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武劍 博士
提要 當(dāng)前，隨著全球金融風(fēng)險(xiǎn)日益廣泛、復(fù)雜和多變，銀行業(yè)急需建立一種更為精確和實(shí)用的管理模式，以控制風(fēng)險(xiǎn)損失。風(fēng)險(xiǎn)限額管理由此應(yīng)運(yùn)而生。銀行通過風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和組合分析，設(shè)定各類產(chǎn)品和交易的最高規(guī)模上限，各種限額之間相互聯(lián)系和制約，在風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮制約、分散和預(yù)警作用，形成一個(gè)有機(jī)的限額管理體系。本文結(jié)合國際先進(jìn)銀行
的經(jīng)驗(yàn)，闡述了限額管理的基本理念和整體架構(gòu)，探討了風(fēng)險(xiǎn)限額的管理方式和控制流程，提出了在當(dāng)前條件下我國商業(yè)銀行實(shí)施限額管理的基本路徑。
一、限額管理的基本理念
風(fēng)險(xiǎn)限額是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率(即RAROC，Risk Adjusted Return On Capital)的最大化原則，應(yīng)用資產(chǎn)組合分析模型設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)的最高上限。風(fēng)險(xiǎn)限額代表了銀行在某一項(xiàng)業(yè)務(wù)中所能容忍的最大風(fēng)險(xiǎn)，凡在限額以內(nèi)發(fā)生的損失，都可以通過銀行自有資本金來抵御，超出限額則意味著損失會(huì)超過承受能力，銀行必須采取減少風(fēng)險(xiǎn)暴露、分散資產(chǎn)組合、增強(qiáng)抵押品以及運(yùn)用衍生工具等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋。限額管理是一種基于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的管理方式，它綜合體現(xiàn)了銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略、政策導(dǎo)向以及資本配置，代表了當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化、精細(xì)化和系統(tǒng)化發(fā)展方向。
二、限額管理的整體架構(gòu)
通常，風(fēng)險(xiǎn)限額管理包括風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)限額控制三個(gè)環(huán)節(jié)。其中，風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)定是整個(gè)限額管理流程的重要基礎(chǔ)，其本身就構(gòu)成了一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程。風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)定分成四個(gè)階段：第一，是全面風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，即銀行對(duì)各類業(yè)務(wù)所包含的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行量化分析，以確定各類敞口的預(yù)期損失(EL)和非預(yù)期損失(UL)。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的要求，信用風(fēng)險(xiǎn)可通過銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行計(jì)量，市場風(fēng)險(xiǎn)則通過內(nèi)部模型法加以界定；而計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的難度較大，有條件的銀行可以采用高級(jí)計(jì)量法(AMA)，而國內(nèi)銀行如果基礎(chǔ)不足，可先采用單一指標(biāo)法或標(biāo)準(zhǔn)法。第二，利用會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，對(duì)各業(yè)務(wù)敞口的收益和成本進(jìn)行量化分析，其中制定一套合理的成本分?jǐn)偡桨甘秦酱鉀Q的一項(xiàng)重要任務(wù)。第三，運(yùn)用資產(chǎn)組合分析模型，對(duì)各業(yè)務(wù)敞口確定經(jīng)濟(jì)資本的增量和存量。第四，綜合考慮監(jiān)管部門的政策要求以及銀行戰(zhàn)略管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好，最終確定各業(yè)務(wù)敞口的風(fēng)險(xiǎn)限額。
(未完，全文見《金融時(shí)報(bào)》2006年4月24日第5版）
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