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作者：張偉
當中航油事件以后，很多人都在思考金融衍生產(chǎn)品帶來的巨大“殺傷力”，而10年前，具有233年歷史的巴林銀行也因為金融衍生產(chǎn)品交易不當被迫破產(chǎn)。在我國，能夠進行金融衍生產(chǎn)品交易的機構，除了企業(yè)外，還有我國的商業(yè)銀行。那么我國的商業(yè)銀行會不會出現(xiàn)下一個“巴林銀行”？
最近，銀監(jiān)會就中航油事件向各家銀行發(fā)出風險提示，要求各政策性銀行、國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行從中航油事件中吸取教訓，切實加強衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的風險管理。
當前，盡管國內(nèi)衍生產(chǎn)品市場尚沒有發(fā)展起來，但是，部分銀行等金融機構以及一些外向型企業(yè)已經(jīng)在國際金融市場參與衍生品交易，其中，主要從事以外匯、石油、黃金、國債等為標的物的衍生產(chǎn)品交易。隨著國內(nèi)金融市場發(fā)展步伐加快、金融混業(yè)經(jīng)營趨勢以及金融創(chuàng)新勢頭加強，我國金融機構和投資者從事衍生品交易的需要和機會將越來越多。
然而，衍生產(chǎn)品是一把雙刃劍，善于使用它的機構將獲益匪淺，而不善于使用或者濫用它的機構將遭受巨大的損失。
衍生產(chǎn)品是適應規(guī)避風險的需要而產(chǎn)生，但是，風險只能轉(zhuǎn)嫁和分散，而不可能被消除，因此，參與衍生品交易本身就蘊藏著風險。任何單筆或有限金額的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務中實際上包含了大量的信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險和法律風險。
目前，我國金融機構在風險管理中還面臨著許多問題，從事衍生金融產(chǎn)品交易的條件還不具備。因此，短時間我國還不會出現(xiàn)“巴林銀行”事件，但是，要防患于未然，從市場準入這個角度將衍生產(chǎn)品風險控制在源頭這個環(huán)節(jié)上。
從產(chǎn)權制度、內(nèi)控制度和管理人員激勵約束機制入手，強化責任意識、風險意識。目前，我國金融機構絕大部分還為國家或政府所有或控制，尚不明晰的產(chǎn)權制度為一些高層管理人員內(nèi)部控制提供了機會，或者說某些高層管理人員在利益和業(yè)績驅(qū)動下，不顧風險、超越制度參與衍生產(chǎn)品交易。
要嚴格內(nèi)部控制機制，完善公司治理結構。我國已經(jīng)對從事衍生產(chǎn)品交易的金融機構制定了具備嚴格的條件。但是，這并不能夠達到完完全全地控制風險，許多人為因素仍然可以使這些內(nèi)控制度形同虛設。為此，還必須建立完善的公司治理結構，組建良好的風險管理組織架構。
還有一點不可忽視，那就是提高風險管理人員的業(yè)務技能，增強金融機構風險監(jiān)測能力。目前，我國風險管理人才非常欠缺，各家金融機構必須提前做好準備，加強對金融風險管理人員的培養(yǎng)和培訓，以提高自身的風險監(jiān)測能力。
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