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“受此影響，亞太區(qū)6個(gè)季度首次實(shí)現(xiàn)資本凈流入”
本報(bào)記者 林純潔 發(fā)自上海
國(guó)際清算銀行(BIS)12日公布的最新季度報(bào)告顯示，包括中國(guó)央行在內(nèi)的中國(guó)銀行業(yè)，去年第四季度自海外共匯回相當(dāng)于160億美元的資金，創(chuàng)下了歷史紀(jì)錄。受此影響，亞太區(qū)
也在6個(gè)季度內(nèi)首次實(shí)現(xiàn)了資本凈流入。同時(shí)，美國(guó)國(guó)債收益率的不確定性，致使今年第一季度美國(guó)國(guó)債的衍生商品合約交易額大幅增加。
國(guó)際清算銀行在報(bào)告中表示，中國(guó)銀行業(yè)匯回國(guó)內(nèi)的主要是在美國(guó)和英國(guó)的存款，而當(dāng)時(shí)也正值市場(chǎng)普遍預(yù)期中國(guó)將改革人民幣的匯率制度。一旦人民幣升值，中國(guó)的債券和股票等資產(chǎn)價(jià)值將會(huì)上升。去年11月22日，摩根士丹利亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠就曾表示，當(dāng)時(shí)有大量的對(duì)沖基金正在賭人民幣將大幅升值。
國(guó)際清算銀行表示，中國(guó)銀行業(yè)和韓國(guó)銀行業(yè)類(lèi)似的舉動(dòng)(指匯回資金)，使得整個(gè)亞太地區(qū)改變了過(guò)去5個(gè)季度以來(lái)持續(xù)資金凈流出的狀況。2004年第四季度，該區(qū)域資金凈流入達(dá)到了100億美元。韓國(guó)銀行業(yè)在2004年第四季度匯回韓國(guó)國(guó)內(nèi)的資金也高達(dá)100億美元。
除了人民幣升值的預(yù)期，國(guó)際清算銀行還指出，中國(guó)銀行業(yè)匯回資金還有可能是因?yàn)橹袊?guó)政府在去年7月時(shí)的新規(guī)定，該規(guī)定限制了中國(guó)的外資銀行向海外融資。所以國(guó)際清算銀行還認(rèn)為中國(guó)銀行業(yè)大量資金的回流可能是為了滿(mǎn)足本地市場(chǎng)美元的需求。
國(guó)際清算銀行研究員PatrickMcGuire和NikolaTarashev認(rèn)為，大量的資金流動(dòng)的驅(qū)動(dòng)力在于銀行。“在部分案例中，央行的作用在存款的流動(dòng)中起了主導(dǎo)作用。”P(pán)atrickMcGuire和NikolaTarashev是這份季報(bào)“國(guó)際銀行市場(chǎng)”部分的作者。
渣打銀行駐新加坡分析師JosephTan表示，中資銀行持續(xù)將資金匯回國(guó)內(nèi)，可能代表他們想避免手中的美元資產(chǎn)蒙受人民幣升值的損失，也可能是為了銀行和金融業(yè)的資本重建。
國(guó)際清算銀行的這份報(bào)告還指出，今年第一季度，由于美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債利率不確定性的增加。投資人轉(zhuǎn)向期貨市場(chǎng)避險(xiǎn)，使得美國(guó)國(guó)債的衍生商品合約交易增加了11%，達(dá)到15萬(wàn)億美元。
今年第一季度北美市場(chǎng)的短期利率合約，包括歐洲美元利率期貨的交易額，增加了23%，達(dá)到了159萬(wàn)億美元；在歐洲市場(chǎng)增加18%，至95萬(wàn)億美元；在亞洲則增加了10%，至9.5萬(wàn)億美元。盡管美聯(lián)儲(chǔ)在連續(xù)升息，美國(guó)的10年期國(guó)債收益率卻出現(xiàn)了下跌。報(bào)告指出，投資者開(kāi)始越來(lái)越厭惡風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)際清算銀行成立于1930年5月，其主要職能是繪制國(guó)際清算銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，協(xié)助各中央銀行管理外匯儲(chǔ)備，為各國(guó)中央銀行提供投資服務(wù)和流動(dòng)資金，作為代理人和委托人為實(shí)踐國(guó)際金融貸款協(xié)議提供幫助等。
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