孫立堅

　　國內銀行股改上市已初見成效，監管體系不斷成熟，資本市場可喜發展為銀行業提供了進一步良性成長的依托。在這些有利條件下，目前推出存款保險制度應該是利大于弊。

　　據媒體報道，由國務院法制辦牽頭，央行、財政部、銀監會、發改委聯合制定的《存款保險條例》已進入最后的草擬階段，估計很快就能推出，這表明存款保險制度的新輪廓已然浮現，存款保險機構建立工作即將啟動。

　　存款保險的迫切性和必要性

　　存款保險制度的引入是中國金融業發展和開放的必然結果。首先，根據加入WTO的承諾，中國金融業開始進入一個全面開放的階段，這使得長期受到保護的中國銀行業必須在一個公平競爭的環境中生存和成長，如果不及時引入存款保險制度，那么中國銀行業的盈利能力和抗風險能力都會受到大大制約，比如，銀行業因為沒有充分的保險機制，儲戶就沒有動力去支持銀行業開拓收益較高、風險也相對較大的中間業務，這就導致在和外資銀行競爭中的中國銀行業失去市場的親和力，比較被動。其次，資本市場的崛起會撼動銀行壟斷金融資源的地位，一旦資本市場的良性發展導致“脫媒”現象大量發生，有效率的銀行業會因儲戶的流失而被“擠兌”掉，正常的企業生產就會受到損害，如果還是按照以前政府買單的做法，那么財政負擔會大大增加，政府就有激勵通過宏觀調控的手段抑制資本市場的發展來保全銀行業的穩定。于是，銀行業和資本市場就成為一種互為替代的工具。這對經濟可持續的發展和人民福利水平的提高是十分有害的。第三，如果沒有規范的存款保險制度，同等國民待遇甚至會導致外資銀行的道德風險行為，比如，一旦進入中國市場的申請審批通過，那么，他們就會和中國銀行過去的經營方式一樣，只管自己的項目收益，不管項目的風險，最終只是增加了競爭激烈程度，而惡性競爭恰恰降低了項目投資的質量，系統風險因為開放也會進一步增加，因此，政府是不愿意看到這一點的，也就是說，不會去承擔自己無需承擔的風險。從這個意義上講，及時推出存款保險制度，可以使央行貨幣政策不受到銀行經營好壞的干擾。

　　推出時應注意的方面

　　存款保險制度，和任何事物的發展一樣，也要辯證的去看待。首先，和任何保險制度一樣，只要啟動，就有可能產生這樣的不利影響：一方面，儲戶對銀行經營好壞的關心程度會下降，另一方面，銀行因為額外保費的投入，會更有沖動去搶高收益的項目而降低對資金運行狀況的管理工作。如果這個現象普遍，很有可能存款保險制度非但沒有提高銀行體系的穩定性，反而因為銀行業發生上述的道德風險行為會增加項目違約的風險，一旦成為現實，甚至有可能將保險機構都拖進危機的泥潭。所以，在導入存款保險制度的同時，更應該加強銀行業的監管。第二，存款保險制度一般都是適用所有的銀行機構，因此存款保險機構如何針對銀行的經營質量來設定合理的保費將成為十分關鍵的因素。但是，銀行業的項目信息和管理能力很有可能只有銀行自己知道，尤其是存款保險機構剛剛開始運行，缺乏經驗，所以，很有可能由于信息不對稱會導致保險機構的保費設定得不合理，那么，一旦銀行發生問題，就有可能使保險機構無法正常運行，最終也正是因為保險機制不充分，銀行業的穩定還是會受到很大的影響。第三，存款保險制度如果不能做到100%的保險，那么，一有風吹草動，儲戶就有可能紛紛提款，盡量希望自己不要進入保險程序。結果，很有可能讓銀行會因為一個沒有根據的小道消息而毀于一旦。所以，配合存款保險制度，還必須要合理的啟動央行這一最后貸款人的角色，一旦出現上述個別問題而影響到整個銀行體系的穩定，那么央行就要注資以保證銀行體系的穩定和儲戶對銀行業整體的信心。當然，及時地信息披露，也會減少沒有根據的流言蜚語對銀行的負面沖擊。同時，要大力發展好資本市場，不要讓老百姓的資金過于集中在銀行體系，從而減少上述擠兌的風險和保險的壓力。

　　鑒于中國金融業的改革和開放都進入了一個新的階段，目前推出存款保險制度應該是利大于弊。這主要是因為國內銀行業的上市和股份制改革已初見成效，監管體系(

　　操作層面存在一些問題

　　存款保險制度雖然呼之欲出，但估計操作層面上還存在一些問題。比如，是采取強制性保險機制還是自愿性保險機制？如果是自愿性，可能大銀行就沒有動力加入，因為“大而不倒”的“自信”在銀行業界（不管是國內還是國外）都普遍存在。如果是強制性，那么儲戶的風險意識會淡薄，從而增加保險機構的壓力。就目前情況來看，很有可能采取強制性保險機制。這更有利于中小銀行的健康發展，也有利于減少大銀行的道德風險。另外一個問題是保險的程度。國外成熟市場的做法是，要么保存款額的90%(當然還有與銀行資本規模聯動的保險模式)，要么是保相當于人均GDP兩倍的存款額度。

　　至于前者，中國老百姓的金融資源目前都集中在銀行，而這么大的保險范圍遠遠超出了保險機構所能夠承受的限度。所以，事實上可能還是央行在起最后保險人的作用，這種做法在開放環境中是十分不利的。至于后者，中國老百姓的人均收入都很低，兩倍的額度明顯是保險不足，所以，一有風吹草動，很有可能就會在保險不足的環境下發生銀行危機。所以，目前的難點還是在保險的范圍上。隨著銀行業改革的深入，資本市場的健康發展，保險范圍逐步從100%開始下調的做法不會引起市場的不安心理。

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