嘉賓：中國建設銀行研究部總經理郭世坤

　　雷曼兄弟亞洲經濟學家孫明春

　　中國人民大學金融與證券研究所所長趙錫軍

　　一年前的12月11日，中國銀行業(yè)在改革開放的進程中寫下了濃重的一筆。外資銀行在中國境內從事人民幣業(yè)務的地域和客戶限制將全部取消，中國入世承諾的金融業(yè)全面開放正式到來。

　　時光如梭。一年來，外資行在中國境內的業(yè)務發(fā)展如火如荼。17家外資銀行申請轉制成為法人銀行，全面經營人民幣業(yè)務。除重點布局一線城市外，外資行還將戰(zhàn)線延長到了二、三線城市和農村市場。

　　開放的背景下，中國金融體系的國際化趨勢也越來越明顯。從業(yè)務融合到股權融合的步伐都在加快。

　　在這一過程中，中資行的生存狀態(tài)是否像不少人當初擔心的那樣，受到了來自外資行的猛烈沖擊？此外，在開放的過程中，建立現(xiàn)代金融體系的目標是否受到了來自國際金融市場的影響？在新的格局下，國內的監(jiān)管政策又該如何應對這種變化？

　　為此，本報特約三位專家分別從各自的角度，對上述問題進行深入探討。

　　開放元年

　　“共贏”勝于“沖擊”

　　外資銀行不是“狼”，而我們也不是“羊”，在市場經濟下，市場主體或是競爭的關系，或是合作的關系，是對手的關系，但不是對立的關系

　　主持人：一年前，中國按照加入WTO的承諾，全面開放了人民幣業(yè)務，并允許外資銀行轉制成為法人銀行，當時不少人高呼“狼來了”。一年來，外資行也的確開始了自己的中國謀略建設。各位是如何評價一年來外資行對中資銀行的沖擊的？

　　郭世坤：首先，作為銀行業(yè)從業(yè)人員，我從來不說什么“狼來了”。因為無論取其何意或從何角度，這一說法都是不妥的。我想說明的是，中國加入WTO，是中國改革開放的重大戰(zhàn)略步驟，是中國改革開放政策的重要組成部分，是中國從長期的閉關鎖國苦澀與教訓中的覺醒，加入WTO已經成了中國人的夢想和為之奮斗的事業(yè)。其次，外資銀行不是“狼”，而我們也不是“羊”，在市場經濟下，市場主體或是競爭的關系，或是合作的關系，是對手的關系，但不是對立的關系。競爭合作的結果可能是互利共贏，也可能有失敗者，這是市場規(guī)則與機制作用的結果，對誰都一樣。

　　不容諱言，加入WTO會給中國的銀行業(yè)帶來更多的是機遇，是中國銀行業(yè)所需要的“空氣”，是中國銀行業(yè)發(fā)展壯大、盡快追趕國際先進銀行并打造成符合國際標準的國際一流銀行的必由之路。一周年來或加過渡期6年來的事實無可辯駁地證明了這一點。我們既兌現(xiàn)了加入WTO時的承諾，同時有相當多的外國銀行已經轉制為法人銀行，而中國的銀行業(yè)又取得了歷史性的巨大發(fā)展。即在加入WTO的挑戰(zhàn)中，中國銀行業(yè)迅速發(fā)展壯大，紛紛成為國際所矚目的大型國際公眾銀行。

　　趙錫軍：我覺得外資行是“狼”，這是毫無疑問的。但同時，經過一年來的努力，我們也變成了“狼”。應該說銀行業(yè)對外開放一年的過程中間，我國金融業(yè)發(fā)生了重大的變化，最引人矚目的就是我國的幾個金融機構進行股份制改造，完成了上市，真正邁入了現(xiàn)代銀行這樣的一個行列。

　　孫明春：金融業(yè)全面開放始于去年年底。從數(shù)據上看，外資銀行增長快但基數(shù)少，短短一年時間看不出來明顯的影響。并且我們沒有必要擔心。當初加入WTO時大家也有擔心，但結果是相互促進，促進了中國的開放和發(fā)展。

　　我們要清楚改革開放的目的是保護少數(shù)銀行還是服務于消費者。金融改革之前，企業(yè)得不到好的金融服務，商業(yè)銀行有相當程度的壞賬。開放使外資銀行變成法人銀行，可以通過競爭和示范效應使中資銀行改善消費者享受的服務，使服務質量提上去，這是保護所有人還是保護部分人的選擇。

　　這種關系要辯證地看待，引入有威脅、有競爭，但同時對國內銀行對老百姓提高服務有很大的正面促進作用。

　　開放將促使

　　現(xiàn)代金融體系的建立

　　近年來，國內的金融機構除了吸收國際的成功經驗，還引進了海外戰(zhàn)略投資者，同時政府也鼓勵我們的金融機構走出去。所以現(xiàn)代金融體系是一個開放式的

　　主持人：其實在去年年底放開人民幣業(yè)務之前，按照WTO的承諾，我們已經陸續(xù)開放了金融業(yè)的諸多領域。各位如何評價中國目前的金融開放程度？你們認為，怎樣在承諾兌現(xiàn)市場開放的同時推進中國金融架構的重塑？

　　趙錫軍：作為發(fā)展中的國家，在這么短的時間之內，應該說開放的程度是比較快的了。特別是跟我們過去相對封閉的狀態(tài)比較。我們實行改革開放的速度是比較快的。

　　這次中央經濟工作會議中，對未來金融業(yè)的發(fā)展明確了思路，即要構建現(xiàn)代金融體系。十七大也提出，現(xiàn)代金融體系的內容包括功能完善、結構合理、要高效率，同時在經營形式上也不限于國有。我們將來的金融體系架構和發(fā)展目標，都要跟這種現(xiàn)代金融體系相符合。我認為，這就要從法律制度、市場建設、機構建設、金融產品和服務發(fā)展等方面著手。同樣，為了使這個架構是一個開放的架構，而不是封閉的架構，近年來，國內的金融機構除了吸收國際的成功經驗，還引進了海外戰(zhàn)略投資者，同時政府也鼓勵我們的金融機構走出去。所以現(xiàn)代金融體系是一個開放式的。

　　郭世坤：我認為，目前的開放程度與我國經濟發(fā)展金融業(yè)的狀況是相適應的。中國金融業(yè)的開放，既有對外的開放，也有對內開放的問題。通過金融業(yè)的對外開放，實際上也促使了金融業(yè)對內的開放，也給整個金融環(huán)境金融運行機制帶來了改變。

　　加入WTO的六年中，外資銀行進入已經有了相當?shù)某潭龋�我們的銀行開始走出去，并購、設置分支機構，國際化程度進一步提高了，但國際銀行業(yè)都是綜合化的，在這種情況下，我國銀行業(yè)綜合化經營多功能發(fā)展就成為一種客觀的需求，中國也需要更多的甚至是多層次的專業(yè)化的金融中介公司，包括

信用卡公司、租賃公司、投資銀行、

證券公司、信托公司等等，因為金融服務的需求更多豐富多樣化了，為滿足這種多樣化需求的金融組織及其結構，也應該更加多樣化。

　　孫明春：從開放的程度看，允許外資銀行開展人民幣業(yè)務，進步很大，同時，實現(xiàn)進一步的金融開放還有余地。將來還需要實現(xiàn)人民幣的可自由兌換。將來外資的參與范圍可以更多，程度可以更廣，如債券市場等都可以參與。

　　另外，開放應該是國內國外的雙重開放。最近在開放上鼓勵中資金融機構走出去，而外資進來。利用金融開放是個很好的機遇來促進改革，幫助金融業(yè)改革。外資的國際市場經驗豐富，通過競爭和學習，有利于提高中資銀行在全球市場中的地位。當前中國市場仍然存在深度不夠、容量不夠、參與主體有限的問題。要通過開放一些市場，使金融體制逐步與市場開放相結合，推進金融架構的完善。

　　審慎有序地開放

　　有利于金融穩(wěn)定

　　抵御國際金融所發(fā)生的波及風險，既不完全取決于商業(yè)銀行，也不完全取決于宏觀管理部門，而是取決于整個金融體系的效率與抵御能力。毫無疑問，只要與經濟金融的需要及成熟程度相適應的開放程度越高，金融體系的效率與抵御能力也就越高

　　主持人：有觀點認為，全面開放以后發(fā)生金融危機的可能性加大，在開放的過程中如何把握國家金融主權和金融安全？如何應對這種風險？

　　郭世坤：首先我認為，我們的開放是根據我們經濟金融的成熟程度所做的開放。開放不是使我國金融安全度降低了，而是使我國金融安全度得到了大大地提升。不過開放之后，受國際金融風險發(fā)生的波及效應可能會更大了或更多了，而受到波及的可能性及抵御波及的風險，取決于一國金融體系自身的健全程度，這包括兩個方面。一方面是金融市場組織本身抵御風險波及的能力，另一方面是宏觀管理組織抵御及調控風險的能力。我認為，抵御國際金融所發(fā)生的波及風險，既不完全取決于商業(yè)銀行，也不完全取決于宏觀管理部門，而是取決于整個金融體系的效率與抵御能力。毫無疑問，只要與經濟金融的需要及成熟程度相適應的開放程度越高，金融體系的效率與抵御能力也就越高。

　　趙錫軍：我覺得要防范來自外部的金融風險，要特別關注在開放過程中的短期資本的流入流出。一國發(fā)生較大的風險情況，往往與該國短期資本的大量流入流出有密切關聯(lián)。另外，我們對金融機構本身可能出現(xiàn)的問題，要有預警和應急機制。當金融機構出現(xiàn)問題的時候，要防止風險向其他金融機構和其他市場蔓延。

　　孫明春：目前金融開放是采取漸進性步伐，仍處于開放的初級階段，金融領域各個方面外資所占的份額都很小，只要中國堅持漸進性步伐，外資并不會興風作浪。但同時也要注意，今后3年－5年外資可能會占到相當大的比例，所以在漸進性開放過程中要注意防范，在開放過程中注意把握開放的順序，哪些先做，哪些后做。在要意識到任何開放都有風險的同時，學會能夠承擔相當?shù)娘L險，不要因噎廢食，要與國內改革結合起來。

　　新時期的

　　監(jiān)管策略選擇

　　目前中國缺乏市場的退出機制，這是一個問題。對于出現(xiàn)嚴重問題的金融機構，該清算的清算，該破產的破產，不能政府一味買單，逐漸強化金融機構自身的風險控制

　　主持人：在金融開放的情況下，金融監(jiān)管如何完善和強化？中國的金融開放政策應該堅持一個怎么樣的長遠目標和戰(zhàn)略？

　　孫明春：從目前開放程度看，中國金融市場與國際市場聯(lián)動性較小，但隨著開放程度的深入，這種聯(lián)動性和受國際市場的影響程度在增加。因此，中長期要重視這個問題。要更多考慮對機構進行審慎性監(jiān)管，而不是少批兩個的問題，要根據巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行的監(jiān)管要求去實施。從體制上講，要完善國內金融機構的公司治理結構，使其自身產生約束和壓力去防范風險，對風險的防范交給市場自己去做，目前中國缺乏市場的退出機制，這是一個問題。對于出現(xiàn)嚴重問題的金融機構，該清算的清算，該破產的破產，不能政府一味買單，逐漸強化金融機構自身的風險控制。監(jiān)管既要有中國特色，吸取國內經驗教訓，也要與國際公認機制并軌，使用效率高的監(jiān)管體制。

　　郭世坤：中國銀行業(yè)的開放政策應是對外對內的統(tǒng)一，對內開放和對外開放的相輔相成，這是更加長遠的目標和戰(zhàn)略，同時也應該是引進來和走出去相輔相成。同時，這種開放還應是一個多樣化的。

　　還有一個就是由于環(huán)境情況在轉變，從監(jiān)管的環(huán)節(jié)上來說，也需要轉變，監(jiān)管的目的是為了促使更好的發(fā)展。因此，如何促使金融業(yè)更好發(fā)展、更好適應國內外市場及競爭態(tài)勢、趨勢，這也是開放戰(zhàn)略與目標的一個方面，從理念與思路上來說也需要改變。

　　趙錫軍：在金融業(yè)的開放過程中，我們已經面臨這種挑戰(zhàn)。在對外的經濟往來中間，貿易順差雖被經常提起，但已經不是核心問題，核心問題已經上升到了貨幣問題。所以開放的過程中，也是我們的金融體系發(fā)展過程中，一方面要考慮到自己國內的發(fā)展要求，也要考慮到跟現(xiàn)有國際金融體系對話。

　　孫明春：中國的金融開放政策堅持的長遠目標應該是服務于中國企業(yè)和個人，開放目標整體是為了

中國經濟更快更好的發(fā)展。我們也不要太參雜民族主義情緒。從開放戰(zhàn)略來看，漸進性、選擇性、區(qū)域性是需要把握的原則。可以選擇部分地區(qū)先開放，在國內銀行已有學習和有準備的情況下逐步推進。