國際化全能銀行的經驗啟示

　　國際化全能銀行的經驗啟示

　　——訪德意志銀行中國區主席張紅力

　　-　本刊記者　賈瑛瑛

　　當前，我國商業銀行正在積極探索綜合化經營的道路。而作為世界一流的全能銀行，德意志銀行在零售、批發和投行業務等領域都有出色的表現，特別是風險控制等方面的理念非常先進，德意志銀行在全面開放后的中國市場戰略也是業界普遍關注的問題。為此，本刊記者采訪了德意志銀行中國區主席、投資銀行全球執行委員會委員、環球銀行業務亞太區(日本除外)總裁張紅力先生。

　　記者：近年來德意志銀行在中國市場十分活躍，您能否談談德意志銀行在中國的業務發展情況？

　　張紅力：我們視中國為全球戰略的首要市場之一，近年來，德意志銀行在中國的業務取得了長足的發展。德意志銀行早在1872年已在上海設立分行，時至今日，我們在中國大陸的北京、上海、廣州和香港設有分行，員工總數超過1300人，為在中國的跨國客戶及大型本土企業提供完善的境內及跨境投資銀行服務。近年中國企業向海外拓展迅速，我們決意成為中國本土企業拓展海外市場的首選金融合作伙伴。

　　德意志銀行一直堅持以積極的策略去爭取各種在中國境內經營銀行業務的許可，從而直接參與那些我們認為具備發展潛力的產業。目前，德意志銀行在中國擁有QFII投資資格，獲準購買中國大陸境內的股票；我們同時也持有人民幣業務執照，可以吸納公司類人民幣存款；至于電子銀行執照則使我行得以順利地在全國開展網上現金管理和交易服務等業務；同時，德意志銀行還憑借金融衍生產品執照向客戶提供風險管理產品。此外，作為首批進行人民幣掉期交易的銀行，德意志銀行的交易量在外資銀行中名列前茅。

　　記者：德意志銀行作為一家國際化全能銀行，同時擁有零售、批發和投行業務，這樣的經營模式為德意志銀行帶來哪些優勢？是否也帶來一些經營管理上的難題？

　　張紅力：在全能銀行的體系下，銀行各個部門之間的目標客戶會有許多重疊，使得不同部門得以共享客戶資源，通過交叉銷售創造新的商機。例如商業銀行部門只是為顧客提供信貸服務，但如果在提供信貸服務的過程中，了解到客戶同時還有股權、債權融資或者兼并收購的需求，商業銀行部門便可以向客戶推薦其他的相關業務部門，提供全面的金融服務方案。

　　與此同時，全能銀行由于其涉足面廣泛，相應的風險也會比專業的金融機構高一些，所以風險控制十分重要。

　　首先，在內部體制上，各個業務部門的決策層必須互相獨立，總部的首席風險官要有絕對控制風險的權力。更要設立信貸和風險控制部門，加強風險控制措施。相比之下，許多發展中國家的金融機構雖然有對個別部門的風險監控，但在總部層面上沒有匯總風險的安排，對風險的監控報告也往往有很長的時滯(如每周一次甚至每季一次報告)。在這種情況下，往往無法察覺和控制突發性的風險。

　　其次，股票和債券自營的業務與商業銀行部門的運行必須完全獨立，這樣自營業務便無法向商業銀行旗下的資金管理部門直接要求流動性貸款。同樣，股票和債券部門與代客理財的基金管理部門和私人財富管理部門的運作在行政上也應該完全分開。客戶資金由托管銀行管理賬戶，與銀行的自營賬戶完全分開。

　　再次，還要設定對各項業務的風險上限。在控制貸款風險方面，根據銀行對各種宏觀風險指標的判斷和客戶風險評級，設定對行業、個別客戶的信貸風險上限。在控制市場風險方面，根據整個銀行資產配置的戰略和每個自營投資組合所設計的資產種類及各種風險指標，設定總倉位、凈倉位、杠桿使用、最大損失等上限。

　　最后，就是建立全面、實時監控風險的計算機管理軟件方案，并做到“T＋1”的監控，即第二天一早，風險控制部門的官員就可以看到上一天所有業務活動的風險狀況，評估對整個銀行風險程度的影響。

　　記者：中國銀行業正在推行綜合化經營試點，結合德意志銀行的經驗，您認為目前中國的商業銀行應當做哪些準備工作？

　　張紅力：近年來，中國的金融體制改革在建立現代金融體系、現代金融制度和良好的金融秩序方面取得了長足的發展。在防止出現巨大風險的前提下，初步實現了部分業務綜合經營。我認為中資銀行推進綜合化經營，可以從以下幾個方面入手。

　　一是以控股公司模式逐步推進綜合化經營，鑒于混業經營的趨勢，可以將長遠目標設定為國際化全能銀行。如果金融控股公司的主營業務為商業銀行，同時涉及證券和基金業務，可以進行交叉銷售，如向同一個客戶介紹貸款融資，推薦購買股票、金融衍生工具，為客戶提供上市、增發或在私募市場推薦投資者等服務。交叉銷售的具體實施要求通過建立有效的激勵機制，如各部門收入分配與交叉銷售業績相掛鉤等方式，來鼓勵部門之間的交叉銷售。當然，中國目前分業經營的法律框架未變，推進綜合化經營只能循序漸進。

　　二是確立綜合化經營結構下的核心業務，正確認識自己所具有的比較優勢，謹慎選擇投資領域，對非核心的業務根據情況進行適當的剝離。盲目涉足不熟悉、沒有比較優勢的金融或實物投資領域，往往會帶來意想不到的經營風險。

　　三是建立完善的風險控制機制，在前面已談到過一些德意志銀行的做法。我們建議設立獨立的風險管理和內控部門，來全面負責銀行內部監控。為了防止由于“內部交易”等問題帶來的法律風險，銀行必須在內部建立一整套“防火墻”，用于防止擁有“市場敏感信息”的部門和人員將這些信息傳遞給自營部門、某些特殊客戶，防止雇員私下在資本市場上獲利。在德意志銀行，“防火墻”的具體規定很多，主要包括以下幾個方面：投資銀行部門除非獲特殊批準，不得使用經紀部門研究人員提供的研究服務；投資銀行部門不得向經紀部門研究人員透露正在進行中的業務；股票、債券、外匯等研究人員在完成研究報告之前不得向其他部門和客戶透露其研究報告的內容；所有研究成果必須向所有內部人員和外部客戶同時發布；銀行員工的所有個人賬戶中的每筆證券交易必須通過銀行內控合規部門同意。此外，建立風險上限和風險管理指數同樣不容忽視。

　　記者：您怎樣評價中國金融業所發生的變化？

　　張紅力：中國銀行系統的改革已經取得了重大進展，我們對改革的步伐以及政府為之所做的努力深表贊賞。我們相信中國正在沿著市場化改革的正確軌道前進。當然，在改革的過程中，為國外參與者提供一定程度的參與機會，這對持續吸引投資和參與至關重要。我們認為，中國當局及監管部門已經充分地認識到這一點，所以對中國金融業的持續發展與繁榮非常樂觀。近年中國的金融市場不斷開放，銀行間的衍生產品交易、 QDII、人民幣和外匯的遠期與掉期交易、外資銀行人民幣業務、資產證券化和結構型理財產品等，都標志著整個市場在與國際接軌。

　　對于中資銀行來說，如何建立起比較完善的內部評級體系和激勵機制是目前需要解決的問題之一。我接觸到的國內一些商業銀行已經積極投入內部評級體系和激勵機制的開發工作，公開招聘高層管理人員、培訓專業人才等都有助于進一步提升中國銀行體系的素質。我們已經看到許多外資銀行都與中資銀行有戰略上的合作，這也會提高中資銀行內部控制能力和公司治理的水平，因為這些外資銀行將引入它們最好的相關經驗，增強商業銀行的競爭能力，而且還在一定程度達到節約資本的目的。2005年10月德意志與薩爾·奧彭海姆銀行(Sal Oppenheim)聯手購入華夏銀行約14%的股份。德意志銀行更與華夏銀行簽署了全面戰略合作協議和技術支持協議，將與華夏銀行在信用卡、財富管理和其他產品發展等領域深入合作。

　　記者：德意志銀行入股華夏銀行后，在華夏銀行的經營發展和公司治理方面將發揮哪些重要作用？

　　張紅力：對華夏銀行的投資是德意志銀行的戰略增長措施的一部分，這個措施使我們能夠參與中國迅速增長的金融市場。

　　華夏銀行是有實力的中型銀行，擁有全國性銀行牌照，在中國內地有逾 250 家分支機構。華夏銀行在上海證券交易所上市，遵守人民銀行、銀監會、證監會和其他監管機構的規定，是治理嚴謹的金融機構。 作為戰略投資者，我們很高興獲悉華夏銀行2006年上半年取得的業績(半年凈利潤增加 17% 至7.45 億人民幣)，這表明我們的投資決策是正確的。通過成為華夏銀行的主要股東之一，德意志銀行能夠直接參與中國零售金融服務領域的發展。尤其值得一提的是，在同華夏銀行簽署了廣泛的戰略合作和技術支持協議后，德意志銀行在公司治理、風險管理、零售和企業銀行業務等方面，向華夏銀行提供全面技術支持和協助，目標是幫助華夏銀行進行業務系統升級，達到國際標準。

　　記者：中國金融業全面開放后，銀行間的競爭將更加激烈，可否談談德意志銀行未來的中國戰略？

　　張紅力：德意志銀行的優勢在于我們的全球專家團隊以及當地專業人員對本土市場的深入了解。我們在全球金融服務領域擁有廣泛的專業經驗，通過對中國宏觀經濟的敏銳洞察，以及對各產業發展的深刻理解，為客戶提供更具針對性的宏觀見解及投資建議。我們在高增值衍生產品和結構型產品方面也是全球市場的主導者。無論是融資、風險管理，還是幫助客戶管理投資、現金及結算方面，我們都能夠提供有效的整合解決方案。此外，我們還不斷與北京、上海的政府部門分享我們在金融市場發展方面的觀點。

　　至于德意志銀行的未來戰略，我想我們將加快零售金融業務的發展。中國的零售金融服務領域是一個生機勃勃的市場,客戶財富快速增長,金融產品的復雜程度也不斷提高。2005年，德意志銀行資產管理公司與嘉實基金共同創辦了合資公司，向國內引進新穎的投資產品技術和方案。今后，我們與嘉實基金和華夏銀行的合作計劃將會繼續，同時會探索參與國內債券、股票和并購市場最適合的戰略。

　　我們已于2006年11月初在中國大陸地區開展私人投資管理業務，首推城市為上海。德意志銀行在上海的私人投資管理業務的愿景是為國內客戶提供最佳服務和出眾的投資方案。雖然個人理財的動機各異，但我們留意到客戶有三大關注重點——為家庭計劃未來、保護商業利益以及盡情投入他們的興趣。我們相信，德意志銀行在滿足這三個需求方面具有強大的優勢。

　　德意志銀行希望通過不斷地拓展業務，力爭獲得更多在國內經營銀行業務的許可及建立一切潛在的戰略合作，在不久的將來，把德意志銀行全球的金融產品和服務陸續引入中國。-