者需提前充值，取現需要等待1-2個工作日。

　　平臺建設(24/30)以車輛抵押貸款為主 高管工作經歷稍短

　　投哪網成立于2012年，注冊資本金5300萬，在七家參與評測的平臺中處于中游，2014年7月獲得廣發證券全資子公司廣發信德億元注資；雖然投哪網2014年年初與交通銀行深圳分行簽訂了資金監管協議，但目前還未進入實際合作階段，投哪網資金仍由第三方支付平臺網銀在線托管。

部分高管情況

　　評測組在投哪網深圳分公司調研時發現各類資質文件齊全；但投哪網未按照評測標準要求提交工資流水、法人征信等文件，也未在調研時出具。平臺項目以車輛抵押貸款為主，沒有提供擔保公司的合作文件等。

　　根據官方提供的資料顯示，投哪網總經理和兩位副總經理均有金融學歷，但是工作經歷稍短，公司的風控總監是高管里工作時間最長的。

　　IT系統建設(19/20)操作存在網頁端口卡頓問題

　　投哪網采用SSL等多種加密保護技術，對傳輸信息進行加密處理，采用防火墻對系統的web層、應用層和數據層進行隔離；能夠做到異地實時自動同步系統數據，公司ICP備ICP證齊全。

辦公環境

　　投哪網擁有當地公安部門認證的網站安全等級保護證書，這一方面增加了得分。

　　評測組在網站和手機客戶端操作體驗中發現，公司網站和客戶端都存在卡頓問題，操作不流暢。

　　風險控制(31/35)：直營模式考驗自身風控能力

　　投哪網支持本息保障，平臺每筆推薦標(推薦標是指由投哪網官方發布的借款標)借款成交時，會根據借款人綜合評級的不同的提取一定比例的金額放入“風險準備金賬戶”。風險準備金全部來源于投哪網根據其與借款人簽署的居間協議向其所服務的借款人所收取的服務費。投哪網平均每筆借款金額10萬元左右，最多100萬，主營業務為機動車抵押貸款，各地營業部均直屬總部，總部定期稽核。

風控體系

　　平臺采用的是線下直營模式，運營成本高，風險由自身掌控，極其考驗團隊的風控能力。根據官方提供的數據，目前投哪網在全國開設了28家線下直營分公司，總部及各地分公司的風控人員超過200人；在具體業務風控層面，分別設置了“風控部”、“信貸部”和“合規法務部”三個部門。

　　投哪網標的期限大部分在3個月到6個月，相比其他五家平臺來看，期限偏短短，借款人還款壓力大，易產生壞賬；根據官方提供的數據，投哪網2014年11月份不良貸款率為1.07%。

　　投哪網比較特殊的產品是“股票配資融資”，或許是受注資方廣發信德的影響，該產品并非支持小微企業，亦或是個人消費貸款，不符合銀監會提出的十條指導原則。

　　用戶體驗(11/15)：取現并非即時到賬 需要1-2個工作日

　　投哪網使用第三方支付進行資金托管，暫沒有進行銀行資金托管，用戶需要提前充值，平臺充值基本實現了即時到賬，但是在取現環節卻是提示需要1-2個工作日，并非即時到賬；投資者申請提現后，平臺的客服會電話跟進核實。

相關文件和手機端情況

　　投哪網在官方網站公示了相關的收費標準，同時平臺每月會對外公布運營報告，但也沒有相關財務報告，整個信息披露相對比較透明。在具體的標的詳情中，投資者可以直觀的看到標的的具體信息，包括借款的相關認證文件等。

　　附加分(3.5分)

　　附加分方面，平臺大部分標的能夠直觀的看出投資項目的資金流向，主要以個人車輛抵押貸款為主，支持小微企業項目占比不大。

　　寫給投資者的話：適合普通大眾短期投資需求

　　投哪網投資項目整體收益在7%-15%，期限集中在3-6個月，投資門檻不高，比較適合普通大眾短期投資需求；另外平臺提供了本息保障，如果遇到項目違約，平臺可當日賠付。不過用戶投資股票融資項目要謹慎，畢竟股市風險較高。

　　記者手記：直營模式是投哪網相比其他平臺最大的區別，直營模式運營成本高，但風險由平臺自身掌控，總部直接管理、定期稽核，道德風險和操作風險較低。目前投哪網在全國開設了28家線下直營分公司，總部及各地分公司的風控人員超過200人,成本的耗費巨大。來自網點設置、人員配置的成本壓力對公司而言是不小的負擔。→查看更多

　　新浪財經本次評測將針對7家P2P企業，由于積木盒子資料提交審核環節未通過，暫不予評測。至此，新浪財經P2P企業評測首批評測全部結束，2月份啟動第二批評測。