中國銀行業(yè)在改革中迎戰(zhàn)全面開放

　　□ 本報記者 李云龍

　　在WTO協(xié)議下人民幣經營業(yè)務將于2006年底對外資全面開放，中國銀行業(yè)正面臨整固甚至重新洗牌。同時，中國銀行業(yè)的改革已經處于最關鍵也是最后的沖擊時刻了。很多經濟學家不約而同地指出，2006年中國經濟的最大看點是銀行改革。針對銀行改革的議題也成為了本屆兩會的熱門話題。

　　進展迅速但仍存差距

　　“真正的變革能否出現(xiàn)，中國的銀行業(yè)能否承受住2006年底外資涌入所帶來的沖擊，揭曉的時間日益臨近。可以說，中國的銀行業(yè)在2006年面臨一場大考，考試結果不僅對銀行業(yè)自身的未來，而且對中國經濟的安定和繁榮，都是至關重要的。”瑞士信貸第一波士頓亞洲區(qū)首席經濟學家陶冬對我們具體闡釋其中的涵義。

　　同時，伴隨著中國建設銀行上市的成功和一路走好，曾經對中國銀行業(yè)改革表示相當謹慎的人士對中國銀行業(yè)的前途也表示了相當的信心。

　　花旗集團大中華區(qū)首席經濟學家黃益平在去年年中曾經表示“對中國金融機構的改革仍然保持謹慎態(tài)度”，在去年年底的再次評論中，他不無贊賞地指出，“總體上來說，過去一年或者是兩年，中國銀行業(yè)改革的進程應該是相當的迅速，應該說比原來我們預期的走的快的多”，他認為“現(xiàn)在銀行的資產質量是在不斷提高的”。

　　瑞銀集團亞太研究部金融機構分析人員曾經在年初對中國銀行業(yè)的改革進行了全面分析，此報告在國際市場引起重大反響。他們在總結中國銀行業(yè)創(chuàng)造的奇跡之后認為中國不會發(fā)生國際金融市場現(xiàn)在普遍擔心的“銀行業(yè)危機”，原因是中國對外部資本流動的控制、金融渠道的限制、對利率的直接控制、國家的擔保和高儲蓄率與

　　很明顯，在本輪經濟周期中大型國有銀行和上次的表現(xiàn)完全不同，它們所遭受的呆壞賬壓力將不會如上次那么大，政府部門對其具體業(yè)務干預的減少，內部管理和外部監(jiān)督的健全將使得這些銀行在國際金融市場上具有一定的投資價值。

　　黃益平認為，“現(xiàn)在還不能完全下結論在質量上有非常大的改善”，他指出應該會有一些改善，但是以后面臨新的風險的時候會不會出現(xiàn)新的壞帳還有待觀察。瑞銀亞太區(qū)首席經濟學家安德森明確指出，“中國銀行業(yè)目前的利潤離令人振奮還差得很遠”。

　　上市：改革的真正開始

　　在與中國建設銀行的員工交談中，我們明顯感覺到，工作的壓力在提升，但是收入并沒有相應地增加。這種感覺與一般的企業(yè)在國內市場上市有明顯地區(qū)別，國內企業(yè)在國內上市的直觀結果是企業(yè)現(xiàn)金流充沛和員工收入大幅度提升。國內有專家指出，這是因為“建設銀行上市僅僅是改革開始的第一步”。

　　而曾經對中國銀行業(yè)構成威脅的大部分因素仍然存在。比如，對國有銀行最大的威脅是政府部門仍然對銀行的高級管理人員采用類似于中央和地方官員的任命方式來進行管理，銀行進行根本性改革的困難就會非常大，這正是中國在過去幾十年里不斷出現(xiàn)“信貸狂潮”的根源所在。而這種體制的改變還需要相當長的時間。

　　黃益平仍然表示，如果銀行國家持股還是保持50%以上，道德風險問題和行政干預也就非常難消除。上市可能只是很重要一步，要取得實質性進展，就應該從制度上加強市場對銀行的監(jiān)管和壓力，而不是再由政府來間接管理。最關鍵的一條是中國可能需要很多大銀行，而且是很多有競爭力的銀行，而不是國家用行政手段把它們捏在一起的大銀行。這一過程是相對比較漫長的，改變信用文化更不是一朝一夕可以達到的。

　　陶冬就指出，中國的金融改革今后一、兩年處在攻堅階段。無論是銀行改革還是股市改革，政府都做出了一些艱難而必須的選擇。這些領域目前仍處于耕耘時期，有無收獲也屬未知數，只有時間才能給出答案。

　　瑞銀的研究報告認為中國需要在以下三個方面繼續(xù)改革進程：通過削減呆壞賬繼續(xù)努力清理資產負債表；以引入外部所有者和管理為目的的快速股份化改革和對金融體系充分市場化。以我們的觀點來看，越快越好，具體的順序大致為：首先資產重組，然后股份化，最后是市場化經營和管理。

　　改革仍需努力

　　陶冬認為，“海外上市是銀行改革的手段，而不是終極目標。海外上市在于規(guī)范企業(yè)行為，加強公司管治，重塑經營文化。而銀行改革的最終目的是管制水平的大幅度提高，由此增強贏利能力和風險管理能力。”他進一步指出，“銀行改革的關鍵在于管治水平的改善，在于贏利能力的提高和風險控制能力的增強。銀行業(yè)在資本上的變化最大，產品上的變化也有，企業(yè)文化和經營理念上的變化則相對滯后。越是基層，這種滯后現(xiàn)象越明顯，對銀行改革的迫切感似乎越弱。”他不無警告意味地指出，“中國的銀行需要加把勁。‘平時多流汗，戰(zhàn)時少流血’。”

　　同時，絕大多數機構和學者對中國銀行業(yè)改革充滿信心，其基礎在于中國銀行業(yè)改革雖然歷經艱險，但是仍然取得了不小的成就，不僅僅是中國建設銀行上市成功并表現(xiàn)良好，而且更是對中國政府部門改革國有商業(yè)銀行體系所表現(xiàn)出來的決心由衷地敬佩。

　　高盛中國區(qū)首席經濟學家梁紅就樂觀地認為“未來五年是中國金融改革發(fā)展的黃金期”。雷曼兄弟公司亞洲經濟學家范文仲的報告也相當樂觀，他認為“中國銀行業(yè)正在吸引大量的國際投資，盡管對雙方而言風險都很大，但最終可能會出現(xiàn)一個雙贏的結局。”不過，安德森指出，“海外投資者似乎并沒有盲目樂觀；他們支付的差不多正是穩(wěn)定、低增長、低利潤率的業(yè)務所應期待的出價。”